El efectivo "es esencialmente gratuito para aquellos que tienen dinero y solvencia crediticia, pero esencialmente no está disponible para quienes no tienen dinero y solvencia crediticia, lo que contribuye al aumento de la riqueza, las oportunidades y las brechas políticas" (Ray Dalio). "El desconcierto entre los participantes en los mercados jamás llegó a marcar registros tan altos. ¿Cómo entender que instrumentos financieros tradicionales con retornos negativos desaten pasiones? Por el miedo, un miedo atroz a las turbulencias en las Bolsas, muchas de ellas anotando desplomes de consideración, cuando la mayor Bolsa del mundo emite un gemido lastimero o, simplemente, bosteza. Por eso, vuelve la burbuja inmobiliaria a muchas zonas del mundo, desde España a Alemania, pasando por Portugal, Australia o Francia. El alza de los precios de los inmuebles, que se registran en determinadas áreas no tiene razón de ser, porque aún no se ha apagado el fuego provocado por la burbuja anterior. Aconsejamos, ahora más que nunca, esperar y ver. Hay factores políticos y geopolíticos, que conviene analizar con detenimiento", me dice el analista jefe de una gestora, que añade:
"¿Fin el dinero físico? Algunos países nórdicos han decidido terminar con el dinero físico, con el papel moneda. Los primeros resultados son desastrosos, pese al escaso número de habitantes por esas regiones. La delincuencia tecnológica es cada vez mayor y los corta fuegos de seguridad no logran apagar los incendios. Se lleva años hablando de la desaparición del papel moneda, del dinero físico, pero ni es fácil ni está tan cerca el fenómeno. Es cierto, en cualquier caso, que los más jóvenes sólo utilizan el plástico para consumir, pro en pequeñas cantidades".
Ha dicho el BIS, que el mundo de los pagos está en un estado de cambio. En todo el mundo, las nuevas tecnologías y los nuevos participantes en el mercado desafían los paradigmas de pago tradicionales centrados en el banco. Los proveedores de servicios de pago predominantes están bajo la presión de las nuevas empresas y de las grandes empresas de tecnología. Los dispositivos móviles más baratos, más inteligentes y más versátiles están permitiendo nuevas y más convenientes formas de transferir dinero. Además, la digitalización es líder en pagadores y beneficiarios para exigir pagos más rápidos en cualquier lugar y en cualquier momento.
Sin embargo, los métodos de pago tradicionales siguen desempeñando roles importantes en la mayoría de los países. Los cheques en papel, aunque disminuyen rápidamente en número, siguen siendo una opción popular para grandes pagos de consumidores o empresas en varias jurisdicciones, como Estados Unidos (136% del PIB) y Corea (290% del PIB). De manera similar, el efectivo todavía está en demanda, y la circulación continúa creciendo en muchas jurisdicciones. El efectivo en circulación varía considerablemente entre las jurisdicciones miembros de CPMI. Va desde el 1% del PIB en Suecia hasta el 20% del PIB en Japón, y está por encima del 5% del PIB en dos tercios de los países de CPMI.
Las formas electrónicas de pago están creciendo rápidamente y se están utilizando para pagos cada vez más pequeños. Por ejemplo, el valor de los pagos con tarjeta de crédito y débito como porcentaje del PIB ha aumentado en más de un tercio a lo largo del CPMI en la última década y ahora representa el 24% del PIB para estas jurisdicciones. El pago promedio de tarjeta se redujo de 69 dólares en 2007 a 48 en 2017. En términos de uso, las personas en economías avanzadas utilizaron sus tarjetas de pago 234 veces por año en promedio en 2017, mientras que las personas en economías de mercados emergentes las usaron 32 veces. La frecuencia del uso de las tarjetas varía mucho según los países, desde casi una vez al día hasta menos de cinco veces al año.
