- Seguir las carteras y compras de los grandes inversores es una práctica habitual, siendo Warren Buffett y Cathie Wood los dos principales referentes.
- Pero el inversor activista Bill Ackman también acumula una legión de seguidores ávidos por saber qué compra o vende, cuándo y qué cantidad.
- Hoy veremos las 3 principales acciones de su cartera que tienen un peso casi del 50%.
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Filosofía de inversión de Bill Ackman
Observar periódicamente las carteras de inversores exitosos es una práctica bastante extendida y habitual, ya que de manera gratuita mediante los formularios 13F se pueden ver las últimas operaciones (compras y ventas) que llevan a cabo en sus carteras (fecha, cantidad de títulos, precio de compra o de venta, etc).
Aunque la elección del modelo a seguir es algo personal, Warren Buffett y Cathie Wood suelen ser los que acaparan mayor número de seguidores. El primero si se quiere invertir en acciones valor (value) que estén infravaloradas mínimo un 30% y con vista al largo plazo. La segunda si se pretende invertir en acciones disruptivas que cambian la forma en la que vivimos y asumiendo un mayor riesgo a cambio de una potencial ganancia mayor.
Pero hay un tercer inversor también muy seguido y que suele acaparar los titulares mediáticos porque le gusta ser el centro de atención. Me refiero a Bill Ackman, una persona muy bien informada siempre y gran inversor. Ha participado en algunas de las mayores operaciones de fusiones y adquisiciones de los últimos años.
Bill Ackman nació en 1966, es un inversor estadounidense, considerado activista y fundador y CEO de Pershing Square (NYSE:XYZ) Capital Management. Previamente fundó en 1992 el fondo Gotham Partners y en 2004 el Pershing Square Capital Management que gestiona hedge funds.
Su filosofía se puede resumir en los siguientes puntos:
Busca compañías que tengan gran potencial, pero con problemas financieros.
También le gusta operar en corto (famosa fue su operación contra Herbalife (NYSE:HLF)).
No se caracteriza por tener demasiadas compañías en su cartera, máximo 12-15.
Invierte a largo plazo.
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Actualmente, tres acciones tienen un peso en su cartera de casi la mitad, es decir, el 45%. Esto es mucho e implica que confía ciegamente en ellas. Por ello me ha parecido interesante echarle un vistazo:
1. Uber Technologies (NYSE:UBER)
La compañía está en negociaciones para adquirir Trendyol Go, una plataforma turca de entrega de alimentos y sus operaciones comerciales abarcan los sectores minorista, logístico y fintech. El accionista mayoritario es Alibaba (NYSE:BABA), el gigante chino del comercio electrónico.
Fuente: InvestingPro
Representa el 17% de la cartera.
Uber logró un fuerte crecimiento del flujo de caja libre generando 6.900 millones de dólares el año pasado, un 105% más que el anterior. Se espera un crecimiento continuo en torno al 85% durante los próximos dos años, junto con un firme crecimiento en las ganancias, concretamente más de un 14% tanto en 2025 como en 2026.
Fuente: InvestingPro
Con solo 22 veces las estimaciones de ganancias futuras, la acción parece atractiva considerando las perspectivas a largo plazo para un crecimiento anual del EBITDA del 30% al 37% hasta 2026.
Ackman cree que las acciones podrían duplicarse a partir de ahora en los próximos tres o cuatro años.
El precio objetivo promedio que le da el mercado se encuentra en 88,46 dólares.
Fuente: InvestingPro
2. Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
Representa el 14% de la cartera.
Alphabet demostró resiliencia con unos sólidos ingresos de 96.470 millones de dólares en el último trimestre del 2024, un aumento del 12% respecto del mismo trimestre del año anterior. Además, el beneficio neto de la empresa aumentó hasta los 26.540 millones de dólares, lo que supone un aumento de más del 28%. Para 2025 la previsión es de un aumento del BPA o beneficio por acción del 10,6% y las ganancias de un 10,7%.
Fuente: InvestingPro
Está desarrollando y lanzando productos y modelos más rápido que nunca, y logrando un progreso significativo en la computación y ha presentado planes para invertir 75.000 millones de dólares en gastos de capital este ejercicio.
La compañía Integró respuestas de IA generativa en los resultados de búsqueda y trabajó eficazmente para hacer que su modelo Gemini fuese más eficiente, lo que le permitió expandir el producto a 100 países a finales del 2024.
Pero el mayor catalizador ha sido Google Cloud, que ha experimentado una fuerte demanda a medida que las empresas buscan crear nuevas capacidades de IA. De hecho, los ingresos de Google Cloud se incrementaron un 30% el año pasado.
Las acciones de Alphabet han caído a un PER a futuro de solo 17,4 consideron Ackman que es una buena oportunidad para adquirir acciones.
Antes de abrir la sesión del miércoles, sus acciones cotizan con un descuento del 10,9% respecto a su fair value o valor por fundamentales que está en 171,73 dólares.
El mercado le otorga un precio objetivo promedio en 202,74 dólares.
Fuente: InvestingPro
3. Brookfield
Representa el 13% de la cartera.
La rentabilidad de su dividendo es de un 0,72%.
Fuente: InvestingPro
El 8 de mayo conoceremos sus cuentas del trimestre. La compañía ha establecido un objetivo a cinco años de 47.000 millones de dólares en flujo de caja libre y buena parte de esa cantidad se destinará a reinvertir en otras oportunidades de negocio, mientras que devolverá el resto a través de recompras de acciones.
Ackman compró por primera vez acciones de Brookfield en el segundo trimestre de 2024. Añadió acciones durante tres trimestres consecutivos, posicionándolo como una de las principales participaciones para su hedge fund.
Las acciones cotizan actualmente a unas 12,3 veces las ganancias futuras, lo que Ackman señala que está muy por debajo de sus pares comparables de EE.UU.
El mercado le asigna un precio objetivo promedio en torno a los 63,50 dólares.
Fuente: InvestingPro
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