Los mercados europeos de renta variable cerraron AYER con caídas significativas. Entre los factores que explican dichas caídas estarían, i) la constatación de las diferencias entre los partidos Demócrata y Republicano a la hora de alcanzar un acuerdo para la aprobación de un nuevo paquete de estímulo para combatir el coronavirus, ii) las declaraciones del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) tras la reunión de la institución, en las que advirtió contra un escenario a futuro menos optimista del esperado, iii) la renacida tensión entre China y EEUU, que podría terminar afectando al acuerdo comercial firmado por ambas potencias.
Con respecto al primer factor, los líderes de ambos partidos norteamericanos, Pelosi (demócrata) y Connell (republicano) se muestran en público mucho más decididos a alcanzar un acuerdo que en la mesa de negociaciones, en la que las diferencias entre ambos parecen insalvables, al realizar muy pocas concesiones a la otra parte. Como hemos señalado ya con anterioridad, creemos que estas negociaciones se están utilizando como herramienta electoral de cara a las elecciones presidenciales de noviembre, por lo que vemos complicado un acuerdo antes de que finalice esta semana.
Por otro lado, el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo sus tipos de interés y su programa de compra de activos sin cambios, algo esperado y descontado por los mercados, e incluso revisó al alza sus previsiones de caída del PIB de Reino Unido para este ejercicio y los siguientes. No obstante, el gobernador del BoE, Bailey, “dibujó” un escenario menos optimista del esperado indicando que la economía no alcanzará su nivel previo a la pandemia hasta que finalice 2021, algo que pesó en el ánimo de los inversores y supuso un lastre para la evolución de los principales índices europeos hasta el final de la sesión.
Adicionalmente, las declaraciones del secretario de Estado de EE.UU. en las que instaba a las compañías estadounidenses a dejar de utilizar o hacer negocios con aplicaciones de origen chino, reavivó la tensión entre ambas potencias, algo que podría impactar en las relaciones comerciales entre ambos países. De momento, hay una reunión fijada para el 15 de agosto entre ambas partes, con el objetivo de hacer seguimiento del cumplimiento del acuerdo comercial de fase inicial.
La sesión de AYER de Wall Street fue mucho más positiva, al cerrar los principales índices con avances, impulsados una vez más por los valores de corte tecnológico. De esta forma, tanto el DowJones (+0,7%), como el S&P 500 (+0,6%) registraron su quinta sesión consecutiva al alza, mientras que el Nasdaq Composite cerró por encima de los 11.000 puntos por primera vez en su historia. El impulso de las FAANG (Facebook (NASDAQ:FB): +6,0%; Apple (NASDAQ:AAPL): +3,5%; Amazon (NASDAQ:AMZN): +0,6%; Microsoft (NASDAQ:MSFT): +1,6%; y Netflix (NASDAQ:NFLX): +1,4%) permitió que los índices cerraran con ganancias.
Además, los datos macroeconómicos, con unas peticiones semanales de subsidios de desempleo significativamente por debajo de las estimadas -ver sección de Economía y Mercados- también sustentaron la tendencia positiva de los mercados, sobreponiéndose a las declaraciones de los líderes de ambos partidos, en los que se reprochan mutuamente el no haber llegado aún al acuerdo para aprobar un nuevo paquete de estímulos para combatir el coronavirus.
La sesión de HOY tiene como principal cita el dato de empleo no agrícola de julio en EE.UU., un dato que cobra mayor importancia después del decepcionante dato de creación de empleo privado que publicó el pasado miércoles la procesadora de nóminas ADP y que sembró las dudas sobre la fortaleza del mercado laboral estadounidense. En principio se espera que EE.UU. haya creado más de un millón de puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se sitúe en el 10,5%. Recientemente, el presidente Trump afirmó que el dato de empleo de este viernes será positivo, y suele recibir un avance del mismo, por lo que cabe esperar que el mismo sea positivo.
Adicionalmente, los inversores contarán con otras referencias en la agenda macroeconómica, como la balanza comercial y la producción industrial tanto de Francia como de Alemania del mes de julio, que también captarán la atención de los inversores hasta que se publique el dato de empleo mencionado.
Por lo demás, esperamos que la sesión de HOY comience plana o ligeramente a la baja en Europa, a pesar del cierre positivo de Wall Street, siguiendo la estela del cierre a la baja de los mercados asiáticos. Posteriormente, serán los datos macroeconómicos y las noticias políticas las que determinen el cierre de los mismos.