MADRID (Reuters) - En menos de 24 horas, las agencias de calificación Moody's y Standard & Poor's han rebajado la calificación de DIA (MC:DIDA) por debajo del grado de inversión, tras el 'profit warning' que lanzó el grupo el 15 de octubre.
Además, ambas agencias situaron la calificación en revisión para estudiar la posibilidad de una nueva rebaja, lo que aumenta la presión sobre DIA, que podría verse abocada a una ampliación de capital en una semana en la que se ha dejado más de la mitad de su valor bursátil, según analistas.
"El apalancamiento se elevará de forma significativa hasta ~2,9x (asumiendo el rango medio del EBITDA’18 previsto, 350/400 M euros). Además, esto pone en riesgo las necesidades de refinanciación de los vencimientos 2019 (422 M euros, 35% DFN), lo que hace cada vez más probable la posibilidad de realizar una ampliación de capital", dijeron analistas de Sabadell (MC:SABE) tras conocer la rebaja de Moody's.
Moody's rebajó a última hora del jueves la calificación de la cadena de distribución de "Baa3" a "Ba2", mientras que S&P la rebajó tres escalones desde "BBB-" a "BB-" el viernes por la tarde.
En un entorno de fuerte competencia que ha provocado un descenso de sus ventas y mayores gastos operativos, DIA rebajó el lunes su proyección de EBITDA ajustado para 2018, el tercer "profit warning" en un año, y anunció cambios en la dirección financiera.
Ua fuente conocedora de la situación dijo a Reuters el martes que el director financiero de DIA, Amando Sánchez Falcón, lleva suspendido de empleo y sueldo desde el lunes, cuando la empresa lanzó la advertencia sobre sus resultados y remodeló su cúpula directiva.
"Nuestra decisión de rebajar la calificación de DIA y ponerla en revisión se debe a la opinión de DIA de que los beneficios caerán sustancialmente en 2018 y 2019, por pérdida de cuota de mercado en España y depreciación de divisas en los mercados emergentes", dijo Vincent Gusdorf, analista de Moody's.
"Moody's cree que la magnitud de la revisión de beneficios pone de relieve la debilidad en el modelo de negocio y gestión de DIA, que hará muy difícil que recupere su posición competitiva y mejore su evolución operativa en el futuro", añadió Gusdorf.
Tras el descalabro de las últimas sesiones, las acciones de DIA cerraron el viernes con una caída del 1,7 por ciento a 0,88 euros por acción, muy cerca del mínimo histórico tocado hace dos días, acumulando un descenso del 80 por ciento desde que arrancó 2018.
(Información de Emma Pinedo, editado por Rodrigo de Miguel)