01 – CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO DESDE CERO – COMPOSICIÓN GRÁFICA
Jose Cab | 29.12.2023 16:43
VALORES o ACTIVOS
Cuando hablamos de “un valor” o “un activo” nos referimos a un instrumento de inversión que posee valor y que puede negociarse (Comprar o vender) en el mercado de valores con la idea de generar un beneficio.
Existe diversos tipos, por ejemplo:
- Acciones: Representan una participación en el capital de una empresa. Por ejemplo: Una acción de Telefónica (BME:TEF), de Cellnex (BME:CLNX), etc…
- Índice bursátil: Agrupa un conjunto de acciones que reflejan el rendimiento de un mercado de valores en particular (El NASDAQ representa el sector tecnológico), o incluso la economía de un país entero (El IBEX 35 incluye las 35 empresas de mayor capitalización de España, independientemente del sector)
- Bonos: Es deuda emitida por empresas o gobiernos. Los inversores que compran deuda están prestando el dinero a cambio de un interés y el reembolso del capital en una fecha futura concreta.
- Materias Primas: Es un recurso natural o agrícola básico que se comercializa en mercados de commodities y tiene un papel crucial en la economía global. Se cuantifican en diferentes unidades como el Barril en el caso del Petróleo, La Onza Troy para el Oro, Las Cabezas para el Ganado, el Brushels para el maíz.
- Divisas y Criptomonedas: Representa el valor del cambio existente entre dos monedas (El EURO contra el DÓLAR USA, por ejemplo) Ideal para especular o para cobertura.
- ETF: El (Exchange-Traded Fund) es un tipo de fondo de inversión y acción bursátil, que combina la ventaja de ambos.
GRÁFICOS
El gráfico es la representación visual de los diversos precios de un activo financiero en un espacio de tiempo.
Entendemos por una transacción (una compra y una venta) de un activo financiero, los cuales han acordado un precio. Ese es el precio que quedará marcado como el valor de ese activo en ese preciso momento.
Al igual que el sistema cartesiano que se compone de dos ejes perpendiculares entre sí, el eje (X) y el eje (Y), en el gráfico de un activo financiero también cuenta con un eje horizontal (X) para mostrar el periodo de tiempo. (Por defecto se trabajará en días, aunque podemos seleccionar periodos de minutos, horas, semanas, meses, años…) Y el eje vertical (Y) que muestra el valor del precio. (Por defecto estará en la moneda del activo. El Euro en el mercado europeo, El dólar en el americano, El yen en el japones, etc…)
El funcionamiento es muy simple. Si vemos el Gráfico 01.1, muestra que en un periodo de tiempo habrá un precio y se marcará con un punto, en otro periodo de tiempo habrá otro o el mismo precio, y así un periodo tras otro irán creando puntos. Si se unen los puntos entre sí, crean un gráfico que de un vistazo muestra rápidamente si el precio de ese activo está subiendo, bajando, o se queda igual respecto al punto anterior.
Si tomamos como ejemplo el Gráfico 01.1, vemos que el lunes estaba el precio a 24, el martes a 25, el miércoles a 27 y el jueves a 26. De un simple vistazo vemos que el valor ha bajado una unidad desde los 27 a los 26, aunque luego el viernes se recuperó y subió de nuevo el precio hasta los 28.
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Gráfico 01.1 Representación del precio de un activo durante una semana
Aun sin conocimientos técnicos todavía, a simple vista, nuestro primer gráfico muestra un activo financiero con un recorrido excelente durante una semana.
ESCALA DE PRECIOS ARITMÉTICA Y LOGARÍTMICA
Existen dos formas de visualizar los movimientos de precios de un activo en un gráfico. Utilizando en el eje (Y) la escala de precios aritmética y la escala de precios logarítmica.
Escala de precios aritmética, es la que vemos en Gráfico 01.1 donde la distancia utilizada entre los precios siempre es la misma, es decir, entre el precio 24 y 25 hay la misma distancia, que entre el 25 y el 26, el 26 y el 27 y así sucesivamente.
Suele utilizarse para analizar activos con periodos de tiempo no muy largos, a corto plazo, o para activos que sus variaciones de precios no suelen tener mucha “*volatilidad”
Escala de precios logarítmica. La distancia utilizada en el eje (Y) para marcar los precios es proporcional al cambio porcentual de los precios. Por ejemplo, la distancia entre el precio 20 y 40 (que es un 100%) será la misma que la distancia entre el precio 40 y 80 (Que también es un 100%) o que entre el precio 80 y 160.´
Es ideal para analizar activos a largo plazo, en largos periodos de tiempo, o para activos con alta volatilidad y grandes cambios en su precio.
Llegado el momento, profundizaremos más y utilizaremos la escala de precios logarítmica para utilizar directrices y poder analizar activos financieros a los que le es más favorable esta escala, por el momento trabajaremos con la escala de precios aritmética.
· La volatilidad se refiere a la variación o fluctuación de precio que puede experimentar un activo durante un periodo de tiempo. A mayor volatilidad, mayor riesgo.
· Una volatilidad alta o muy alta significa que ese activo financiero sufre movimientos de precios drásticos en un periodo de tiempo muy corto. Por ejemplo, valores que pierden o ganan un 15% de su valor del precio en un solo día. Sectores tecnológicos, renovables, biotecnología o farmacéuticas se llevan la palma.
· Una volatilidad baja indica que el activo financiero es estable y su precio sufre pocos cambios. Habituales en servicios públicos.
TIPOS DE GRÁFICOS
Una vez conocemos el concepto de cómo se crea y qué representa un gráfico financiero, necesitamos conocer más en profundidad el alcance de ese periodo de tiempo en el que anteriormente solo hemos colocado un punto, pero desconocemos cuál fue el primer precio negociado cuando abrió el mercado (Precio de apertura), cual fue el precio mínimo y máximo al que llegó a realizarse una transacción y finalmente, a qué precio se realizó la última transacción (Precio de cierre).
Para ello contamos con diversas opciones de tipos de gráficos como son el gráfico de barras, puntos y figuras, velas, etc… pero por ahora utilizaremos únicamente las velas japonesas ya que su utilización es la más difundida y utilizada por la mayoría de l@s analistas a nivel internacional.
En un temario más avanzado, trataremos los diferentes tipos de gráficos existentes, al igual que profundizaremos en la interpretación de los tipos y patrones de velas japonesas.
VELA JAPONESA
Una vela muestra los cuatro momentos más importantes de un periodo de tiempo del mercado de valores. (Un día sería una sesión)
- El precio de apertura.
- El precio mínimo.
- El precio máximo.
- El precio de cierre.
Precio de apertura: Es la primera transacción que se realiza al abrir el mercado de valores (La Bolsa)
Precio mínimo: Es el precio de la transacción más económica realizada en esa sesión o periodo de tiempo. Se representa con la mecha inferior, también llamada “sombra”
Precio máximo: Es el precio máximo alcanzado en una transacción realizada en esa sesión o periodo de tiempo. Se representa con la mecha superior, también llamada “sombra”
Precio de cierre: Es el precio de la última transacción realizada antes de cerrar el mercado de valores.
Gráfico 01.2 Componentes de una vela japonesa y precios en el periodo de tiempo de la vela.
Podemos ver en el Gráfico 01.2, que la vela japonesa tiene 3 componentes:
- El cuerpo: La parte ancha que muestra la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre.
- Las mechas o sombras: Son las líneas delgadas “si las hubiera” que salen por la parte superior e inferior del cuerpo de la vela.
- El color: Suele utilizarse el color verde “o claro” para representar una vela alcista y el rojo “o un color oscuro” para una vela bajista.
Respecto al color. Cuando el precio de cierre es mayor que el precio de apertura, entendemos que el precio del activo ha aumentado, por lo tanto, la vela será alcista y se representa con el color verde “o color claro”. Por el contrario, cuando el precio de cierre es menor que el precio de apertura, entendemos que el precio del activo a disminuido, por lo tanto, la vela será bajista y se representa con el color rojo “o color oscuro”.
Hay que recordar que, en los mercados financieros, los activos que están aumentando su valor (Activos alcistas, con ganancias) siempre se representan con el color verde, mientras que los que están disminuyendo su valor (Activos bajistas, en pérdidas) siempre se representan en rojo. Por ese motivo podemos oír “Los mercados cerraron en verde” o “Tras la comparecencia de Powell, los mercados giraron a rojo”
GRAFICO DE VELAS JAPONESAS
Ahora ya estamos listos para la comprensión de un gráfico de un activo financiero mostrado mediante velas japonesas. Este tipo de gráfico es el más difundido en el mundo del “*chartismo” y será el que utilizaremos habitualmente para realizar el análisis técnico.
Gráfico 01.3 Gráfico de un activo mostrado mediante velas japonesas.
A simple vista, en el Gráfico 01.3 que ya sabemos interpretar, vemos muchos más detalles.
- De entrada, todos los días fueron alcistas a excepción del jueves
- El miércoles el activo abrió la sesión con un precio de apertura de 25.8 qué fue justo el precio de cierre del martes.
- La vela del miércoles hubo un momento que estuvo en color rojo, cuando llego a bajar hasta los 25.6 tal y como muestra su mecha inferior. En ese momento, el valor del activo (25.6) era inferior a su precio de apertura (25.8) por lo tanto estaba dibujando una vela bajista en color rojo.
- Ese mismo miércoles, durante la sesión, consiguió recuperarse y aumentar de nuevo el valor del precio, llegando incluso a un precio de 28, como muestra su mecha superior, pero finalmente cerró a 27.4. Por lo tanto, el activo abrió a 25.8 y cerró a 27.4, dejando una vela alcista verde.
- El jueves, por el contrario, el valor dejó una desagradable vela bajista roja, aunque el viernes volvió a ser alcista y cerró la semana con su perfecta “*tendencia” alcista.
· Tendencia: Es la dirección en la que se mueve el precio de un activo financiero en un periodo de tiempo. Para el análisis técnico es importante y fundamental identificar tendencias y así comprender el comportamiento del mercado, que nos permitirá tomar decisiones, por ello se creará en este curso un temario único sobre tendencias.
· Chartismo: Se utiliza para designar a la técnica del estudio del análisis técnico. Nos podemos referir a un chartista, como un analista técnico que utiliza los gráficos (charts en inglés) como herramienta para analizar los mercados financieros.
Todos vosotros tendréis los conocimientos de un chartista una vez finalicéis el CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO DESDE CERO.
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