2 ETF defensivos a corto plazo para afrontar mejor la inestabilidad del mercado
Investing.com | 07.03.2022 12:18
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 7 de marzo de 2022 y traducido al castellano para esta edición)
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) inversos están recibiendo una mayor atención al aumentar las preocupaciones del mercado. La invasión de Ucrania por parte de Rusia ha disparado la ya de por sí volátil confianza en los activos de riesgo, haciendo bajar aún más los principales índices. Desde el comienzo del año, el S&P 500 y el NASDAQ 100 han perdido un 9,0% y un 15,2%.
Un reciente estudio de Colby J. Pessina y Robert E. Whaley, de la Universidad de Vanderbilt, destaca:
"El principal atractivo de los fondos apalancados e inversos es que ofrecen una manera barata, cómoda y de responsabilidad limitada de beneficiarse de una visión direccional de los precios".
Sin embargo, los autores también señalan:
"El problema de estos productos es que, en general, no se entienden bien... Son inestables y sólo existen como mecanismo para hacer apuestas direccionales a corto plazo".
Los lectores habituales sabrán que con frecuencia hablamos de los ETF inversos, que utilizan productos derivados para proporcionar una exposición limitada al rendimiento diario de varios índices, sectores o clases de activos. El artículo de hoy presenta otros dos fondos de este tipo que podrían resultar atractivos para los operadores experimentados a corto plazo que hacen apuestas direccionales.
Sin embargo, debemos recordar una vez más a los lectores que estos productos no suelen ser apropiados para la mayoría de los inversores minoristas.
h2 1. ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets/h2Precio actual: 20,35 dólares
Rango de 52 semanas: 14,29-20,39 dólares
Relación de gastos: 0,95%.
El ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (NYSE:EEV) busca resultados de inversión diarios que repliquen dos veces el rendimiento inverso (o -2x) del índice MSCI Emerging Markets. En otras palabras, es un fondo inverso y apalancado. El EEV podría resultar atractivo para los traders que deseen beneficiarse de las caídas diarias de los mercados emergentes.
El índice MSCI Emerging Markets incluye 1.420 empresas de mercados emergentes. Las empresas chinas representan casi un tercio del índice, seguidas de las de Taiwán (16,09%), Corea del Sur (12,81%) e India (12,45%).
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Los acontecimientos militares en Europa del Este han puesto el foco en los mercados emergentes. A los lectores les interesará saber que la semana pasada, MSCI, proveedor con sede en Nueva York de una serie de instrumentos e índices financieros mundiales, anunció que sacaría a Rusia de los índices de los mercados emergentes.
El EEV comenzó a cotizar en octubre de 2007 y cuenta con 8,4 millones de dólares en activos netos. Entre las principales empresas del índice se encuentran Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent (HK:0700), Samsung (KS:005930), Alibaba (NYSE:BABA) e Infosys (NS:INFY).
El EEV podría ser una eficaz apuesta a un día contra el índice MSCI Emerging Markets. Sin embargo, debido a la composición del rendimiento diario, los periodos de tenencia superiores a un día pueden dar lugar fácilmente a rendimientos considerablemente alejados del objetivo.
En lo que va de año, el EEV ha subido casi un 18,7%. Además, el año pasado registró una rentabilidad del 26,4%.
En comparación, el ETF iShares MSCI Emerging Markets (NYSE:EEM), que realiza un seguimiento del índice MSCI Emerging Markets, ha bajado un 8,6% este año y un 17,1% en los últimos 12 meses.
h2 2. ProShares UltraShort Consumer Goods/h2Precio actual: 13,64 dólares
Rango de 52 semanas: 10,41-20,12 dólares
Relación de gastos: 0,95% anual
Nuestro segundo fondo, el ETF ProShares UltraShort Consumer Goods (NYSE:SZK), ofrece resultados de inversión diarios que replican dos veces la exposición inversa (o -2x) del índice Dow Jones U.S. Consumer Goods. El índice mide el rendimiento de las acciones de 108 empresas de bienes de consumo en Estados Unidos.
Las empresas de alimentación, bebidas y tabaco encabezan el índice con un 32,18%; le siguen las de automóviles y componentes (30,17%), las de productos del hogar y personales (16,96%) y las de bienes de consumo duraderos y prendas de vestir (15,27%).
Entre los principales valores del índice se encuentran Tesla (NASDAQ:TSLA), Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (NYSE:KO), Nike (NYSE:NKE), Mondelez International y General Motors (NYSE:GM).
El objetivo del SZK es beneficiarse de un descenso del mercado con estas empresas de bienes de consumo, al tiempo que amplía las perspectivas a corto plazo con un apalancamiento diario de 2x. El fondo empezó a cotizar en enero de 2007 y su patrimonio neto asciende a casi un millón de dólares.
En lo que va de año, el SZK ha subido un 21,6%. Sin embargo, en los últimos 12 meses, el fondo inverso ha bajado casi un 30%.
Mientras tanto, el índice Dow Jones de bienes de consumo de Estados Unidos ha bajado un 13,5% en 2022, y un 2,2% en el último año. Los economistas han prestado mucha atención al estado de ánimo del consumidor estadounidense. Las preocupaciones económicas y geopolíticas, así como los problemas de la cadena de suministro, han eclipsado la positiva evolución del descenso del número de casos de COVID-19.
Por lo tanto, los traders a corto plazo que creen que las acciones de consumo de Estados Unidos sufrirán aún más presión podrían utilizar este fondo apalancado inverso como herramienta de negociación diaria. Sin embargo, deben tener en cuenta que no es apropiado como inversión a largo plazo.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
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