2 ETF para capear los crecientes riesgos de recesión
Investing.com | 30.03.2022 11:46
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 30 de abril de 2022 y traducido al castellano para esta edición)
En Wall Street se debate si una recesión o un descenso significativo podrían vislumbrarse en el horizonte de la economía estadounidense y a escala mundial. Recientemente, Goldman Sachs (NYSE:GS) ha sugerido que las probabilidades de que se produzca un evento de este tipo en Estados Unidos en 2023 habían aumentado hasta el 35%. El banco de inversión también expresó su creciente preocupación en torno a la economía europea ante la prolongación de la guerra en Ucrania.
La definición técnica amplia de una recesión es cuando una economía tiene dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo de su producto interior bruto (PIB). Sin embargo, los economistas también tienen en cuenta otros factores a la hora de estimar los riesgos de contracción prolongada, como los niveles de renta real, el empleo y la producción industrial.
Por su parte, la Oficina Nacional de Investigación Económica sugiere:
"Una recesión es un periodo entre un pico de actividad económica y su posterior depresión, o punto más bajo. Entre el valle y el pico, la economía está en expansión. La expansión es el estado normal de la economía; la mayoría de las recesiones son breves".
Conscientes de los riesgos que tal acontecimiento podría suponer para las acciones, los inversores avezados ya han comenzado a asignar partes de sus carteras en consecuencia.
El artículo de hoy presenta dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían obtener buenos resultados si la economía se contrae considerablemente.
h2 1. ETF Invesco Dynamic Pharmaceuticals /h2Precio actual: 80,55 dólares
Rango de 52 semanas: 72,25-83,23 dólares
Rentabilidad por dividendos: 0,88%.
Relación de gastos: 0,58% anual
Los valores sanitarios y la industria farmacéutica en general suelen considerarse a prueba de recesiones. Por ejemplo, recientes investigaciones académicas destacan que la industria farmacéutica estadounidense es líder mundial. Durante la última década, el sector ha crecido cerca de un 6% anual en todo el mundo.
Nuestro primer fondo, el Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (NYSE:PJP), invierte actualmente en 28 empresas farmacéuticas estadounidenses. Además de investigación y desarrollo (I+D), estas empresas fabrican, distribuyen o venden una amplia gama de medicamentos o terapias. El fondo comenzó a cotizar en junio de 2005.
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El PJP realiza un seguimiento del rendimiento del índice Dynamic Pharmaceutical Intellidex Index, que se reequilibra y reconstituye trimestralmente. Los 10 valores más importantes del fondo abarcan más de la mitad del total de los activos netos del fondo que ascienden a 338,9 millones de dólares. Entre ellos se encuentran:
Eli Lilly (NYSE:LLY), Pfizer (NYSE:PFE), AbbVie (NYSE:ABBV), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Amgen (NASDAQ:AMGN) y Merck. Muchos de estos nombres disfrutan de un crecimiento constante de los beneficios, independientemente del estado de la economía.
El ETF ha bajado un 0,7% en lo que va de año, pero ha reportado un beneficio del 1,6% en los últimos 12 meses. El PJP registró máximos históricos en agosto de 2021, tras lo cual sufrió una importante presión.
Como resultado, el fondo registró mínimos de 52 semanas hace un mes, durante el mes de febrero. Desde entonces, los inversores han apretado el botón de "comprar" en el PJP, haciendo que el fondo suba cerca de un 12%.
Los ratios PER y P/VC futuros son de 13,15x y 3,59x, respectivamente. A los lectores que quieran aprovechar la rotación del sector podría interesarles investigar más en profundidad estos nombres farmacéuticos defensivos del PJP.
h2 2. ETF Vanguard Consumer Staples (NASDAQ:SPLS) Index Fund /h2Precio actual: 197,05 dólares
Rango de 52 semanas: 176,43-202,54 dólares
Rentabilidad por dividendos: 2,07%.
Relación de gastos: 0,10% anual
Un estudio reciente de Charles Schwab (NYSE:SCHW) afirma: "Aunque es poco probable que experimentemos una estanflación al estilo de los años 70, el riesgo de una recesión ha aumentado. Esto hace que nos inclinemos por los sectores defensivos, como el de salud, el de servicios públicos y el de productos de primera necesidad".
Nuestro segundo fondo, el ETF Vanguard Consumer Staples Index Fund (NYSE:VDC), ofrece exposición a los valores estadounidenses del sector de productos de primera necesidad, como alimentos, productos de higiene personal o artículos para el hogar. El fondo comenzó a cotizar en enero de 2004.
El VDC, que realiza un seguimiento del índice MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50, cuenta actualmente con 99 participantes. En cuanto a los subsectores, tenemos los de productos para el hogar (21,00%), bebidas no alcohólicas (19,70%) alimentos envasados y carnes (17,00%) e hipermercados y supercentros (15,50%), entre otros.
Más del 62% de los activos netos, que ascienden a 7.900 millones de dólares, se concentran en los 10 principales valores, lo que lo convierte en un fondo con una gran concentración en la parte superior. Los principales participantes de la cartera son Procter & Gamble (NYSE:PG), Coca-Cola (NYSE:KO), Costco Wholesale (NASDAQ:COST), PepsiCo (NASDAQ:PEP) y Walmart (NYSE:WMT).
El VDC ha perdido un 1,4% de su valor desde el comienzo del año. Sin embargo, ha subido aun así un 10,1% en los últimos 12 meses y registró máximos históricos a principios de enero.
Los ratios PER y P/VC se sitúan actualmente en 24,8x y 4,9x, respectivamente. Los inversores de compra y retención a los que no les preocupen las oscilaciones diarias de los precios podrían considerar la posibilidad de comprar el VDC, un fondo de bajo coste, en la caída.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
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