2 ETF para generar rendimientos tras la decisión de la Fed de subir los tipos
Investing.com | 04.05.2022 12:31
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 4 de mayo de 2022 y traducido al castellano para esta edición)
Todas las miradas están puestas en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal que se conocerá hoy. Los analistas coinciden en que al banco central cada vez más le preocupa más la inflación y, por tanto, trabajará en la reducción de la oferta de dinero fácil en la economía.
Debemos recordar a los lectores que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha sugerido recientemente que se baraja una subida de tipos de medio punto. No obstante, ING (AS:INGA) también espera una reducción del balance de la Fed:
"Una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos... con un ajuste cuantitativo también anunciado".
Vaticinar cómo pueden reaccionar los mercados más amplios a las medidas de la Fed para reducir la inflación y ajustar el crédito no es fácil. Hay diferentes opiniones sobre las perspectivas de cara al resto de 2022 e incluso a 2023.
Morgan Stanley (NYSE:MS) sugiere que probablemente será una "batalla entre optimistas y pesimistas". Por otro lado, Goldman Sachs (NYSE:GS) adopta un tono más cauteloso sobre cómo podría comportarse el índice S&P 500 en los próximos meses. Así pues, se trata más o menos de un periodo de espera para ver qué ocurre realmente.
Es probable que los debates sobre los peores y mejores escenarios del mercado acaparen los titulares en mayo. Sin embargo, los inversores minoristas tienen acceso a una amplia gama de fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían ayudarles a proteger su capital y generar rendimientos incluso en ese contexto.
Hoy presentamos dos fondos que merecen la atención de los lectores, sea cual sea la decisión de la Reserva Federal.
h2 1. ETF Global X S&P 500 Covered Call /h2Precio actual: 47,12 dólares
Rango de 52 semanas: 45,85-51,16 dólares
Rentabilidad por dividendos: 9,19%.
Relación de gastos: 0,60% anual
Nuestro primer ETF utiliza las calls cubiertas para generar rentabilidad, una estrategia de opciones que comentamos habitualmente. El ETF Global X S&P 500 Covered Call (NYSE:XYLD), que realiza distribuciones mensuales, podría resultar atractivo para los lectores que busquen ingresos y cierta protección contra las caídas ante la actual volatilidad.
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El XYLD compra primero acciones de empresas del índice S&P 500 y, al mismo tiempo, vende las correspondientes calls sobre el índice. El ETF empezó a cotizar en junio de 2013 y actualmente gestiona activos por valor de 1.540 millones de dólares.
Desde enero, el XYLD ha perdido alrededor de un 6,7% y su rentabilidad por dividendos asciende al 12,6%. En comparación, el índice S&P 500 ha perdido un 12,4% en lo que va de año.
En las próximas semanas, esperamos que el fondo XYLD siga manteniéndose bien y posiblemente incluso mejor que el mercado en general. Creemos que el potencial alcista del S&P 500 es limitado de cara al resto del año, lo que pondría en primer plano los ingresos ofrecidos por el XYLD.
Sin embargo, las estrategias de call cubierta limitan el potencial de revalorización del capital de un fondo (o de unas acciones) en los mercados alcistas. Por lo tanto, un fondo como el XYLD podría no ser del todo apropiado para aquéllos que esperan que el mercado alcista se reactive pronto.
h2 2. ETF iShares Core Dividend Growth /h2Precio actual: 50,91 dólares
Rango de 52 semanas: 48,93-56,42 dólares
Rentabilidad por dividendos: 2,05%.
Relación de gastos: 0,08% anual
Nuestro siguiente fondo, el ETF iShares Core Dividend Growth (NYSE:DGRO), invierte en empresas estadounidenses con un historial de aumento constante de sus dividendos. Estas acciones provienen de una amplia gama de sectores. El fondo comenzó a cotizar en junio de 2014 y sus activos netos ascienden a 22.900 millones de dólares.
El DGRO, que realiza un seguimiento del índice Morningstar US Dividend Growth, cuenta actualmente con 418 participantes. Las empresas de tecnología de la información (TI) se llevan la mayor tajada del fondo, con un 19,78%. Le siguen los sectores financiero (18,75%), sanitario (17,97%), industrial (12,93%), productos de primera necesidad (12,39%) y consumo discrecional (7,28%).
Alrededor de una cuarta parte de la cartera la confirman las 10 acciones principales. Entre esos nombres encontramos a Microsoft (NASDAQ:MSFT), Johnson & Johnson, Apple (NASDAQ:AAPL), Procter & Gamble, Pfizer (NYSE:PFE), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) y Merck.
El DGRO registró máximos históricos a principios de enero, pero desde entonces ha perdido un 8,9%. El precio actual soporta una rentabilidad por dividendos de más del 2%. Mientras tanto, los ratios PER y P/VC se sitúan en 17,59x y 3,32x. Los inversores a largo plazo a quienes no preocupen las fluctuaciones diarias del mercado deberían investigar más en profundidad el DGRO.
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