2 ETF para inversores alcistas en el sector de seguros
Investing.com | 09.08.2021 13:24
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 9 de agosto de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
La cobertura de seguro es una parte crucial de la gestión de riesgos y puede proporcionar una red de seguridad cuando los peligros se descontrolen. Los individuos están mejor posicionados para lidiar con algunas de las incertidumbres de la vida si tienen seguros sanitarios, del hogar o de desempleo.
Además, los seguros ayudan a las corporaciones y empresarios a mitigar los riesgos que de otra manera podrían afectar o incluso destruir sus negocios y reputaciones.
En Estados Unidos, la industria suele dividirse en tres segmentos:
- Seguro patrimonial/contra accidente: incluye seguros de coches, de hogar y comerciales;
- Seguro de vida/pensiones: proporciona seguros de vida y productos de pensiones; y
- Seguro sanitario privado
Algunas estadísticas, sin embargo, podrían incluir el seguro sanitario dentro del segmento de vida/pensiones. Los últimos indicadores muestran que en 2019, las primas de seguros emitidos en Estados Unidos ascendieron a un total de 1,3 billones. Dicho de otro modo, el sector es una parte esencial de la economía y los mercados de capitales de Estados Unidos.
El COVID-19 afectó a los emisores de seguros, "especialmente a los que emiten la cancelación de eventos y compensación a los trabajadores...en gran parte debido a los 6.800 millones de dólares en pérdidas a causa del COVID-19 y el consiguiente descenso del volumen de primas para las líneas clave" registrado en la primera mitad de 2020.
Sin embargo, los analistas son optimistas de cara al futuro:
"En general, todo apunta a que las primas globales aumentarán en un +5,1%. Tras el fuerte descenso del año anterior, la recuperación del segmento de los seguros de vida (+5,7%) será algo más fuerte que la del segmento de seguros patrimoniales (+4,2%)... A nivel mundial, parece posible un crecimiento promedio de más del 5% en los próximos 10 años".
Teniendo esto en cuenta, aquí tenemos dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían atraer a los inversores que creen que el sector podría crecer aún más en los próximos trimestres.
h2 1. ETF iShares U.S Insurance/h2Precio actual: 79,59 dólares
Rango de 52 semanas: 53,14-83,04 dólares
Rentabilidad por dividendo: 1,94%
Ratio de gastos: 0,42% anual
El ETF iShares U.S Insurance (NYSE:IAK) ofrece exposición a empresas que ofrecen seguros de vida, patrimoniales y contra accidentes, y seguros completos. El fondo comenzó a cotizar en mayo de 2006, y los activos netos ascienden a en torno a 107 millones de dólares.
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El IAK, que cuenta con 62 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice Dow Jones U.S. Select Insurance. En cuanto a los sectores, encabezan la lista los seguros patrimoniales y contra accidentes (50,68%) seguidos de los seguros de vida y sanitarios (27,44%) y los seguros multirriesgo (12,80%). Los 10 nombres principales constituyen alrededor del 60% de los activos netos. En otras palabras, es un fondo de primera categoría de gran peso.
Los principales participantes incluyen a los pesos pesados de los seguros Chubb, Progressive, MetLife (NYSE:MET), American International Group (NYSE:AIG) y Prudential Financial (LON:PRU).
El fondo ha reportado un beneficio de cerca del 38% en el último año, y de un 18% en lo que va del año. También registró máximos históricos en mayo. El precio actual soporta una rentabilidad por dividendo del 1,94%.
Debemos tener en cuenta que las compañías de seguros suelen crear valor para los accionistas a través de recompras y dividendos. Por lo tanto, el IAK también podría ser de interés para los buscadores pasivos de ingresos.
Las relaciones PER y P/V se sitúan en 13,15 y 1,33. En otras palabras, a pesar de la reciente subida de los precios, los niveles de valoración no están sobrecargados. Como parte de la diversificación de la cartera, consideraríamos comprar el IAK alrededor de 75 dólares o incluso en menos.
h2 2. ETF SPDR S&P Insurance /h2Precio actual: 38,93 dólares
Rango de 52 semanas: 26,62-40,61 dólares
Rentabilidad por dividendo: 1,83%
Ratio de gastos: 0,35% anual
Nuestro segundo fondo, el ETF SPDR® S&P Insurance (NYSE:KIE), también ofrece exposición a una amplia gama de compañías de seguros. El fondo comenzó a cotizar en noviembre de 2005.
El KIE, que cuenta con 54 participantes, realiza un seguimiento del índice modificado KBW Insurance de igual ponderación. Las 10 acciones líderes del fondo comprenden alrededor del 22% de los activos netos que ascienden a 465,1 millones. Dicho de otra manera, independientemente de la capitalización de mercado, cada empresa tiene una ponderación de alrededor del 2% en el fondo.
Entre los principales nombres se encuentran el proveedor de seguros para mascotas Trupanion, la agencia de seguros de líneas personales Goosehead Insurance, el gigante de seguros y consultoría Marsh & McLennan, el grupo de seguros especializados Kinsale Capital y Athene, que ofrece productos para la jubilación.
Los subsectores del fondo incluyen seguros patrimoniales y contra accidentes (43,31%), seguros de vida y sanitarios (26,17%), corredores de seguros (13,76%), reaseguros (8,87%) y seguros multirriesgo (7,89%). Tal asignación sectorial significa que el KIE invierte en cualquier negocio que pueda tener un componente de seguros.
Desde principios de año, el fondo ha subido cerca de un 16% y también registró máximos históricos en mayo. Las relaciones PER y P/V se sitúan en 11,59 y 1,01, respectivamente.
A pesar de la subida de precios de los últimos meses, creemos que el fondo todavía ofrece valor alrededor de estos niveles.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
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