3 operaciones posibles con proxy cripto Marathon Digital, arriba +500% este año
Investing.com | 04.11.2021 17:59
- Marathon Digital se ha subido a la ola minera de Bitcoin.
- Las acciones de MARA han subido más de un 500% en lo que va de 2021 y han alcanzado un máximo de varios años recientemente.
- Aquellos que quieran comprar Bitcoin podrían considerar las acciones de MARA como un proxy de la criptomoneda e invertir a largo plazo, especialmente si el precio va hacia los 55 dólares en el corto plazo
Los inversionistas en la minera de Bitcoin Marathon Digital han visto cómo sus acciones han subido un 501% en lo que va de año. Esto significa que los clásicos 1,000 dólares invertidos en acciones de MARA en enero valdrían ahora unos 6,000 dólares. En comparación, Bitcoin ha retornado un 114% en lo que va de año.
Las acciones de MARA alcanzaron un máximo de varios años de 63.34 dólares el 2 de noviembre. El rango de 52 semanas de la acción ha sido de 2.06 dólares a 63.34 dólares, mientras que la capitalización de mercado de la empresa es de 6,400 millones de dólares.
Los lectores podrían estar interesados en saber que las acciones de otro minero de Bitcoin, Riot Blockchain, retornaron alrededor del 83.5% en 2021. Sin embargo, las acciones de Bit Digital han bajado más de un 47% en lo que va de año. Esto demuestra que la exposición a Bitcoin de una determinada acción no ha sido necesariamente una apuesta segura para un repunte en el precio o un indicador del nivel de aumento del precio.
Marathon Digital publicó las métricas del segundo trimestre en agosto. Los ingresos fueron de 29.3 millones de dólares, lo que supone un aumento del 10.147% interanual desde los 286,000 dólares del segundo trimestre de 2020. El minero produjo 654 Bitcoins auto-minados durante el trimestre. Hasta el 30 de junio, había producido 846 monedas.
Además, el fondo de inversión del grupo, que había comprado 4,812.66 Bitcoins por aproximadamente 150 millones de dólares a principios de 2021, aumentó su valor razonable en 16.9 millones de dólares en los primeros seis meses del año. En lo que va de año, la empresa ha minado 2,516 Bitcoins.
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El 2 de noviembre, la dirección ofreció una actualización operativa. Marathon Digital produjo 417.7 Bitcoins en octubre. El total de Bitcoins es de 7,453 y el valor razonable es de 457.4 millones de dólares. Los inversionistas se mostraron satisfechos con estas cifras y pulsaron el botón de "comprar".
Qué esperar de las acciones de MARA
Entre cuatro analistas encuestados a través de Investing.com, las acciones de Marathon Digital tienen una calificación de "outperform", es decir, que superaron el mercado en general. Las acciones tienen un objetivo de precio a 12 meses de 62.50 dólares, pero a partir del cierre del miércoles, de 64.66 dólares, ha bajado un 3.31% desde los niveles actuales.
El rango de precios a 12 meses se sitúa actualmente entre 48 y 87 dólares, por lo que algunos en Wall Street creen que gran parte de las buenas noticias ya han sido descontadas en las acciones de MARA.
Fuente: Investing.com
Mientras tanto, las acciones cotizan a 250 veces las ventas, un nivel de valoración excesivo. En comparación, los ratios precio-ventas de las acciones de RIOT y BTBT son de 46.88x y 7.12x.
A los lectores que observan los gráficos técnicos les interesará saber que varios de los osciladores de corto y medio plazo de MARA están sobrecomprados. Aunque pueden permanecer extendidos durante semanas -si no meses- podría haber alguna toma de beneficios pronto.
Nuestra expectativa es que Marathon Digital ceda parte de sus recientes ganancias y se mueva por debajo de los 60 dólares, llegando posiblemente a los 55 dólares. Después, es probable que las acciones coticen lateralmente mientras establecen una nueva base.
3 posibles operaciones con las acciones de Marathon Digital
1. Comprar acciones de MARA a los niveles actuales
Los inversionistas que no se preocupan por los movimientos diarios del precio y que creen en el potencial a largo plazo de la empresa podrían considerar la posibilidad de invertir en acciones de Marathon Digital ahora.
Las acciones de MARA se encuentran actualmente en torno a los 64.60 dólares. Los inversionistas que compran y retienen deberían esperar mantener esta posición larga durante varios meses, si no varios trimestres, mientras la acción hace un intento de alcanzar un nuevo récord, posiblemente reflejando los aumentos en el precio de Bitcoin.
Los lectores que opten por este enfoque, pero que estén preocupados por las grandes caídas, también podrían considerar colocar un stop-loss en torno al 3%-5% por debajo de su punto de entrada.
2. Comprar un ETF con MARA como participación principal
Muchos lectores están familiarizados con el hecho de que cubrimos regularmente fondos cotizados (ETF) que podrían ser adecuados para los inversionistas que compran y retienen. Por lo tanto, los lectores que no quieran comprometer su capital en Marathon Digital Holdings, pero que quieran tener una exposición sustancial a las acciones, podrían considerar la posibilidad de investigar un fondo que tenga a la empresa como participación principal.
Ejemplos de tales ETFs incluyen:
Global X Blockchain ETF: Este fondo ha subido un 33.9% desde su creación en julio, y la ponderación de las acciones de MARA es del 18.97%;
VanEck Digital Transformation ETF: El fondo ha bajado un 16.1% desde su creación en abril, y la ponderación de las acciones de MARA es del 9.14%;
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF: El fondo ha subido un 23.4% desde su creación en mayo, y la ponderación de las acciones de MARA es del 5.76%;
Amplify Transformational Data Sharing ETF: El fondo ha subido un 67.6% en lo que va del año y la ponderación de las acciones de MARA es del 3.55%.
Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF: El fondo ha subido un 11.7% desde su creación el 7 de octubre, y la ponderación de las acciones de MARA es del 1.92%.
3. Venta de opciones de venta con garantía de efectivo
Los inversionistas que sean alcistas o que consideren la posibilidad de comprar acciones de MARA a un nivel inferior al precio actual podrían considerar la venta de una opción de venta garantizada en efectivo de las acciones de Marathon Digital, una estrategia que regularmente cubrimos. Como se trata de opciones, esta estrategia no es apropiada para todos los inversionistas.
Un contrato de opción de venta sobre las acciones de MARA es la opción de vender 100 acciones. Con garantía de efectivo significa que el inversionista tiene suficiente dinero en su cuenta de corretaje para comprar el valor si el precio de las acciones cae y la opción se asigna. Esta reserva de efectivo debe permanecer en la cuenta hasta que la posición de la opción se cierre, expire o se asigne la opción, lo que significa que se ha transferido la propiedad.
Supongamos que un inversionista quiere comprar acciones de MARA, pero no quiere pagar el precio actual en el momento de escribir este artículo, que es de 64.66 dólares por acción. En su lugar preferiría comprar las acciones con un descuento en los próximos meses.
Esto implicaría la venta de una opción de venta MARA con garantía de efectivo.
Por lo tanto, el inversionista normalmente suscribiría una opción de venta at-the-money (ATM) o out-of-the-money (OTM) y simultáneamente reservaría suficiente efectivo para comprar 100 acciones.
Supongamos que el inversionista está realizando esta operación hasta la fecha de vencimiento de la opción, el 21 de enero de 2022. Como la acción está a 61.35 dólares en el momento de escribir este artículo, una opción de venta OTM tendría un precio de ejercicio de 55.00 dólares.
Así que el vendedor tendría que comprar 100 acciones de Marathon Digital al precio de strike de 55.00 dólares si el comprador de la opción ejerciera la opción para cederla al vendedor.
La opción de venta de MARA del 21 de enero de 2022, con un strike de 55 dólares, se ofrece actualmente a un precio (o prima) de 9.53 dólares
Un comprador de la opción tendría que pagar $9.53 x 100, o 953 dólares, en prima al vendedor de la opción. Este importe de la prima pertenece al vendedor de la opción, pase lo que pase en el futuro. La opción de venta dejará de operarse el viernes 21 de enero.
Suponiendo que un operador entrara en esta operación de opción de venta con garantía de efectivo a 64.66 dólares ahora, al vencimiento del 21 de enero, la ganancia máxima para el vendedor sería de 953 dólares, excluyendo las comisiones y los costos de la operación.
La ganancia máxima del vendedor es este importe de la prima si las acciones de MARA cierran por encima del precio de ejercicio de 55.00 dólares. Si esto ocurre, la opción expira sin valor.
Si la opción de venta está in-the-money (o ITM, lo que significa que el precio de mercado de las acciones de MARA es inferior al precio de strike de 55.00 dólares) en cualquier momento antes o al vencimiento del 21 de enero, esta opción de venta puede asignarse. El vendedor estaría entonces obligado a comprar 100 acciones de MARA al precio de strike de la opción de venta de 55.00 dólares (es decir, a un total de 5,500 dólares).
El punto de equilibrio de nuestro ejemplo es el precio de strike (55.00 dólares) menos la prima de la opción recibida (9.53 dólares), es decir, 45.47 dólares. Este es el precio al que el vendedor empezaría a incurrir en pérdidas.
La venta de opciones de venta con garantía de efectivo es una estrategia moderadamente más conservadora que la compra directa de acciones de una empresa al precio actual del mercado. Puede ser una forma de aprovechar la inestabilidad de las acciones de MARA en las próximas semanas.
Los inversionistas que acaben poseyendo acciones de Marathon Digital como resultado de la venta de opciones de venta podrían considerar además la posibilidad de establecer compras cubiertas para aumentar el rendimiento potencial de sus acciones. Así pues, la venta de opciones de venta con garantía de efectivo podría considerarse el primer paso en la propiedad de las acciones.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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