Ibex 35: Agosto… Volátil… Negativo
Enrique Soriano | 02.08.2021 09:27
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de agosto.
Tenemos 7 ocasiones con junio y julio consecutivos negativos, al igual que tenemos este año. En 5 ocasiones agosto vuelve a ser negativo (71,43%) y en las otras 2 ocasiones agosto cierra en positivo (28,57%)
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de agosto entre los años 1992/2020.
De los 29 años de la muestra estadística tenemos que en 13 de ellos (44,83%) el resultado del mes es positivo y en los otros 16 (55,17%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos la mayor probabilidad en negativo.
Vemos un año muy negativo, del -23,20% (1998), y dos años muy positivos, del +12,06% (1993) y 10,31% (2012), la media de todo el estudio es que agosto es negativo del -0,73%.
Los años positivos con un promedio del +3,77% y los negativos del -4,38%.
Gráficamente podemos ver como el promedio en caso de un resultado mensual positivo desciende, por debajo de la media (4.35%) y que en caso de ser negativo sigue bajo, ligeramente por debajo de la media (-4.73%), en el 2º menor nivel del 2º semestre.
De las 22 posibles sesiones del mes de agosto, en 8 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 56,75% de resultado positivo y en 14 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -77,86% de resultado negativo, siendo la cifra más elevada de todo el estudio.
Las sesiones positivas con un promedio del +0,99% y las negativas del -1,01%.
En la siguiente tabla vemos como los resultados positivos de agosto bajan de nuevo, muy por debajo de la media (72,59%), y vemos como los resultados negativos son los máximos del estudio, muy por encima de la media (-56,76%).
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De las sesiones positivas, 2 de ellas suman el 44,46% de todos los resultados positivos:
- La 6ª sesión acumula un saldo positivo del 10,97%, a un promedio por sesión positiva del 1,26% (0,38% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 12ª sesión acumula un saldo positivo del 14,82%, a un promedio por sesión positiva del 1,47% (0,51% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 9 y 17 de agosto.
De las sesiones negativas, 3 de ellas suman el 55,09% de todos los resultados negativos:
- La 8ª sesión acumula un saldo negativo del -16,44%, a un promedio por sesión negativa del -1,57% (-0,57% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 14ª sesión acumula un saldo negativo del -16,92%, a un promedio por sesión negativa del -1,16% (-0,58% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 21ª sesión acumula un saldo negativo del -9,53%, a un promedio por sesión negativa del -0,79% (-0,34% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones son los días 11, 19 y 30de agosto.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Vemos como destacan resultados extremos del año 1998/2002/2011/2012/2015, con sesiones con resultados positivo de +5%/+6% y resultados negativos del -5%/-6%.
Aquí podemos explicar la volatilidad, al tener que eliminar 5 años con datos extremos para ver unos resultados mas normalizados.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos de los 5 años que tenían los resultados máximos y mínimos, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
- El 63,19% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
- El 89,57% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo agosto está en niveles de la media (63,29%) de los resultados entre el +1% y el -1% y se sitúa por encima de la media (87,80%)en los resultados entre el +2% y -2%.
Y respecto a julio
Si buscamos una relación en función del cierre de julio, tenemos que:
De las 15 ocasiones en que julio cierra en negativo, en 7 de ellas agosto pasa a ser positivo (46,67%) y en las otras 8 ocasiones vuelve a ser negativo (53,33%).
En 14 de los casos agosto tiene el mismo signo que julio (48,28% en negativo) y en los otros 15cambia de signo (51,72% en positivo).
Aquí tenemos las probabilidades muy igualadas.
Y el cierre anual
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de agosto podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 29 años analizados, tenemos que en 13 de ellos el mes de agosto cierra en positivo y en los otros 16 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 13 cierres positivos, tenemos que el año termina en positivo en 8 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 61,54% y termina en negativo en los otros 5 años, es decir con una probabilidad negativa del 38,46%.
2.- Cierre en negativo.
De los 16 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 8 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 50,00% y termina en negativo en los otros 8 años, es decir con una probabilidad negativa del 50,00%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 9.417,87puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del próximo año, tendremos un resultado acumulado negativo de 9.417,87 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado positivo total de 7.676,33puntos.
De los cuales 8.847,10puntos proceden de las posiciones largas y -870,77puntos de las posiciones cortas.
Queda claro que al cierre de agosto es mejor abrir la posición larga independientemente del resultado, positivo o negativo, del cierre mensual.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
Seguimiento por sesiones
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 22 sesiones del mes de agosto.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 29 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
- Amplitud de movimiento de 420,01 puntos entre máximos y mínimos.
- Promedio de resultados diarios de 8.458,11 puntos.
- Resultado final mensual negativo del -1,09%.
- Máximos en 8.638,62, mínimo en 8.218,61 y cierre en 8.581,51.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
Previsión anual
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año, la previsión que se ajusta al cierre de cada mes y la cotización real.
La previsión a inicio de año para el 31.07 era de 8.805,57 puntos, estamos en 8.675.70 puntos, es decir un 1.48% por debajo del nivel previsto a inicio de ejercicio.
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Podemos ver como el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo fue de un -22,21% y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.
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