Al cierre de Wall Street: Cuando la Fed hace bien su trabajo
Serenity Markets | 30.07.2020 07:48
1- Dow Jones Industrial Average subió 162,69 puntos, o 0,62%, a 26.541,97, el S&P 500 ganó 40,16 puntos, o 1,25%, a 3.258,6 y el Nasdaq Composite agregó 140,85 puntos, o 1,35%, a 10.542,94.
2- La gran clave alcista de la jornada ha sido la respuesta del mercado a la actuación de la Reserva Federal de hoy. Todo se ha plasmado en la rueda de prensa del gobernador Powell.
Por un lado la Reserva Federal ha ampliado sus líneas de repos de manera clara.
Por otro lado toda la rueda de prensa y el comunicado estaban pintados con un claro sesgo Dovish tal y como le gusta al mercado prometiendo que se seguirá haciendo todo lo que sea necesario.
Y además y esto es muy importante Powell ha pedido de manera bastante vehemente al gobierno que haga su trabajo. En concreto se ha dirigido además al Congreso a quien ha acusado de no hacer lo suficiente y de alguna manera dejar sola a la Reserva Federal en muchos momentos. El mercado ha deducido que esto va a terminar con un esfuerzo aún mayor por parte del gobierno en dar más ayudas.
Todas estas cuestiones alrededor de la Reserva Federal han terminado con una clara subida de las bolsas, también de los bonos, a quien beneficia igualmente esta política y ha debilitado fuertemente al dólar. El oro, que normalmente capitaliza positivamente las ayudas, también se ha beneficiado tras haber dudado al inicio.
3- Algunos operadores estiman que la Reserva Federal a partir de ahora va a aplicarse más en las compras en la parte más larga de la curva, es decir en bonos de 20 y 30 años, atención a este factor porque ahí podríamos tener una potencial fuente de beneficio. Vean lo que dice la agencia Reuters a este respecto. Podría no ser mala idea cargar un poquito más la cartera de renta fija con bonos a más largo:
Si la Fed no cambia el monto y la composición actual de sus compras ante el aumento de la oferta de bonos del Tesoro durante lo que queda de 2020, "el desajuste entre la oferta y la demanda podría presionar las tasas a largo plazo", según los analistas de TD Securities, quienes dijeron que esperan más compras de la Fed en el rango de vencimientos de 20 a 30 años.
"No sólo ayudará a estabilizar las tasas a largo plazo la más tradicional (flexibilización cuantitativa), sino que también ayudará a comprimir aún más los rendimientos reales y a ampliar los márgenes de rentabilidad", dijeron los analistas en un informe reciente.
Roberto Perli, socio y jefe de investigación de políticas globales de Cornerstone Macro, dijo que cambiar las compras hacia el largo plazo tendría sentido dado que los rendimientos a corto plazo "están bien anclados por las expectativas de que la tasa de fondos se mantendrá en cero durante años".
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"Tendría sentido concentrar las compras en el extremo más largo, donde las tasas están menos ancladas – las primas de plazo serían más sensibles, y la Reserva Federal podría obtener un mayor rendimiento por su dinero", dijo.
4- Los grandes valores tecnológicos también han estado todo el día fuertes ante la gran publicación de una buena mayoría de ellos tras el cierre del jueves. También han comparecido hoy ante el comité antimonopolio del Congreso, pero el mercado no ha hecho ningún caso, pues considera todo esto como teatro político y que no va a llevar absolutamente a nada.
5- Algunos buenos resultados como los de la cadena de cafeterías Starbucks (NASDAQ:SBUX) y el segundo mayor fabricante del mundo de micro procesadores AMD (NASDAQ:AMD) han ayudado a las alzas.
6- Como factor negativo y limitador de las alzas permanente, hemos vuelto a tener un día más los malos datos sobre el virus y la certeza de que ya está afectando a la economía. Hablando de datos macro, mañana será muy importante ver al final cuando baja el producto interior bruto en Estados Unidos.
7- El futuro del SP 500 al cierre estaba ya intentando romper al alza el techo del lateral de los últimos días en la zona del 3.250, vamos a ver si mañana confirma la ruptura.
8- Desde el punto de vista de las órdenes Moc estos son los resultados de hoy:
En línea con los últimos días no habido una gran diferencia, pero si hay que decir que han predominado las ventas finalmente.
823,2 millones de dólares se han contabilizado en los desequilibrios compradores. Mientras que los desequilibrios vendedores ascienden a un total de 1.100 millones de dólares.
9- Qualcomm (NASDAQ:QCOM). Ha publicado resultados tras el cierre, y estos han gustado al mercado ya que sube en el fuera de horas más de un 11%. Más madera para la tecnología.
10- Analistas técnicos de Bank Of América hoy han dado una proyección del oro hasta las cercanías de los 2.700 dólares por onza. Vean el gráfico:
11- PayPal (NASDAQ:PYPL) ha dado resultados tras el cierre, con buenas cifras, por lo que suben el fuera de hora es un 2,5%.
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