Al cierre de Wall Street: Llega la hora de la digestión
Serenity Markets | 30.09.2020 08:03
1- Tras las subidas, llega la hora de la digestión. Hay que tener en cuenta que el rally que hemos vivido en los últimos días, según muchos expertos, lo normal es que se haya basado casi en exclusiva en cierres de cortos y en rebalanceos de carteras de finales de trimestre y de fin de mes.
No hay que olvidar que el viernes se detectaba la mayor posición corta de grandes especuladores en los Futuros Nasdaq 100 desde el año 2006. Se ha extremado el dolor de esos cortos y muchos se han cerrado, en eso el mercado es experto.
2- ¿Y ahora qué? Pues igual no hay que esperar grandes cosas. Hoy McElligott, nuestro analista de cabecera quant de Nomura, ha dicho algo curioso.
Tras hacer un análisis de los suyos, bastante espeso, ha concluido que si no aparecen grandes catalizadores positivos o negativos el mercado por análisis cuantitativo va a tener una gran propensión a moverse sin tendencia, más o menos en rango lateral, camino de ninguna parte.
Aquí tienen la actualización de sus flip dealer points que muestran las fronteras entre la gamma positiva y negativa del mercado.
En el primer cuadro tienen el SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) y en el segundo el Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), que ya saben es el ETF del nasdaq.
3- El muy famoso y últimamente muy acertado Hartnett, de Bank of America (NYSE:BAC), cree que la zona de 3.500-3.600 por el momento es infranqueable y que corremos peligro de que estemos en una especie de 1929. Hay algún banco de inversión más que está en la misma línea, mercado que no se descarta pueda volver a caer hasta la media de 200, donde hay bastante consenso en que no baje más, pero de forma generalizada se considera la zona de 3.500-3.600 como techo.
4- Como el mercado hace lo que le da la gana siempre, por si acaso, vigilen en el Nasdaq la zona de 11.550-11.575, en el futuro del Nasdaq 100, como le dé por pasarla, se empezaría a alejar más el peligro de bajadas y podría meter un buen trallazo al alza y arrastrarnos a todos.
5- Uno de los grandes catalizadores positivos que queda es la posibilidad de que haya un acuerdo entre republicanos y demócratas sobre el plan de ayuda. Hoy Nancy Pelosi, la líder demócrata del Congreso, ha dicho que tiene esperanzas fundadas tras sus primeras conversaciones de ayer y de hoy de conseguir un acuerdo esta misma semana. Esto mismo ya se ha dicho en otras ocasiones, pero ojo, si se consiguiera, sería muy muy positivo.
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6- La confianza del consumidor de Conference Board también ha arrojado esperanzas al mercado, aunque no se le ha hecho mucho caso. Pero yo creo que sí que hay que tenerlo muy en cuenta. Aunque aún está muy lejos de los niveles de confianza de antes de la crisis, ha sido la mayor subida en un mes desde el año 2003 y eso, es digno de tener en cuenta.
7- El miedo al virus y a sus consecuencias económicas ha seguido flotando por el mercado en todo momento. En Nueva York se complican las cosas poco a poco, y es una ciudad con un gran componente psicológico para el mercado. En Europa, las cosas siguen muy complicadas.
8- A pesar de la debilidad de todo el día de las bolsas, el dólar se ha mantenido débil y esto ha facilitado que el oro vuelva por sus fueros y suba más del 1% a estas horas. Otra vez ligeramente por encima de los 1.900, cuando ayer llegó a tocar la zona de los 1.850 dólares por onza troy.
9- El petróleo ha tenido un día aciago sin que los analistas expliquen claramente que ha pasado. Es posible que dinámicas de vencimientos de derivados le hayan jugado una mala pasada.
Mañana es vencimiento en los futuros del Brent.
Ha fallecido el jefe del estado de Kuwait, Libia ha puesto en marcha de nuevo instalaciones que tenía paradas desde hace 8 meses y la demanda de petróleo con la que está cayendo en la crisis no da buenas vibraciones.
10- El mercado ha estado tenso durante toda la jornada, por temor a episodios de volatilidad, durante y tras el debate que van a tener hoy Biden y Trump.
Francamente no creemos que este debate vaya a cambiar mucho las cosas, pero el mercado ha estado muy obsesionado con el tema durante todo el día.
Muchos bancos de inversión, como hoy Goldman, por ejemplo, están llevando a cabo análisis de los que deducen que una victoria de Biden, que es el que va por delante en los sondeos, no necesariamente tiene que ser negativa para el mercado.
11- Hoy Williams de la Fed ha dicho que harán faltan, al menos, 3 años para recuperarse del todo en EE.UU.
12- Dow Jones Industrial Average cayó 133,7 puntos, o 0,48%, a 27.450,36, el S&P 500 perdió 16,27 puntos o 0,49%, a 3.335,33 y el Nasdaq Composite cayó 32,28 puntos, o 0,29%, a 11.085,25
13- Los sectores de energía y de finanzas son los que peor lo han hecho en el día.
14- Tras el cierre se ha comunicado que el cóctel de anticuerpos Regeneron reduce el virus en los pacientes de Covid-19.
15- En cuanto al indicador de órdenes Market on close MOC que nos muestra lo que hace la mano fuerte al final del día, hoy tenemos un día completamente neutral.
En desequilibrios compradores 467,6 millones $ y en desequilibrios vendedores 510,9, prácticamente en equilibrio. Parece que la lluvia de papel ha cesado por el momento y el mercado intenta estabilizarse.
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