Al cierre de Wall Street: Powell impulsa, pero las grandes resistencias frenan

1- El factor clave de la sesión de hoy ha sido el presidente de la Reserva Federal Powell y sus declaraciones en el evento virtual de Jackson Hole. Ha animado la sesión y de qué manera durante bastante tiempo.

La primera reacción ha sido brutalmente alcista en el euro, bonos, oro y las bolsas. Posteriormente, los operadores han aclarado que en el caso de los bonos y del oro el salto se ha debido sobre todo a un muy violento cierre de cortos que han ido saltando escalonadamente.

Pero con el paso de las horas finalmente casi todos los mercados se han quedado en el mismo sitio en donde estaban antes de las palabras de Powel. Excepto las bolsas, que están un poco más altas y los bonos, que estos sí han bajado mucho más ante la consideración de que la Reserva Federal no va a cuidar tanto la inflación.

2- Lo que ha dicho el presidente de la Reserva Federal estaba más que descontado, por lo que nos sorprende que ahora se asuste nadie por qué no vayan a controlar tanto la inflación. Ha dicho que a partir de ahora van a medir los objetivos de inflación en base a un promedio vago y difuso que no ha especificado en ningún momento. Daba la sensación que quería decir a ojo, se lo digo francamente.

La traducción es que no van a tener un automatismo con la inflación, pero evidentemente si sube mucho, claro que van a tomar medidas, de hecho lo ha dicho a continuación. Por lo tanto, creemos que esto es más cosmético que otra cosa: una mera declaración de intenciones que pasará mucho tiempo antes de que tenga algún viso de aplicación práctica.

Lo que sí ha sido una novedad es que ha dicho que a partir de ahora lo que prima es el conseguir el pleno empleo por encima de los objetivos de inflación. Pero en suma, que seguirán haciendo todo lo que sea necesario. Seguimos pensando que estaba todo muy descontado y no vemos motivo para demasiadas reacciones, por lo que creemos que los bonos han reaccionado exageradamente y posiblemente lo que hayamos visto sea simplemente la continuación de la presión vendedora que han tenido toda la semana.

3- La clave de la jornada en bolsa ha estado lejos de la Reserva Federal. Lo más importante ha sido que tanto S&P 500 como NASDAQ han llegado a la zona de grandes resistencias que tenían enfrente. Nos referimos a los niveles de 3.500 y de 12.000 puntos, respectivamente. Esto sí que ha sido importante en los varios intentos de ruptura durante toda la sesión, cuando han aparecido unos papelones muy fuertes.

Y claro, es bastante normal, porque han llegado a estas resistencias, que sí son importantes, en un estado de sobrecompra y con multitud de divergencias bajistas por todos los lados. La última vez que el NASDAQ llegó a cifras tan redondas como 10.000 y 11.000, tardó casi 15 días en conseguir pasarlas definitivamente.

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4- El dato de peticiones de paro semanal no ha servido para animar demasiado ya que parece que se ha atascado en la zona de 1 millón de peticiones por semana, mostrando que la mejora del empleo que vimos recientemente se ha estancado por completo.No hay que olvidar ese mínimo de seis años en el dato de confianza del consumidor que habíamos visto en el día anterior.

5- Otro factor desfavorable ha sido el hecho de que la portavoz demócrata Pelosi se ha reunido por primera vez en muchos días con representantes republicanos para hablar del plan de ayuda.

La reunión ha sido muy breve y Pelosi ha salido diciendo que las conversaciones no volverán a tener lugar mientras los republicanos no se lo tomen en serio. Creo que con esto queda muy claro que todo lo que se hablado hoy ha sido un fracaso.

6- El Dow Jones subió 161,31 puntos, o 0,57%, a 28.493,23, el S&P 500 ganó 5,85 puntos, o 0,17%, a 3.484,58 y el Nasdaq Composite cayó 39,72 puntos, o 0,34%, a 11.625,34.

7- Debido a la fuerte bajada de los bonos y, por lo tanto, a la subida de sus rentabilidades, el mejor sector del día ha sido el sector financiero. A los bancos les benefician los tipos más altos porque amplían su escaso margen actual.

8- Las acciones de Abbott Laboratories (NYSE:ABT) se dispararon después de que la compañía obtuvo la aprobación de EE.UU. para comercializar una prueba de antígeno COVID-19 rápida, portátil y barata, que podría ser un paso hacia la contención de la pandemia.

9- Otras noticias de valores sueltos según datos de Reuters:

• Las acciones de Walmart (NYSE:WMT) Inc y Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) subieron después de anunciar una oferta conjunta por los activos estadounidenses de TikTok.
• Boeing (NYSE:BA) Co cerró al alza después de que la Agencia de Seguridad Aérea de la Unión Europea anunció planes para comenzar las pruebas de vuelo de su avión 737 MAX en tierra.
• El minorista de lujo Tiffany (NYSE:TIF) & Co avanzó después de reportar ganancias mayores a las esperadas pocos días después de retrasar su venta de $ 16,2 mil millones a LVMH (PA:LVMH) de Francia.
• En el otro extremo de la escala minorista, las tiendas de descuento Dollar General Corp (NYSE:DG) y Dollar Tree Inc (NASDAQ:DLTR) también superaron las expectativas de ganancias trimestrales.
• El fabricante de cosméticos Coty Inc se desplomó después de los cierres minoristas y la débil demanda provocó una pérdida trimestral mayor de lo esperado.

10- En cuanto al parámetro de las órdenes Moc hemos tenido una mayor presión de venta pero moderada.

442 millones de desequilibrios compradores finalmente, frente a unos desequilibrios vendedores que ascienden a un total de 738,4 millones.