Al cierre de Wall Street: Topamos con la realidad... y es negativa
Serenity Markets | 16.04.2020 07:52
1- Malos datos macroeconómicos hoy han tenido un gran protagonismo en la sesión. Empiezan a darse sorpresas negativas constantes y eso que las expectativas estaban ya de por sí muy bajas. Lo podemos ver claramente en este gráfico de índice de sorpresas económicas del banco Citi.
Como vemos, el indicador se ha ido al peor nivel desde la gran crisis financiera anterior del año 2008. Hoy hemos tenido unas ventas al por menor en caída del 8,7% en un solo mes, algo que no se había visto nunca antes y no debemos olvidar que en este país el consumo representa 2/3 del producto interior bruto.
También malas cifras de producción industrial y del indicador de manufacturas de la Reserva Federal de Nueva York, que se ha ido al nivel más bajo visto en su historia, muy por debajo de los niveles alcanzados en el año 2008.
2- Este daño económico es muy profundo y es imposible que se vaya recuperar en V como nos pide el corazón y han estado descontando las bolsas durante algunos días.
3- Los resultados empresariales del día tampoco han sido buenos y hemos empezado la temporada bastante peor de lo esperado y como en el caso de los datos macro, previamente las expectativas ya estaban bajas. Hoy especialmente ha vuelto a sufrir el sector bancario por las fuertes caídas de Bank Of América y de Citi tras la publicación de sus resultados. Los de Goldman tampoco han sido buenos.
4- Los bonos han vuelto actuar como valor refugio tras varios días en los que no se movían mucho, mostrando que la caída de hoy de las bolsas ha tenido más calado entre las manos fuertes de lo que parece, ya que se han ido a refugiar en la renta fija. La rentabilidad de los bonos americanos a 10 años ha cerrado en el entorno del 0,6%.
5- Los grandes índices pueden estar dando una imagen engañosa en los últimos días, ya que cada vez están pesando más los cinco mayores valores por índice. En este gráfico se ve muy claro el proceso en el S&P 500. Cuando analizamos el valor, las cosas no han sido tan brillantes como se muestra en el último rebote.
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6- Los grandes operadores empiezan a ver, en caso de nuevas recuperaciones, una barrera realmente muy difícil de pasar entre los 2.850 y los 3.000 puntos del SP 500. En esa zona coinciden varias cosas. Retroceso de Fibonacci del 61,8 % de toda la bajada anterior. El número redondo psicológico de los 3.000 puntos. Y además, por si fuera poco, la media de 200 puntos.
Además, si los beneficios previstos se cumplen, a esas alturas las valoraciones del S&P 500 empezarían a ser excesivamente caras, como pasó en el mes de febrero con la consecuencia que todos vimos posteriormente. Por qué no solo caímos por el virus sino también porque el mercado estaba muy tocado por los excesos de valoraciones y por la debilidad económica causada por la guerra comercial.
7- El dólar ha vuelto a estar fuerte durante toda la jornada y por experiencias anteriores, mucho nos tememos que ha sido porque de nuevo mucha mano fuerte se ha vuelto a refugiar en liquidez en dólares.
8- La decisión del presidente de Estados Unidos Donald Trump de congelar los fondos para la organización mundial de la salud no ha sentado bien a los mercados. Trump acusa a este organismo de haber ayudado a China a dar datos falsos sobre la verdadera magnitud de la pandemia.
9- Inquietantes comentarios de la gran cadena comercial J.C. Penney, que parece ser puede terminar en la quiebra como resultado de la crisis. Una gran mayoría de sus almacenes están cerrados y es un reflejo de lo mal que lo está pasando la tienda física ante todo esto.
10- El petróleo, con una altísima volatilidad, ha conseguido a estas horas moverse de nuevo por encima de los 20 dólares tras haber llegado a tocar un mínimo del día 19,20, que era el peor precio desde el año 2002. Rellenar un barril de patrón de petróleo de agua mineral cuesta 59 dólares, rellenarlo de petróleo apenas 20.
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