Apertura en Wall Street: La espera a la Fed se nota
Estrategias de inversión | 26.01.2016 15:27
Apertura alcista en Wall Street siguiendo la mejora de Europa por esa combinación de espera al FOMC de mañana pero con una gran influencia positiva de la recuperación del crudo al ver que en la OPEP se empieza a hablar de cooperación para estabilizar el mercado, lo que ha permitido que el WTI vaya de menos a más, llevándose a las bolsas detrás.
Comenzamos una sesión que parece ha ido de menos a más en Europa y Wall Street se puede contagiar de dicho comportamiento.
Para comenzar, en casi todos los índices dejamos ayer envolventes bajistas al ver que el crudo retomaba los problemas y pisaba otra por debajo de los 30$, lo que nos dejaba en el aire un ambiente de espera a dos eventos muy especiales.
Primero, la reunión del FOMC de mañana en donde podríamos ver que la Fed sigue los pasos del BCE y del BoJ… o no, así que hay incertidumbre muy importante en el mercado.
Segundo, esos rumores de reunión de emergencia de la OPEP si el WTI pisaba por debajo de los 30$ que parece que es una realidad porque mucho está yendo el cántaro a la fuente. Cada vez hay más comentarios desde la OPEP acerca de que hay que hacer algo, que hay voluntad de cooperar, pero a todos ellos se les ve las cartas de la jugada y deben alcanzar un acuerdo para todos rebajar la producción pero de una manera que no genere competencia entre ellos y así mantener cada uno su cuota de mercado impulsando los precios. Es la jugada más clara, ahora falta que todos renuncien a sacar tajada particular de ese movimiento.
Como nos podemos imaginar, con lo anterior, especialmente lo del crudo, su precio ha pasado de caer -3% a ponerse en positivo, así que Europa pasa de abrir con gap a la baja a cerrarlo y esperar acontecimientos. Las envolventes bajistas siguen mandando mientras no se superen sus máximos… cosa que puede estar de mano de la Fed.
En Wall Street tenemos tres cuartos de lo mismo. Tomemos el S&P 500 como referencia. El VIX sigue por debajo de los máximos del mes y las karakasas invertidas siguen mandando, lo que mantiene el soporte sobre los mínimos del mes del mini-SP y sus muestras de interés comprador en sobreventa.
Por lo demás, el datos macro que tenemos hoy antes de la apertura es el de Case Shiller de noviembre que queda mejor de lo esperado, así que de momento es un apoyo a la subida de tipos. Ya veremos cómo reacciona cuando esté en el dato ya la subida, pero eso lo sabremos en un par de meses.
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Y eso no es todo, pues también tendremos después el PMI de servicios y el índice de manufacturas de la Fed de Richmond junto con la confianza del consumidor del Conference Board. Como siempre, se quiere débil para así cortar las alas a la Fed a la hora de subir tipos, pero tampoco se quiere muy débil que muestre que la economía se va a frenar de forma brusca.
Para añadir más factores, la temporada de resultados adquiere velocidad y estos son los más importantes que hemos conocido, teniendo muy en cuenta que Apple (O:AAPL) los dará tras el cierre y eso nos va a mover mañana:
- Du Pont (N:DFT) presenta resultados de pérdidas de -0,26$, mucho peores que los beneficios de +0,25$ esperados y peores que los +0,63$ del año pasado.
Las ventas ascienden a 5.300 millones de dólares, peores que los 5.530 esperados.
Aumentan los recortes en gastos hasta los 1.000 millones anuales.
Esperan que las dificultades en los mercados emergentes y en la agricultura se mantengan.
En la segunda mitad de 2016 es cuando mejor se va a ver los beneficios de los recortes de gatos y el plan de reestructuración.
- Johnson & Johnson (N:JNJ) presenta resultados de beneficios netos de +1,15$, peores que los +1,42$ esperados. Mejores que los del año pasado que fueron +0,89$. Ajustados son +1,44$, mejores de lo esperado.
Las ventas caen -2,4% a 17.810 millones de dólares, ligeramente peores de lo esperado. Las ventas en EEUU suben +8% pero de forma internacional caen -12%
- Procter & Gamble (N:PG) presenta resultados de beneficios de +1,12$, mejores que los +0,98$ esperados, lo que supone una mejora de casi +35% con respecto al año pasado nada menos. Ajustados son +1,04$.
Las ventas caen -9% hasta los 16.900 millones de dólares.
Mantiene sus perspectivas de beneficios por acción ajustados por encima del 5% en su año fiscal 2016.
- 3M (N:MMM) presenta resultados de +1,66$, mejores que los +1,63$ esperados pero más bajos que los del año pasado que fueron +1,81$. Ajustados son +1,8$.
Las ventas bajan a 7.300 millones desde los 7.700 del año pasado. Pero mejores de lo esperado que eran 7.210.
- Freeport McMoRan (N:FCX) presenta resultados de pérdidas de -3,47$ mucho peores que los -0,13$ esperados y mejores que las pérdidas del año pasado que fueron -11,31$. Ajustados son pérdidas de -0,02$, mejores de lo esperado.
Las ventas bajan a 3.800 millones de dólares desde los 5.200 del año pasado y lo esperado.
No pierde el ánimo cuando habla de las perspectivas de largo plazo para el precio del cobre y sigue revisando todas las operaciones de crudo y gas natural.
En cuanto a valores concretos tenemos:
AIG (N:AIG) dice que está más decidida a reducir costes y venta de activos, lo que financiará recompras de acciones y pagos de dividendos. Otra muestra de que no se ve mejora en el negocio y sólo sale dinero del mismo hacia los accionistas, mal asunto.
Carl Icahn está dentro y ha presionado para que se divida la compañía y así aislar las divisiones menos rentables de la misma, pero no lo ha conseguido en parte. Parece que se da un paso en ese sentido al preparar la separación de la unidad de seguros hipotecarios y vender su red de asesoramiento.
Johnson Controls (N:JCI) se fusiona con Tyco International (N:TYC) y está sentando muy mal a los políticos porque abre la puerta a que el cuartel general de la empresa resultante se va a Irlanda, lo que significa que los impuestos se van a otro país.
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