Apertura en Wall Street. Llega el día de la marmota con el crudo
Estrategias de inversión | 02.02.2016 15:40
Se espera una apertura en Wall Street con problemas. Otra vez mirando al desplome del crudo, con muchos resultados empresariales que descontar, con un Fischer que muestra dudas.
Segunda sesión de la semana en Estados Unidos y la situación no tienen buen aspecto, ya que Europa está registrando cuantiosas pérdidas y en el mercado nocturno los futuros han llegado a caer algo más del -1%, aunque ahora están por debajo de esa pérdida.
La sensación que despierta el mercado es que por un lado, en el corto plazo, estamos viviendo una especie de “el día de la marmota”, pues todo gira alrededor de los problemas del crudo que tienen extensión hasta alcanzar la mala situación económica de China.
Por otro lado, se teme que haya similitudes entre el mercado que estamos viendo ahora con los de años pasados, entrando en una situación de duda acerca de la fortaleza de la economía, y más de la de Estados Unidos por tener a la Reserva Federal metida en un ciclo de subida de tipos cuando el resto de bancos centrales importantes están apuntando a todo lo contrario.
Para comenzar, la atención principal sigue estando localizada en el comportamiento del precio del crudo, que ha llegado a caer más del 3% por una constante respuesta a los comentarios de Arabia Saudita desmintiendo todos los bulos provocados por Rusia.
Si a lo anterior le añadimos los factores técnicos, tanto en el precio del crudo de referencia en Estados Unidos, como la situación del SPDR de energía (N:XLE) del SP 500, podemos entender estos nuevos movimientos, ya que los dos activos han llegado hasta una zona de resistencias y la poca convicción en aumentos de la cotización, ha despertado las ventas que están alentando la entrada de cortos buscando cotas todavía mucho más bajas.
Vean el crudo cómo ayer nos dejó una estrella de la noche en la parte alta del canal bajista.
En el sector de energía del S&P 500 (N:XLE), vean como el rebote desde los mínimos del mes pasado nos ha llevado a una clara zona de resistencias que va costar pasar
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Los datos macroeconómicos que conocimos ayer, con ese ISM de manufacturas en contracción, ha puesto todavía más presión sobre la Reserva Federal para que anuncie oficialmente que se planteará con calma, o más calma todavía, la subida de tipos y se olvide de hacer cuatro subidas en 2016.
Precisamente, ayer habló Fischer y fue demoledor, ya que dice que es difícil juzgar el impacto de los problemas mundiales en Estados Unidos y que quizá, después de todo, los mercados tengan razón acerca de los tipos de interés. Dice estar preocupado pues los problemas del exterior podrían lastrar la fortaleza de la economía de Estados Unidos y muchos expertos van por el mismo camino porque se teme ver un producto interior bruto del primer trimestre mucho más débil de lo esperado.
En resumidas cuentas, de tener unas intenciones de subir gradualmente los tipos de interés e incluso tener cuatro subidas este año, podríamos encontrarnos en una situación en donde los tipos no se pudieran subir más en 2016.
Antes de la apertura no hemos tenido datos macroeconómicos de importancia, y tampoco los vamos a tener después, salvo 15 minutos después de la apertura con el ISM de Nueva York.
Si buscamos puntos de posible movimiento en la sesión norteamericana, tenemos que los dos importantes los tenemos fuera de la misma, ya que tanto la presentación de la estimación de reservas del crudo creada por el Instituto API, que ya saben que se utiliza para especular con el dato oficial de reservas mañana, como la presentación de las ventas de coches, tendrá lugar fuera del mercado, aunque este último tiene algunos avances sobre las 19:30 de la tarde, hora española.
Lo que sí nos va a generar bastante movimiento nada más comenzar es la presentación de resultados empresariales, que tiene algunas empresas importantes como por ejemplo Exxon (N:XOM) o Pfizer (N:PFE). También se estará atento a la reacción a los de UPS (N:UPS) y los de Alphabet (O:GOOGL), que se dio ayer tras el cierre:
- Mattel (O:MAT) presentó sus resultados trimestrales ayer tras el cierre del mercado, y es un valor muy cuestionado porque depende mucho de los juguetes tradicionales en una época en donde los regalos navideños siguen estando totalmente dominados por los juegos y artefactos tecnológicos.
Pues bien, los beneficios fueron de 0,63 $, mejores de lo esperado que eran 0,61 $ y mucho mejores que los del año pasado que fueron 0,44 $.
Las ventas subieron 0,3% con respecto al año pasado y si quitamos los movimientos de las divisas, crecieron nada menos que un 7%, mejores de lo esperado. El margen bruto descendió al 50,2% desde el 50,4% del año pasado.
Uno de los puntos más significativos, son las ventas de su famosa muñeca Barbie, que mejoraron 1% cuando el año anterior tuvieron un descenso del 12% nada menos, lo que supone la primera mejora desde el tercer trimestre de 2013. Un dato no hace tendencia, pero por lo menos es una mejoría que antes no se veía, por poco que sea. La influencia del estreno de la nueva película de la Guerra de las galaxias, también ha tenido sus beneficios, porque todos los juguetes que apuntan hacia esa saga, han tenido un aumento en las ventas del 17%.
De momento el valor está subiendo en el fuera de horas.
- Pfizer presenta resultados netos de 0,1 $, peores de lo esperado que eran 0,52 $ y también peores que los del año pasado que fueron 0,19 $. Ajustados son beneficios de 0,53 $.
Las ventas suben a 14.050 millones de dólares desde los 13.120 del año pasado por la vacuna contra la neumonía y la compra de Hospira.
- Dow Chemical (N:DOW) ha presentado beneficios netos de 2,94 $, mucho mejores de lo esperado que eran 0,7 $, y mejores que los del año pasado que fueron 0,63 $. Ajustados son 0,93 $.
Las ventas se reducen a 11.500 millones de dólares desde los 14.400 del año pasado, pero también ligeramente mejores de lo esperado.
Entre los factores que han disparado los beneficios son la separación de una de sus unidades y la venta de participaciones multimillonarias.
Tras los resultados, está subiendo cerca del 2% en el fuera de horas.
- Alphabet presentó ayer tras el cierre del mercado resultados con beneficios de 7,06 $, subiendo desde los 6,79 $ del año pasado. En cifras ajustadas son 8,67 $, por encima de lo esperado.
Las ventas aumentan a 21.300 millones de dólares desde los 14.500 del año pasado, mejores de lo esperado.
Lo que está gustando tanto a los inversores es que ya se ve perfectamente la división entre la matriz y Google, y precisamente esta última ha tenido un aumento de las ventas del 18% hasta los 21.200 millones de dólares.
Lo anterior deja claro que aunque se hayan separado, Google sigue siendo el purasangre de Alphabet y eso compensa lo no tan buenos resultados de las otras áreas de la empresa, y todavía no hay desglose suficiente de todo lo que hacen, así que todavía no estamos en la tan prometida “mayor transparencia” hacia los inversores… algo parecido a lo del Apple (O:AAPL) con el iWatch. Ellos se defienden diciendo que hay muchos desarrollos y que todas las cifras no incluyen ventas pero que suponen avances en los proyectos que aumentan la valoración de la empresa.
El valor sube +5% en el fuera de horas y supera ya en valor bursátil a Apple.
- UPS presenta resultados de 1,48 dólares, mejores de lo esperado que eran 1,42 dólares y mucho mejores que los del año pasado que fueron 0,49 $. Ajustados son 1,57 dólares.
Las ventas en el último trimestre ascienden a 16.050 millones de dólares, subiendo desde los 15.900 del año pasado, y mejores de lo esperado. Desglosado por regiones, tenemos que dentro de Estados Unidos suben muy ligeramente a 10.270, ligeramente peores de lo esperado. En el plano internacional, bajan a 3180 millones de dólares desde los 3430 del año pasado, peores de lo esperado.
Con respecto a previsiones, la horquilla de beneficios por acción para 2016 está en su mayoría por encima de lo esperado.
- Exxon presenta resultados de 0,67 $, mejores de lo esperado que eran 0,64 $ pero mucho peores que los del año pasado que fueron 1,56 dólares.
Las ventas descienden hasta los 59.810 millones de dólares desde los 87.280 del año pasado, bastante mejores de lo esperado.
En cuanto a la situación técnica, volvemos a fijarnos en lo mismo de ayer. Por un lado tenemos el NYSE que los dibuja una nueva vela de duda por encima de los 3500 y no es suficiente como para considerar que la resistencia de los mínimos en meses anteriores que hay ahí, es superada.
Con respecto al S&P 500, la volatilidad sigue por debajo de esa resistencia de los máximos de diciembre, tal como se puede ver en el gráfico adjunto, pero ayer dejamos una clarísima vela de duda y se acabamos bajando lo que dice el mercado nocturno, debemos estar atentos a la posible formación de una estrella de la noche que acabe coronando el rebote desde los mínimos de enero y nos mantengamos en esa franja más tiempo del deseado.
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