Mejora el sector inmobiliario: Con este ETF se beneficiará de la tendencia alcista
Investing.com | 06.10.2020 12:51
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 6 de octubre de 2020 y traducido al castellano para esta edición).
Los últimos datos ponen de relieve que algunos segmentos del sector inmobiliario de Estados Unidos se han disparado pues la población, asustada por la propagación de la pandemia y el confinamiento en casa, intenta salir de las grandes ciudades y buscar casas más grandes en áreas menos masificadas.
La lectura del índice del mercado inmobiliario de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, publicada el 16 de septiembre, mostró la confianza de los constructores en que registrará máximos históricos. La lectura refleja las opiniones de los constructores de vivienda con respecto al nivel actual y futuro de ventas de viviendas unifamiliares. Una lectura por encima de 50 indica una perspectiva positiva de las ventas de viviendas; por debajo de 50 puntos indica una perspectiva negativa. La lectura de septiembre ascendió hasta 83 puntos, 5 más que la lectura del mes anterior de 78, cifra registrada una sola vez en diciembre de 1998.
Del mismo modo, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informa:
"Las ventas de vivienda construida siguieron aumentando en agosto, registrando tres meses consecutivos de ganancias de ventas favorables".
Las próximas cifras de ventas de vivienda construida se publicarán el 22 de octubre.
Por último, el índice de precios de la vivienda de julio S&P/Case-Shiller, que realiza un seguimiento de la variación del valor de los bienes raíces residenciales de Estados Unidos, ha indicado una sólida demanda de compradores de viviendas en julio. Los bajos tipos hipotecarios han contribuido al poder adquisitivo de los compradores.
En las últimas semanas, hemos presentado varios fondos negociados en bolsa (ETF) que se centran en constructores de viviendas y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). También discutimos varios catalizadores, especialmente detrás del subsector de la vivienda, y varios factores importantes a tener en cuenta al analizar las acciones inmobiliarias.
El último trimestre del año podría traer desafíos a la economía, así como desplomes del mercado de valores. Las propiedades inmobiliarias suelen considerarse uno de los sectores más importantes de la economía estadounidense. Por lo tanto, los ingresos de las empresas constructoras e inmobiliarias también pueden verse afectados negativamente en los próximos meses. Sin embargo, a pesar de los contratiempos ocasionales, la demanda de vivienda y otros bienes raíces eventualmente repuntarán y el crecimiento se recuperará. Después de todo, el gasto en vivienda es uno de los mayores gastos para un gran número de estadounidenses.
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Hoy continuamos nuestra disección del sector inmobiliario haciendo un recorrido guiado por otro ETF que podría despertar el interés de los inversores en el sector.
h2 ETF Residential and Multisector Real Estate/h2Precio actual: 64,51 dólares
Rango de 52 semanas: 44,34-82,19 dólares
Rendimiento del dividendo: 4,03%
Relación de gastos: 0,48%
El ETF iShares Residential and Multisector Real Estate (NYSE:REZ) ofrece exposición a acciones inmobiliarias residenciales, sanitarias y de autoalmacenaje de Estados Unidos.
El REZ, que cuenta con 44 participantes, realiza un seguimiento del índice FTSE NAREIT All Residential Capped. El fondo comenzó a operar en 2007 y actualmente cuenta con alrededor de 380 millones de dólares en activos netos.
En cuanto a la asignación sectorial, los REIT residenciales encabezan la lista con casi el 49%. A continuación se encuentran los REIT de atención médica (31,02%) y REIT especializados (19,65%), como los REIT de vivienda para estudiantes. Como nota a destacar, los REIT de atención médica suelen estar entre los de más rendimiento. Los inversores que deseen evitar ciertos subsectores inmobiliarios, como el minorista, comercial o de oficina, pueden encontrar atractiva la asignación de este fondo.
Los 10 principales participantes representan aproximadamente el 60% del ETF. Estos incluyen: uno de los mayores servicios de autoalmacenaje, Public Storage (NYSE:PSA); Welltower, que se centra en la vivienda para personas de la tercera edad e instalaciones médicas ambulatorias; y el propietario de apartamentos multifamiliares AvalonBay Communities.
Desde el comienzo del año, el REZ ha bajado alrededor de un 15%. Pero se ha recuperado más de un 45% con respecto a los mínimos de 52 semanas registrados en marzo. Nosotros con plantearíamos comprar el fondo, especialmente si se observa una disminución hacia 60 dólares.
Como nota final, los inversores con experiencia en derivados podrían estar interesados en conocer opciones también disponibles en el fondo. Por ejemplo, una opción cubierta dentro del dinero (ATM) o ligeramente en el dinero (ITM) podría ser apropiada para fines de cobertura. La prima para una opción ATM que expire el 15 de enero de 2021 es de alrededor de 3,00 dólares. Tal estrategia ayudaría a disminuir la volatilidad general de la cartera, proporcionaría cierta protección a la baja y permitiría a los inversores beneficiarse de un posible movimiento al alza, también.
h2 En conclusión/h2Desde nuestra experiencia, la mayoría de los inversores de REIT no son especuladores de acciones. Por lo general, están interesados en los ingresos pasivos que ofrecen estos vehículos de inversión.
Sin embargo, para aquellos participantes en el mercado que no crean que ahora sea el momento de comprar REIT, hay varios ETF inversos que podrían permitirles especular según los descensos diarios. Por ejemplo, el ProShares Short Real Estate ((NYSE:REK) tiene como objetivo lograr resultados de inversión diarios que equivalen a la inversa (-1x) del rendimiento diario del Dow Jones U.S. Real Estate Index.
Por último, aquellos especuladores que deseen añadir apalancamiento a sus apuestas bajistas diarias podrían querer investigar las acciones del ProShares UltraShort Real Estate (NYSE:SRS) o Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (NYSE:DRV). Estos fondos inversos y apalancados sólo son apropiados para traders experimentados que quieren adoptar una postura a corto plazo en el sector.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
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