Banca en la sombra y nuevos no bancos: Nadie tiene idea de lo que está pasando
Moisés Romero | 27.10.2020 08:41
Muy preocupante. Lo peor es que las advertencias se vienen repitiendo desde hace varios años. ¿Pueden más lobbies? ¿Están sordos, mudos y ciegos los reguladores? Atiendan: "Los reguladores aún no saben exactamente quién está invirtiendo en algunos de estos nuevos no bancos y la preocupación es que están utilizando fondos prestados para hacerlo, creando así un entorno arriesgado de" apalancamiento sobre apalancamiento". Nadie tiene idea de lo que está pasando (vía Sebastian Sienkiewicz@Amdalleq). El análisis de los nuevos actores en los mercados financieros podría terminar aquí. El fuego comenzó hace tiempo, las llamas se extienden por todas partes y no ha aparecido ningún bombero", me dice George T., analista londinense, que añade:
"Algunas telecos, como Orange (PA:ORAN), ya tienen su propio banco. Telefónica (MC:TEF) se está metiendo en la misma parcela. El Corte Inglés, lo mismo, aunque siempre ha financiado con tarjetas la compra a plazos de sus mercaderías. Facebook (NASDAQ:FB) lo ha intentado y lo conseguirá, lo mismo que Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) y las FAANGS, en general. A este ritmo, habrá multitud de nuevos no bancos diseminados por todo el mundo. Sin regulación, campando a sus anchas".
Eche un vistazo al gráfico interactivo, que muestra la concentración de los activos, pasivos y activos netos transfronterizos de los bancos frente a instituciones financieras no bancarias.
Los vínculos financieros entre bancos e instituciones financieras no bancarias se concentran en centros financieros y grandes economías avanzadas, pero también han crecido en otros sitios.
Obtenga la app
La agitación del mercado por la Covid19 destacó las vulnerabilidades de las crecientes interconexiones entre bancos e instituciones financieras no bancarias
***
“La banca en la sombra es la actividad de intermediación crediticia o financiación realizada por cualquier entidad financiera, infraestructura, plataforma que se encuentra fuera total o parcialmente del circuito bancario tradicional”, explica María Abascal, de BBVA Research. Algunos ejemplos podrían ser los vehículos de gestión de inversión colectiva, las titulizaciones, los hedge funds (fondos de inversión altamente apalancados), y más recientemente toda la financiación vía crowdfunding, peer to peer lending.
¿Por qué ha crecido en la actualidad?
La avalancha de la regulación bancaria ha tenido como efecto colateral el fuerte crecimiento de la actividad de la banca en la sombra. Durante los últimos años, la banca ha experimentado un entorno complejo (macro y regulatorio).
La banca en la sombra, sin embargo, se ha visto favorecida por una regulación más laxa. De hecho, ha llegado a representar el 40% de los activos del sistema financiero global en 2014, según el Consejo de Estabilidad Financiera. Como consecuencia de esto, se puede estar transfiriendo riesgos del sistema bancario al sistema en la banca. De ahí que sea necesario poner el foco en esta actividad para evitar la repetición de episodios de riesgo sistémico. Es, de hecho, una de las asignaturas pendientes de la reforma regulatoria global.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.