Banca y telecomunicaciones, convergiendo para subir
Apta Negocios | 23.01.2018 12:34
Parece que Europa sale del marasmo y quiere seguir la estela de los índices americanos; ayer todos los índices importantes en Europa alcanzaron resistencias importantes de medio plazo (el Cac 40, incluso, las sobrepasó). El índice sectorial bancario europeo rompió, al fin, la resistencia que desde mayo del año pasado venía a poner fin a cualquier intento de escape alcista; si confirma esta ruptura, el movimiento puede ser bastante amplio y rápido, pues la anchura del tremendo canal lateral en el que estaba lo proyecta un 10% por encima de los niveles actuales.
A esta fiesta se sumó ayer el tirón que experimentó el sector de telecomunicaciones, que estaba hasta ahora especialmente deprimido. Por tanto, todo pinta bien. La pregunta es si no habrá tardado demasiado Europa en sumarse a una fiesta que pueda estar en sus estertores en EE.UU. (aunque, de momento, nada apunta en ese sentido en los gráficos).
En el escenario de ayer aludíamos también al aspecto tan bajista que tiene el T-Bond estadounidense... Y lo sigue teniendo. En la medida en que no reaccione, podemos seguir asistiendo a alzas generalizadas en sus índices.
h3 Ibex 35/h3El anuncio de mejora del rating para España por parte de la agencia Fitch ha hecho que el índice ataque la importante resistencia que tiene en 10.600, que, pese a su fortaleza, siempre nos ha parecido un empeño menor en su discurrir natural que debiera ser, incluso, la zonas cercanas a 11.200. De hecho, ésa es la proyección de la formación triangular que rompió al alza a comienzos de año. Primer soporte, en el origen del último hueco, 10.300.
Ya estamos otra vez donde la matan, prácticamente en máximos históricos. Atentos, pues, a las evoluciones sobre la zona de 13.540 puntos, cuya ruptura al alza abriría un escenario bastante alcista y podría actuar de imán de arrastre del conjunto de los índices europeos.
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Al igual que el Dax, muy próximo a los máximos de 2017, niveles que no se alcanzaban de manera sostenida desde 2015. Por lo tanto, a la espera de lo que suceda ante los 3.710 puntos. En todo caso, conviene recordar esa máxima de que en resistencias no se compra; merece la pena ganar una cierta seguridad de que el lado bueno sigue siendo el alcista, aunque ello conlleve comprar más caro.
Dow Jones
Sigue la fiesta, y la pregunta recurrente es hasta cuándo. La anchura del canal alcista que rompió en diciembre del pasado año lo proyecta (como mínimo) hacia los 27.250 (hace semanas que lo advertíamos). Por lo tanto, aún faltaría un 4% para alcanzar ese nivel; y recordemos que es un objetivo mínimo, que puede perfectamente rebasar. Primer soporte, en 24.870.
Sin cambios. La única variación destacable es para bien, ya que acaba de traspasar al alza la línea que une los máximos relativos desde que comenzara el último gran impulso de largo plazo, en abril de 2016. El soporte de corto plazo a vigilar es el de 2.750.
Nota: En mis gráficos, y sólo en el S&P 500, la vela del último día siempre sale repetida. No tengo ni idea de la razón, pero lo advierto por si les extraña, ya que será reiterativo.
Nasdaq 100:
Ya ha superado con creces el techo del canal alcista de largo plazo, al igual que el Composite. Y aquí sí que la anchura del canal como proyección se antoja demasiado ambiciosa, pues estamos hablando de los 8.000 puntos; eso es un 15% por encima de los niveles actuales. Buff…
Primer soporte importante, muy alejado, en los 6.500.
Sin cambios. Pues ni consolidación ni nada; el viernes rompió con violencia el techo del rango en 1,2090 y los primeros compases de la semana consolidan en positivo la ruptura. Este movimiento supone también romper el 0,50% de Fibonacci de toda la gran caída desde 1,40. En algún momento puede haber una especie de pullback hacia 1,20, pero ahora mismo sólo presenta objetivos alcistas con parada en los 1,2610.
Crudo West Texas
Sin cambios. Al final, parece que sólo se ha tomado un leve respiro para proseguir con el escenario alcista que venimos proponiendo desde el principio. Ya ha superado la resistencia de los 62,35 y debemos situar el siguiente objetivo en el 0,50% de toda la gran caída desde junio de 2014, en 67,15.
El stop de las posiciones nuevas debiera ajustarse bastante a la zona recién superada (62,35), aunque, dada la volatilidad de este subyacente, también suele funcionar la estrategia de destinar en principio sólo la mitad de lo que tuviéramos pensado invertir, lo que nos permite ser más flexibles con el stop de pérdidas inicial. Recuerden que una buena forma de invertir en el crudo americano son los ETF´s.
Sin cambios. La fortaleza del oro (o la ausencia de debilidad) nos debe hacer pensar que no toda la liquidez procedente de la evidente desinversión en deuda se destina a renta variable; y a ello contribuye, además, que el dólar ha perdido, a medio plazo, su histórico atributo de activo refugio. Por ello, el precio del oro está consolidando por encima de la resistencia que presentaba en la zona de 1.306, aguantando ahora los embates como soporte; en la medida en que se consolida esta situación, y toda vez que el precio ya se sitúa por encima del 0,618% de Fibonacci a la gran caída desde 1.362, cabe pensar en una continuidad del escenario alcista.
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