S&P 500: La caída de abril podría ser muy positiva para los próximos meses
Ismael De La Cruz | 06.05.2024 09:42
- ¿Miedo a las correcciones del mercado? ¿Temor al periodo en el que entramos ahora? Vamos a verlo en detalle.
- Veremos por qué el final de la gran racha de 5 meses al alza del mercado abre la ventana a seguir subiendo.
- Atento que en los últimos 10 minutos de las sesiones bursátiles es donde se está 'cortando el bacalao'.
- Te explico cómo aprovechar el auge que están teniendo las acciones del sector de medicamentos destinados a bajar de peso.
- ¿Quiere invertir aprovechando las oportunidades del mercado? ¡No lo dude! ¡Pruebe InvestingPro! ¡Suscríbase AQUÍ Y AHORA por menos de 9 euros al mes y consiga casi el 40% de descuento por tiempo limitado en su plan a 1 año! h2 Sentimiento de los inversores/h2
- 2012 +1%
- 2013 +10%
- 2014 +7,1%
- 2015 -0,3%
- 2016 +2,9%
- 2017 +8%
- 2018 +2,4%
- 2019 +3,1%
- 2020 +12,3%
- 2021 +10,1%
- 2022 -6,3%
- 2023 +0,6%
- Ibex 35: +1,27%
- Mib italiano: +1,80%
- Cac francés: +1,78%
- Ftse británico: +1,14%
- Dax alemán: +1,16%
- Nikkei japonés: +1,44%
- Últimos 50 año +0,14%
- Últimos 100 años +0,06%
- 1 Mes después: -0,1%
- 3 Meses después: +3,3%
- 6 Meses después: +7,6%
- 12 Meses después: +12,4%
- 1 Mes después: +0,7%
- 3 Meses después: +2,2%
- 6 Meses después: +4,4%
- 12 Meses después: +9%
- Vertex Pharmaceuticals 5,24%
- Eli Lilly 5,03%
- Novo Nordisk 4,91%
- Amgen (NASDAQ:AMGN) 4,57%
- DexCom 4,07%
- Edwards Lifesciences 2,98%
- Cytokinetics 2,93%
- Chugai Pharmaceutical 2,92%
- Medtronic (NYSE:MDT) 2,87%
- Ascendis Pharma 2,76
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El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, repuntaron 6,4 puntos hasta el 38,5% y sigue por encima de su promedio histórico del 37,5%.
El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caerán durante los próximos seis meses, disminuyó 1,4 puntos hasta el 32,5%.
h2 ¿Miedo a la corrección del mercado? /h2Desde el 2 de abril el S&P 500 se encuentra en una fase de corrección desde que marcara máximos históricos.
Es bueno recordar que la corrección promedio anual de máximo a mínimo es del -14,2% (desde los años 80). El año pasado tuvo una corrección del -10,3%, pero aún así subió en el ejercicio un 24%.
Es más, en el S&P 500, desde 1928 hasta el 2023 (ambos incluidos), en esos 96 años hubo 61 con un drawdown superior al -10%, es decir, el 64% de los años. Por tanto, entra dentro de los “normal”.
Tras una fuerte subida, cuando comienzan los recortes, es bastante habitual que se asista a una corrección que alcance el primer retroceso Fibonacci, el cual se encuentra en torno a 4820. Por tanto, bajar a este nivel entra dentro de lo “normal” y no hay que asustarse.
Nos encontramos en el mes de mayo y ya conocemos la famosa pauta estacional sell in may and go away (vende en mayo y vete). Tiene su origen en Inglaterra y decía: vende en mayo y vete hasta el día de Leger, que era una famosa carrera de caballos en septiembre que coincidía con el final del verano y la vuelta de los inversores a los mercados.
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Esta pauta se basa en que la Bolsa suelen comportarse mejor en el periodo de noviembre-abril y peor en el periodo de mayo-octubre.
Pero parece ser que la pauta ya no es lo que era. Basta que nos fijemos en los últimos 12 años. El S&P 500 de esas 12 ocasiones en 10 ha tenido una rentabilidad positiva:
Y si cogemos los últimos 10 años, vemos que el rendimiento medio ha sido de un +4%.
Vale, todo esto que acabamos de ver es respecto al S&P 500, pero ¿y el resto de mercados en los últimos 50 años? Vamos a ver la diferencia de rendimiento medio entre noviembre/abril y mayo-octubre:
Por tanto, la conclusión es clara:
1º Históricamente hablando, en prácticamente todas las Bolsas importantes del mundo es más rentable el periodo de noviembre-abril que mayo-octubre.
2º En los últimos 12 años, el periodo “maldito” ha tenido un comportamiento bastante rentable.
Vale, hemos visto el periodo mayo-octubre, pero ¿y el mes de mayo? Pues en el S&P 500 el rendimiento promedio es el siguiente:
Por tanto, la pauta sell in may son números y en los últimos 12 años ha tenido un rendimiento bastante interesante.
h2 El poder de los últimos 10 minutos de sesión bursátil/h2Sabemos que la jornada bursátil del S&P 500 son 6,5 horas, es decir, 390 minutos. Pues este año estamos viendo que en verdad son los últimos diez minutos los que están dando juego.
Sí. Esto es así porque un 33% de todas las operaciones de la jornada se ejecutan durante esa recta final, según datos de BestEx Research. Hace 3 años era el 27% de todas las operaciones y parecía mucho, pero este año se ha superado fácilmente esa marca.
Pero está siendo un fenómeno habitual en 2024, puesto que también en otros mercados sucede. Por ejemplo, en el Viejo Continente es el 28% (cinco puntos porcentuales más que hace cuatro años).
El final de lo bueno abre una ventana para lo mejor
El S&P 500 ha terminado con una racha de 5 meses triunfales, una prueba más de que todo llega a su final lo bueno y lo malo.
Pero hay un aspecto bastante positivo. Y es que cuando termina una buena racha alcista en el S&P 500 de 5 meses consecutivos, los siguientes 3, 6 y 12 meses tiene el índice un buen comportamiento.
Cogiendo las últimas 7 ocasiones en que esto sucedió, los rendimientos (medios) posteriores fueron los siguientes:
Si cogemos los últimos 50 años:
Por supuesto, rentabilidades pasadas no aseguran rendimientos futuros, pero puestos a elegir, prefiero tener datos históricos a favor y no en contra.
h2 Cómo aprovechar el auge de las acciones del sector medicamentos para bajar de peso/h2Los medicamentos para bajar de peso están de moda y algunas compañías han recogido en el precio de sus acciones ese auge, como por ejemplo Eli Lilly (NYSE:LLY) y Novo Nordisk (CSE:NOVOb). Pero no son las únicas, hay un buen grupo de acciones que le están sacando partido al tema.
Por ejemplo Viking Therapeutics que sube este año un +314% debido a las esperanzas de que el medicamento de la compañía pueda ser potencialmente más efectivo que el de sus rivales. Además, también siempre se especula que la empresa podría ser comprada y está valorada en sólo 6.900 millones de dólares.
Pero los inversores que prefieran invertir en el sector en general y no en acciones individuales, tienen la Posibilidad de hacerlo con el ETF Tema Obesity & Cardiometabolic (HRTS)
Es el primer ETF que intenta ofrecer a los inversores una forma más amplia de aprovechar la bonanza de los medicamentos para la obesidad. Tiene en cartera 40 acciones. El ETF se lanzó el 20 de noviembre de 2023 y gestiona 52 millones de dólares en activos, cobrando una comisión anual del 0,75% y su gestión es activa. Lleva solo 5 meses pero por ejemplo en los últimos 3 meses sube un +12%.
Entre las principales posiciones tiene las siguientes (peso en el ETF):
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Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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