¿Cuál es el mejor mercado para invertir, Asia o Europa?
Antonio Ferlito | 20.10.2023 08:46
¿Cuál es el mejor mercado para invertir, Asia o Europa?
Los últimos datos económicos no auguran nada bueno para Europa: se espera que la economía de la eurozona se contraiga en el tercer trimestre y no vuelva a registrar un crecimiento significativo.
A pesar de haber evitado una recesión tras la invasión rusa de Ucrania, la eurozona se enfrenta a varios problemas.
La subida de los precios de la energía, los elevados costes de financiación y la caída de la demanda en mercados de exportación como China están poniendo a prueba la economía de la región.
La economía europea atraviesa actualmente una difícil fase de estancamiento.
Según el índice compuesto de gestores de compras (PMI) de la eurozona, elaborado por S&P Global y considerado un indicador fiable de la salud económica general, nos encontramos por debajo de los 50 puntos, con un valor de 47,1 puntos.
Se trata de una cifra preocupante que señala una situación económica negativa en la región.
El sector manufacturero sigue siendo el principal escollo, con un empeoramiento constante de la situación de los pedidos.
Debido a los elevados costes de financiación que afectan a la renta disponible de los consumidores endeudados, muchos están reduciendo su gasto.
Esto también se refleja en el índice de nuevos negocios en el sector servicios, que cayó a 46,4 desde 46,7, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021.
Según S&P Global, los dos mayores países de la región lideraron el descenso de la actividad económica.
Aunque la crisis está remitiendo en Alemania, la situación está empeorando en Francia.
Es bien sabido que el sector manufacturero alemán ha atravesado recientemente un periodo difícil.
La economía francesa sufrió un revés, con un deterioro tanto del sector servicios como del manufacturero desde noviembre de 2020.
Se ha observado una débil demanda en todo el país y la confianza para los próximos 12 meses ha descendido significativamente.
La economía francesa se encamina hacia tiempos difíciles.
Dadas las condiciones económicas actuales, prefiero no invertir en los índices estadounidenses y europeos en estos momentos, (US 500) (DAX) principalmente por el aumento de la inflación y la agresiva política de los bancos centrales.
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Apostar por el mercado italiano (FTSE MIB) también es arriesgado.
La deuda pública en Italia es muy elevada y está teniendo un impacto negativo en los rendimientos de los bonos.
Con un ratio deuda/PIB superior al 140%, Moody's (NYSE:MCO) califica actualmente a Italia de Baa3, justo un escalón por encima de la categoría de bono basura, con perspectiva negativa.
Actualmente, estoy centrando mis inversiones en el mercado asiático, en particular en los índices Nikkei y Hang Seng.
En Japón, la inflación está bajo control y los tipos de interés son negativos.
En China, después de ocho años, el Gobierno ha vuelto a comprar acciones y, aunque sólo sea ligeramente, hemos asistido a una bajada de los tipos de interés.
También sigo de cerca el Bitcoin y las empresas mineras.
Con la posible aprobación de ETFs en marcha y la creciente aceptación de Bitcoin por parte de las empresas -la última en sumarse ha sido Ferrari-, es muy probable que veamos nuevos récords de precios en 2024.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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