El BCE recibe luz verde para el programa OMT
IronFX | 15.01.2015 13:05
El programa de Transacciones Monetarias Directas (OMT) del Banco Central Europeo es compatible “en principio” con el tratado de la Unión siempre que se cumplan ciertas condiciones. La opinión no vinculante del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) eliminó un importante obstáculo a las compras de bonos soberanos, y despejó el camino para que el Banco introduzca un programa de facilitación cuantitativa a fin de reducir el riesgo de deflación.
Bajo el programa OMT, el BCE puede comprar bonos de países en dificultades a fin de hacer bajar sus tasas de interés, a cambio de lo cual el país ha de cumplir con varias condiciones estrictas. La decisión final, que se espera en un plazo de cuatro a seis meses, es probable que confirme la opinión del abogado general.
Pese a que la reacción de la moneda única fue comedida durante la decisión del Tribunal, se desplomó tras aparecer los comentarios del presidente del BCE Draghi a un periódico alemán al efecto de que el BCE está preparado para comprar bonos soberanos a fin de reavivar la inflación en la eurozona.
El artículo, que vino seguido del dictamen provisional del TJUE, incrementó las probabilidades de que pueda adoptarse una decisión sobre compra de bonos en la reunión del Banco del próximo jueves, pese a la incertidumbre sobre las elecciones griegas.
La libra británica recibió un pequeño impulso después de que el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, dijera en su comparecencia ante el Comité Selecto del Tesoro que la reducción a la mitad en los precios del petróleo durante los últimos seis meses es “positivo en términos netos” para la economía del Reino Unido.
Aunque el declive reciente en los precios del crudo ha hecho bajar la inflación del país hasta un mínimo de 14 años, desvinculó esto último de la inflación persistentemente baja en la eurozona. El EUR/GBP cayó con estos comentarios por debajo de las 0.7740, mínimos del 6 de octubre de 2008, y en el futuro próximo podría cuestionar el siguiente soporte, en las 0.7700. Una ruptura de ese nivel podría llevar al par más abajo aún, quizás hasta las 0.7620.
En EE.UU., las ventas minoristas para diciembre se hundieron en su mayor caída desde enero de 2014. El descenso de diciembre llega tras una revisión a la baja del mes previo, lo que en conjunto sugiere que los consumidores redujeron sus gastos en el cuarto trimestre. Esto podría propiciar un recorte en el pronóstico de la tasa de crecimiento del último trimestre. Aunque el dólar perdió parte de su fuerte impulso y se debilitó un poco frente a sus principales contrapartes, mantenemos nuestra perspectiva alcista a largo plazo sobre el dólar, especialmente cuando las alternativas dentro del G10 se vuelven menos atractivas.
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En el horario nocturno la tasa de desempleo de Australia cayó en diciembre hasta el 6,1% desde un dato revisado a la baja del 6,2% en noviembre. El inesperado descenso en la tasa de desempleo vino seguido por un sorprendente incremento en la variación neta en el empleo que mostró que unas 37,4k personas encontraron trabajo en diciembre. Las cifras fueron mucho mejores de lo esperado y presionaron aproximadamente un 0,7% al alza al AUD/USD.
Las fuertes cifras del mercado laboral probablemente le quiten presión al RBA para que recorte tasas de interés en las próximas actas. Sin embargo, las cifras de PIB por debajo de lo esperado publicadas en diciembre, la menor inflación y la caída en los precios de las materias primas es probable que mantengan viva la opción de un recorte de tasas, y al AUD sometido a presión vendedora.
Puntos a destacar para hoy: Sale la balanza comercial de la eurozona de noviembre. También la balanza comercial de Noruega para el mismo mes.
Desde Canadá conoceremos el dato de diciembre de ventas de viviendas existentes.
En EE.UU. se espera que el PMI manufacturero Empire del mes de enero muestre que la expectativa sobre la situación de las empresas manufactureras de Nueva York es que mejoren un poco. También salen el índice de actividad empresarial de la Fed de Filadelfia para el mismo mes y las peticiones preliminares de ayudas por desempleo para la semana terminada el 10 de enero.
h3 El mercado/h3 h3 El EUR/USD rebota desde los 1.1730/h3El EUR/USD se deslizó este miércoles, pero encontró apoyo en los 1.1730 (S1) y rebotó después de que las ventas minoristas de diciembre en EE.UU. mostraran su mayor caída desde enero de 2014. Posteriormente el par tocó resistencia ligeramente por debajo de nuestra línea de los 1.1860 (R1) y se movió a la baja hasta cotizarse más o menos sin cambios. Dado que aún hay divergencia positiva entre el RSI y la acción del precio y que el MACD, aunque en negativo, apunta en lateral, preferiría quedarme al margen por ahora. La tendencia de más largo plazo sigue siendo bajista, y por consiguiente aguardaría señales más accionables de que los bajistas vuelven a tener el control. Aún creo probable que en el futuro cercano veamos al par tocar la línea de los 1.1700 (S2), determinada por el mínimo del 8 de diciembre de 2005. Una pérdida de ese obstáculo probablemente establezca el escenario para extensiones hasta los 1.1635 (S3), mínimo del 15 de noviembre de 2005.
• Soportes: 1.1730 (S1), 1.1700 (S2), 1.1635 (S3).
• Resistencias: 1.1860 (R1), 1.1975 (R2), 1.2000 (R3).
h3 El EUR/JPY rebota desde los 137.00/h3El EUR/JPY prolongó su desplome, pero tras activar algunas órdenes de compra cerca de la línea de los 137.00 (S1) rebotó hasta cotizarse marginalmente por debajo del obstáculo de los 139.00 (R1). Si atiendo a nuestros osciladores de corto plazo divergencia positiva de ambos con respecto a la acción del precio. Además el RSI ha salido de su territorio de sobreventa y apunta hacia arriba al tiempo que el MACD ha hecho suelo y ha cruzado al alza su línea de activación. Si tenemos en cuenta estas señales, yo me mantendría atento a que el rebote pueda proseguir. En gráfico diario veo que el par ha rebotado desde cerca del 2º objetivo del precio de la figura de hombro-cabeza-hombros completada el 30 de diciembre. Pero incluso si acabamos asistiendo a la continuación del actual rebote, la estructura del precio aún sugiere un impulso negativo en el medio plazo.
• Soportes: 137.00 (S1), 135.20 (S2), 134.15 (S3).
• Resistencias: 139.00 (R1), 140.00 (R2), 141.80 (R3).
h3 Los alcistas del Oro se ven rechazados de nuevo/h3El Oro rebotó desde la clavicular de la posible figura de hombro-cabeza-hombro invertida e intentó una vez más pasar por encima de la línea de resistencia de los 1238 (R1), pero los largos fracasaron de nuevo y posteriormente el metal cedió. Dada la incapacidad de los compradores para llevar la batalla por encima de la zona de resistencia voy a cambiar mi postura a neutral por el momento. Nuestros estudios de impulso de corto plazo respaldan mi decisión de quedarme al margen. El RSI se ha movido a la baja tras tocar resistencia cerca de su línea 70 al tiempo que el MACD, ya por debajo de su línea de activación, ha descendido más. Me gustaría ver un cierre diario claro por encima de la zona 1238 (R1) antes de recobrar la confianza en las subidas.
• Soportes: 1222 (S1), 1205 (S2), 1197 (S3).
• Resistencias: 1238 (R1), 1255 (R2), 1270 (R3).
h3 El WTI remonta hasta la zona de los 49.65/h3El WTI se disparó al alza este miércoles y rompió al alza la zona de resistencia (que pasa a ser soporte) de los 47.00 (S1). La escalada se vio detenida marginalmente por debajo de nuestra línea de resistencia de los 49.65 (R1), y el precio retrocedió un poco. La remontada de ayer completó un suelo por fallo de oscilación en el gráfico de 1 hora y confirmó un máximo creciente. No obstante, si echamos un vistazo a nuestros estudios de impulso yo esperaría que la próxima onda de menor plazo sea bajista, quizás para poner a prueba la zona de los 47.00 (S1), esta vez como soporte.
El RSI ha salido de su territorio de sobrecompra y apunta hacia abajo al tiempo que el MACD ha hecho techo y podría cruzar a la baja su línea de activación en cualquier momento. Pero incluso si el próximo movimiento es negativo, habida cuenta de que aún existe la posibilidad de un mínimo creciente yo consideraría cautelarmente que el sesgo de corto plazo se ha girado al alza.
En cuanto a la tendencia más amplia, el WTI aún dibuja máximos y mínimos decrecientes por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, y esto mantiene intacta la tendencia bajista general. No obstante, veo una posible pauta de estrella del amanecer en las velas japonesas del gráfico diario, lo cual apoya mi idea de que es posible que veamos al precio corregir más alto en el futuro cercano.
• Soportes: 47.00 (S1), 45.00 (S2), 44.15 (S3).
• Resistencias: 49.65 (R1), 50.30 (R2), 52.00 (R3) .
h3 El NZD/USD encuentra soporte cerca de los 0.7700/h3El NZD/USD ha bajado hasta encontrar soporte marginalmente por encima de la línea de los 0.7700 (S1). Si tenemos en cuenta que el par se desplomó tras tocar la resistencia clave de los 0.7850 (R2), yo esperaría que continúe la onda bajista. Es probable que un movimiento claro por debajo de la zona de los 0.7700 (S1) dé pie a extensiones hasta el soporte de los 0.7625 (S2). Pese a que veo potencial para nuevas extensiones bajistas todavía considero que la trayectoria general de corto plazo es lateral, ya que el par ha estado oscilando desde primeros de diciembre entre el soporte de los 0.7625 (S2) y la resistencia de los 0.7850 (R2).
• Soportes: 0.7700 (S1), 0.7625 (S2), 0.7500 (S3).
• Resistencias: 0.7785 (R1), 0.7850 (R2), 0.7910 (R3).
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