El camino para vivir del trading (según la matemática financiera)
Fernando J De Mendonça | 17.10.2021 06:33
Hoy les traigo un artículo inspirado en el pasado día Internacional de la educación financiera. Los inversores y/o traders profesionales conocen este tema a la perfección y lo aplican. Me refiero al hecho de cómo las actividades complementarias a la operativa en los mercados son importantes al inicio, cuando se empieza desde cero, y diría que siempre. Voy a explicar esto desde el punto de vista del concepto de rentas temporales, constantes, y prepagables, que es provisto por la matemática financiera, y que es comúnmente conocido en los cursos algo avanzados de finanzas personales. Esto último no solo se aplica a la inversión o al trading, sino también a la renta fija (no pierdan tiempo con las matemáticas; si no se llevan bien con las mismas, solo analicen las conclusiones).
Un referente importante es el holding empresarial Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKa)., cuyo presidente y director ejecutivo es Warren Buffet. Dicho holding, además de dedicarse a la inversión propiamente dicha, se ocupa de varias actividades comerciales complementarias.
Como bien se dice, las personas adineradas tienen como mínimo 7 fuentes de ingresos distintas, y la inversión y el trading funcionan en principio como una actividad que potencia las demás fuentes de ingreso. Generalmente, estas personas no abandonan sus actividades complementarias por la inversión o el trading, aun cuando los ingresos provenientes de sus actividades complementarias dejen de ser significativos respecto a lo obtenido por sus inversiones. Aunque, a partir de ese momento, sería un buena idea pensar en el retiro; pero siempre se quiere más.
Para explicar esto, empecemos con un simple caso hipotético: pensemos en un joven que solo tiene una rentabilidad promedio mensual del 3% de su balance total con su actividad de inversión y/o trading. En este caso, con la simple fórmula de interés compuesto calculado sobre esa rentabilidad promedio y una cuenta de 1.000 USD (más adelante podrán proyectar con números más grandes), podríamos calcular su rentabilidad anual, veamos:
Es decir, obtuvo una renta en todo el año de 425,76 dólares, ¿parece poco, verdad? Pero, si lo vemos desde el punto de vista de las proporciones, es una rentabilidad del 42% anual, sin entrar a discutir el drawdown de esta persona o los riesgos que asumió para llegar a esa rentabilidad.
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Ahora imaginemos que el mismo joven, en vez de simplemente solo operar, hubiera decidido empezar a vender señales de trading y dar cursos de trading como actividades complementarias a su operativa. Supongamos que tiene 20 suscriptores a sus señales de trading y 10 suscriptores nuevos cada mes a sus cursos. El precio de las suscripciones a sus cursos es de 200 dólares, y el de sus señales de trading es de 100 dólares por mes, o sea que recibe mensualmente 4.000 dólares, y capitaliza cada mes su operativa.
Planteamos el caso en la siguiente tabla:
En esta tabla, es posible visualizar las 12 filas que representan los 12 meses, los 4.000 que recibe cada mes, y el balance o capital final que se va acumulando cada mes por operar.
Si no hubiera operado, los ingresos totales hubieran sido de solo 49.000 dólares, que equivalen a su capital inicial y sus ingresos por sus actividades complementarias (1.000 + 4.000 x 12 meses). Y, habiendo operado, aun ante la posibilidad de que el joven decidiera devolver todo el dinero de sus cursos y señales a sus clientes, la rentabilidad total hubiera sido de 10.896,92 dólares (59.896,92 del balance total acumulado menos los 49.000).
Se puede llegar al mismo resultado con la siguiente fórmula:
La fórmula da lo mismo, 10.896,92 dólares, la rentabilidad total sin contar el capital inicial y los ingresos adicionales que todavía están en manos del joven. Por si quieren después jugar con la formula, se pueden imaginar que 1.000 son los dólares del capital inicial, 3% la rentabilidad promedio mensual, 4.000 los dólares que recibe el joven cada mes, 12 son los 12 meses, y 49.000 es la suma del capital inicial más el total de ingresos recibidos al año.
¿Una gran rentabilidad para el joven que recién empieza? Claro que sí. Y si mantuviera a sus clientes por 2 años y 7 meses, los aportes de los clientes representarían tan solo un 5% de su resultado aproximadamente. Serían poco significativos.
Ahora, ¿cuántos meses necesitaría un alumno del joven para alcanzar dicha rentabilidad (los 10.896,92 USD) solo operando con una cuenta de 1.000 USD y con una rentabilidad promedio de 3%, es decir sin el apoyo de actividades complementarias?
No los quiero complicar, pero aplicando logaritmo y despejando los meses, llegaríamos a la siguiente fórmula:
Sí: 83,77 meses aproximadamente, lo que sería el equivalente a casi 7 años. Si lograra, claro, mantener esa rentabilidad promedio mensual del 3% durante 7 años, lo que sería también una hazaña muy grande, además de que tampoco tendría en mano el alumno los 48.000 dólares de los ingresos complementarios del joven maestro.
O ¿qué rentabilidad debería el alumno del joven tener al año para alcanzarlo?; eso es más fácil de calcular todavía:
Un alumno del joven podría sobre apalancarse equivocadamente pensando que va a poder alcanzarlo, pero sería desastroso para él: elevaría el riesgo con su cuenta de apenas 1.000 dólares, y terminaría arruinándola.
Esto es una sencilla demostración matemática de la importancia de tener ingresos adicionales a la operativa en los mercados financieros, y de la importancia de otras fuentes de ingreso. Así que la moraleja es no renunciar a ninguna fuente de ingreso adicional; por lo menos no hasta que su aporte deje de ser significativo respecto a lo que se gana operando. Cuando deje de ser significativo, renuncias a tu trabajo o tu negocio (si deseas hacerlo, claro). Ahora bien, cabe aclarar que el joven con su negocio de trading no se compara en absoluto a un trader profesional muy popular que se dedica a enseñar a innumerables cantidades de personas o que gestiona grandes cuentas de capital, ya que este último evidentemente tiene la experiencia psicológica de operar grandes sumas de dinero, y está más preparado para enseñar sobre psicotrading.
La educación financiera es importante, y toda persona que recién comienza deberá pagar el precio de educarse. Internet es una herramienta muy poderosa en la actualidad, y existen muchísimos cursos buenos y materiales a la venta disponibles en la red, para realizar esa tarea con éxito.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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