El dólar se muestra irregular
IronFX | 24.09.2014 14:32
En EE.UU. las rentabilidades y las expectativas sobre los tipos de interés volvieron a ceder terreno ayer, y el dólar se mostró irregular en una jornada de negociación en general sin tendencia.
El mercado no recibió orientación alguna de los tres comparecientes de la Fed, que me recordaron a los tres osos de la historia de Ricitos de Oro. La presidenta de la Fed de Kansas City y miembro sin voto del FOMC, Esther George, dijo que ya es momento de comenzar a normalizar las tasas de interés y que “a estas alturas ya deberían haberse alejado de cero”, mientras que el presidente de la Fed de Minneapolis, Kocherlakota, dijo que le preocupa más la posibilidad de que la Fed suba tasas de interés demasiado deprisa que la contraria. Entretanto, el presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, declaró que espera “algo en la primera mitad del año que viene”.
La única tendencia notable fue que el dólar estuvo más alto contra las tres divisas ligadas a materias primas. Ello puede deberse en parte a la preocupación por el crecimiento chino, tras estudiar los analistas el PMI manufacturero de ayer. Ambas divisas también tenían sus propios problemas particulares. Después de que el CAD cayera con fuerza el pasado viernes yo esperaba que hubiera rebotado un poco el lunes.
Pero las ventas minoristas canadienses cayeron inesperadamente en julio por primera vez en siete meses. El impacto de esta decepcionante cifra se reforzó con las declaraciones del vicegobernador del Banco de Canadá, Wilkins, referidas a que la economía del país aún necesita un impulso de estímulo monetario para ayudarla a mantener en marcha la recuperación. La recuperación del CAD podría llevarle más tiempo del que yo esperaba.
El NZD/USD cayó después de que Fonterra rebajara su pronóstico sobre sus retribuciones a los granjeros por adquisición de leche. La divisa tan sólo recibió un pequeño impulso cuando la balanza comercial de agosto salió con un déficit de tan sólo 472 millones de NZD, menos de la mitad que el déficit pronosticado, de 1.125 mil millones de NZD.
Dentro del dato, las exportaciones a China cayeron a un mínimo de 12 meses, lo que demuestra de otra manera que las exportaciones agrícolas de Nueva Zelanda no están exentas del enfriamiento en China. Bloomberg ha creado un índice propio que le permite seguir al PIB de China y le ayuda a pronosticar la cifra oficial.
El índice sugiere que el crecimiento ha caído hasta cerca del 6,3% interanual, muy por debajo del 7,4% del T2. A poco que este pronóstico se cumpla, esto probablemente afecte más al AUD y al NZD. Las cifras del PIB para el T3 se publicarán el 21 de octubre.
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Un portavoz de la OTAN dijo que ha habido una “retirada significativa” de tropas en Ucrania. Los medios locales al parecer han sugerido que si la situación sigue mejorando es posible que se puedan levantar algunas sanciones sobre Rusia, quizás incluso a finales de este mes. Los inversores deberían vigilar cuidadosamente la situación, ya que cualquier levantamiento de sanciones podría tener un impacto importante sobre el rublo, que en cualquier caso es la divisa emergente importante con una rentabilidad más alta.
Algún alivio de las sanciones también podría ayudar al EUR, ya que significaría más comercio exterior para los negocios europeos y potencialmente una menor presión bajista sobre los precios de los alimentos europeos. Una reducción de las tensiones también podría afectar al oro, aunque de entrada el oro no recibió demasiado impulso de las mismas.
S & P dedicó algunas palabras preocupantes a Europa. La agencia de calificación reflexionó que la creciente popularidad del partido antieuropeo de Alemania, “Alternativa para Alemania” (AfD), hará políticamente difícil que Alemania participe en cualquier financiación pan-Europea. De hecho, esto pone en duda el mecanismo de rescate del euro y hará más difícil que el BCE introduzca cualquier forma de facilitación cuantitativa.
Con el AfD recogiendo apoyos a la derecha de la canciller Merkel, el tipo de compromisos de último minuto que esta ha alcanzado en los últimos años cada vez que la Eurozona se tropezaba con una crisis podrían no ser ya posibles en el futuro.
h3 El mercado/h3 h3 El EUR/USD sigue virtualmente sin cambios/h3El EUR/USD se movió el martes ligeramente al alza durante la mañana europea, pero tras tocar los 1.2900 (R1) descendió hasta negociarse virtualmente sin cambios. En el gráfico de 1 hora aún veo divergencia positiva entre nuestros estudios de impulso horarios y la acción del precio, algo que me hace creer que el par podría intentar otro rebote. Nuestros indicadores de impulso diarios también respaldan esta idea.
El RSI de 14 días ha seguido subiendo tras salir de su zona de sobreventa, al tiempo que el MACD queda por encima de su línea de señal. Sin embargo, el par dibuja máximos y mínimos decrecientes por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, por lo que mantendría la perspectiva de que la trayectoria general sigue siendo bajista.
Yo vería cualquier posible onda alcista como un movimiento correctivo y una nueva oportunidad de venta, y aguardaría a un movimiento decisivo por debajo de los 1.2825 (S1) que despejara la ruta hasta la zona clave de los 1.2760 (S2).
• Soportes: 1.2825 (S1), 1.2760 (S2), 1.2660 (S3).
• Resistencias: 1.2900 (R1), 1.2930 (R2), 1.3000 (R3).
h3 El GBP/JPY encuentra soporte en los 176.65/h3El GBP/JPY se movió a la baja el martes, pero activó algunas órdenes de compra cerca de los 176.65 (S1) y rebotó hasta encontrar resistencia en la línea de los 178.75 (R1). En tanto que el par se cotiza por encima de la línea de tendencia alcista de corto plazo en azul y de las medias móviles de 50 y de 200 períodos, considero que la trayectoria ascendente de corto plazo está intacta.
En gráfico diario, tras el escape de la formación de ensanchamiento la estructura del precio sugiere una tendencia alcista, y en consecuencia yo esperaría ver subir al par en el futuro cercano. Sin embargo, el RSI de 14 días parece a punto de salir de su zona de sobrecompra, por lo que yo estaría alerta ante otra corrección antes de que los alcistas tomen de nuevo el control.
• Soportes: 176.65 (S1), 175.40 (S2), 174.65 (S3).
• Resistencias: 178.75 (R1), 180.70 (R2), 181.00 (R3).
h3 El AUD/USD encuentra soporte cerca de los 0.8835/h3El AUD/USD ha seguido bajando y consiguió alcanzar nuestra línea de soporte de los 0.8835 (S1). Aunque la tendencia bajista de corto plazo siga intacta, creo que ahora es el momento de quedarse al margen. El motivo es que veo divergencia positiva entre nuestros dos indicadores de impulso y la acción del precio. Esto indica que la tendencia bajista se está quedando sin impulso, e incrementa las posibilidades de que se inicie una fase correctiva alcista.
Además, en gráfico diario el RSI apunta hacia arriba y parece a punto de cruzar por encima de su línea de 30. Este es otro motivo por el que me mantendría alerta ante un posible movimiento correctivo. Preferiría ver la pérdida clara de los 0.8835 (S1) antes de recobrar mi confianza en la tendencia bajista. Dicha pérdida probablemente despejaría el camino hasta la línea de soporte de los 0.8730 (S2).
• Soportes: 0.8835 (S1), 0.8730 (S2), 0.8660 (S3).
• Resistencias: 0.8920 (R1), 0.9000 (R2), 0.9112 (R3).
h3 El oro no consigue cerrar por encima de los 1225/h3El oro siguió moviéndose ayer al alza e intentó remontar por encima de la línea de los 1225 (R1). Sin embargo, el metal precioso cedió de nuevo sus ganancias y retrocedió hasta negociarse de nuevo marginalmente por debajo de la barrera de los 1225 (R1). Aunque el movimiento citado no haya cambiado la estructura de la tendencia bajista, me gustaría quedarme en los márgenes por ahora, ya que nuestros estudios de impulso no ofrecen señales negativas en este momento.
El RSI queda cerca de su línea neutral, mientras que el MACD, aunque negativo, queda por encima de su línea de activación y apunta hacia arriba. Además, en gráfico diario el RSI de 14 días salió de su zona de sobreventa al tiempo que el MACD diario parece a punto de cruzar por encima de su línea de señal. Este es otro motivo por el que preferiría mantenerme neutral y aguardaría a que la acción del precio y los estudios de impulso se confirmaran entre sí.
• Soportes: 1208 (S1), 1200 (S2), 1180 (S3).
• Resistencias: 1225 (R1), 1240 (R2), 1260 (R3).
h3 El WTI rebota desde los 90.60/h3El WTI encontró soporte en los 90.60 y se movió ligeramente al alza. Dado que no veo una estructura tendencial clara, preferiría seguir neutral. Nuestros estudios de impulso también apoyan mi elección. El RSI encontró resistencia en su línea 50 y se movió a la baja, al tiempo que el MACD cruzó por encima de su línea de señal.
Además, si pasamos al gráfico diario la tendencia sigue bajista en mi opinión, pero aún veo divergencia positiva entre nuestros dos osciladores diarios y la acción del precio. En consecuencia, conservaría mi postura de “esperar y ver” en lo referido al panorama general del crudo y me gustaría ver una pérdida clara del nivel psicológico de los 90.00 (S2) antes de fiarme más de que haya mayores caídas.
• Soportes: 90.60 (S1), 90.00 (S2), 87.65 (S3).
• Resistencias: 92.50 (R1), 94.00 (R2), 96.00 (R3).
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