El dólar se toma un respiro tras días de frenético movimiento
IronFX | 13.03.2015 11:54
Tras varios días frenéticos de movimientos espectaculares el dólar se tomó ayer un respiro. Cayó contra todas las demás divisas del G10 (salvo la libra) y contra la mayor parte de las divisas emergentes que seguimos. El Índice dólar apenas se asomó un momento por encima de los 100 y de repente eso fue todo (mientras escribo estas líneas está en 99,42).
Dudo de si el rally del dólar ha terminado, no obstante. Un episodio de recogidas de beneficio tras un movimiento tan rápido era lógico. Pero no hubo noticias fundamentales que provocaran una vuelta de tendencia, ni los análisis técnicos indican una vuelta (ver más abajo), por lo que no creo que este movimiento haya terminado en modo alguno. Más bien, el dólar podría consolidarse hasta la próxima reunión del FOMC este miércoles, que es probable que aporte la siguiente señal de carreteras que indique por donde va a ir el dólar.
Obsérvese que últimamente cualquier consolidación ha resultado tener corto recorrido y ha terminado con el EUR/USD rompiendo a la baja, Durante tanto tiempo como las rentabilidades de los bonos alemanes a siete años aún sean negativas y las rentabilidades portuguesas sigan por debajo de las rentabilidades en EE.UU., es probable que el flujo de salida de capitales desde Europa continúe, en mi opinión.
Las ventas minoristas en Estados Unidos salieron débiles, pero debido al clima La cifra de ventas minoristas de ayer en EE.UU. para el mes de febrero fue débil, pero eso podría deberse al mal tiempo atmosférico. Además, las ventas minoristas se reportan en términos nominales, no reales, y por ello la baja inflación rebajará de manera natural el incremento en las ventas.
La GBP toca un nuevo mínimo contra el USD La libra fue la única divisa que hizo un nuevo mínimo (reciente) contra el dólar. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Mark Carney, expresó ayer su preocupación por la fortaleza de la libra y dijo que su fuerza era un factor que afectaba al ritmo y magnitud de los incrementos en las tasas de interés.
Los tipos de interés en esterlinas se relajó debido a ello, y la libra cayó. No obstante, me siento bastante optimista respecto de la esterlina, contra el EUR si no contra el USD, ya que sólo hay un número limitado de divisas a las que puede dirigirse el flujo de salida de capitales desde Europa en busca de rentabilidades más elevadas.
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El petróleo cae más; vigilar la NOK y el CAD Los precios del petróleo cayeron más, con el Brent un 1% abajo y el WTI desplomándose un 2,1% mientras los inventarios en EE.UU. subían a su mayor nivel desde el inicio de los datos semanales en 1982. Genscape, una empresa que monitoriza los inventarios de petróleo de EE. UU. dijo que los inventarios en el principal centro de crudo de EE.UU. en Cushing, Oklahoma, subieron en la última semana registrada en más de 2,2 millones de barriles.
También se reabrió totalmente este jueves por la mañana el Houston Ship Channel, un canal clave para las importaciones de crudo en EE. UU. La NOK fue la divisa del G10 con mejor rendimiento en estas últimas 24 horas, pero los débiles precios del petróleo podrían lastrarla hoy. El CAD también se revalorizó en la jornada, pero no demasiado; los débiles precios del petróleo en EE.UU., junto con la previsión de un débil dato de empleo (ver más abajo) deberían presionar hoy a estas divisas.
Una jornada relativamente liviana la de hoy. Durante la sesión europea el único indicador que vale la pena mencionar es el índice alemán de precios mayoristas de febrero. Aunque no es un factor que ejerza un impacto importante sobre el mercado, podría sumarse a los alentadores datos alemanes recientes.
En ausencia de cualquier indicador europeo importante, la preocupación por Grecia podría volver a estar en primer plano. Los equipos técnicos que representan a los acreedores internacionales de Grecia se reúnen hoy con los funcionarios del gobierno para debatir el presupuesto antes de las negociaciones de la semana próxima respecto de los problemáticos objetivos fiscales del país.
El primer ministro Tsipras firmó este jueves un acuerdo con la OCDE en el que se compromete a seguir con reformas en línea con los compromisos previos del país, pero aún parece haber algún desacuerdo entre Grecia y el FMI con respecto a las reformas fiscales y presupuestarias que han de implantarse. Tsipras mantendrá hoy conversaciones con el presidente de la Comisión Europea, Juncker, y con el presidente del Parlamento Europeo, Schulz.
En Canadá el principal evento será el dato de empleo para febrero. El pronóstico es que la tasa de paro se incrementó al tiempo que se espera que la variación neta en el empleo muestre un descenso de 5k tras una subida de 35,4k el mes previo. Dado el sentimiento negativo hacia el CAD esto podría impulsar más alto al USD/CAD.
En EE.UU. se espera que el dato preliminar de sentimiento del consumidor de la U de Michigan suba un poco con respecto al mes previo. También salen las encuestas sobre perspectivas esperadas de inflación a 1 año y de 5 a 10 años.
En cuanto a comparecencias, habla la vicegobernadora para mercados y banca del Banco de Inglaterra, Minouche Shafik.
h2 El mercado/h2El EUR/USD rebota desde los 1.0500
El EUR/USD corrió ayer al alza tras disparar algunas órdenes de compra cerca de la barrera psicológica de los 1.0500 (S1). No obstante, el avance se vio detenido cerca de nuestra línea de resistencia de los 1.0665 (R1). En mi opinión el panorama de corto plazo sigue en negativo, por tanto yo esperaría que eventualmente los bajistas tomen de nuevo el control y quizás que apunten a otro ataque sobre la zona clave de los 1.0500 (S1).
Un movimiento claro por debajo de los 1.0500 (S1) es probable que establezca las bases para extensiones hasta los 1.0360 (S2), definidos por el mínimo del 8 de enero de 2003. Yo estaría prevenido de que este rebote podría continuar un poco más antes del siguiente tramo bajista. Mis preocupaciones se derivan de nuestros indicadores de impulso.
El RSI ha salido de su territorio de sobreventa al tiempo que el MACD queda por encima de su línea de activación y apunta hacia arriba. Con respecto a la tendencia más amplia, creo que el par aún sigue en tendencia bajista. El EUR/USD dibuja máximos y mínimos decrecientes por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días.
• Soportes: 1.0500 (S1), 1.0360 (S2), 1.0185 (S3).
• Resistencias: 1.0665 (R1), 1.0800 (R2), 1.0900 (R3).
El GBP/JPY encuentra soporte en los 180.25
El GBP/JPY se vino abajo este jueves tras encontrar resistencia cerca del obstáculo de los 181.60 (R1). El par encontró soporte en nuestra línea de los 180.25 (S1). Una ruptura de la misma es probable que cuestione la barrera clave de los 179.50 (S2). Mientras el par dibuje máximos y mínimos decrecientes en el gráfico de 4 horas en mi opinión el escenario de corto plazo seguirá siendo negativo.
El RSI se ha movido a la baja y ha tocado su línea 30 al tiempo que el MACD queda por debajo de sus líneas de cero y de señal y apunta hacia abajo. En gráfico diario el par se negocia por debajo de la media de 50 días, pero aún sigue por encima de la de 200 días. Por consiguiente yo consideraría que el panorama general de este par se mantiene cautelarmente en positivo y vería la tendencia bajista de corto plazo como un movimiento correctivo con respecto a la trayectoria alcista más amplia.
• Soportes: 180.25 (S1), 179.50 (S2), 177.70 (S3).
• Resistencias: 181.60 (R1), 183.15 (R2), 183.90 (R3).
El USD/CAD aguarda el dato de empleo de Canadá
El USD/CAD tocó este miércoles la línea de resistencia de los 1.2800 (R1) y retrocedió hasta encontrar soporte en los 1.2620 (S1), marginalmente por encima de la media móvil de 50 períodos. Hoy tenemos la tasa de paro de Canadá para el mes de febrero, que se espera haya subido. Esto podría animar a los alcistas a llevar al par por encima del obstáculo de los 1.2800 (R1).
Dicha ruptura probablemente daría pie a extensiones hasta nuestra siguiente resistencia, en los 1.2900 (R2). Si pasamos al gráfico diario el par aún se negocia por encima de la media móvil de 50 y 200 días. Además, el escape alcista desde el triángulo que había contenido la acción del precio desde primeros de febrero dio señal de continuación de tendencia. Por consiguiente, la tendencia general del par sigue siendo ascendente.
• Soportes: 1.2620 (S1), 1.2535 (S2), 1.2370 (S3).
• Resistencias: 1.2800 (R1), 1.2900 (R2), 1.3000 (R3).
El oro se mantiene por encima de los 1150
El oro rebotó este jueves desde los 1150 (S1), tocó resistencia cerca de los 1165 (R1) y posteriormente retrocedió hasta encontrar soporte de nuevo en la primera línea mencionada. El metal precioso aún se negocia por debajo de las medias móviles de 50 y 200 períodos y por debajo de la línea de tendencia bajista trazada desde máximos del 22 de enero. Por consiguiente aún considero que el panorama de corto plazo es negativo y mi expectativa sería una ruptura bajista de los 1150 (S1), que tendría implicaciones bajistas más amplias y quizás activaría extensiones hasta la zona de los 1140 (S2).
Sin embargo, aún hay divergencia positiva entre nuestros osciladores de corto plazo y la acción del precio, por lo que estaría sobre aviso de que podría estar fraguándose otro movimiento correctivo alcista antes de que los vendedores tomen de nuevo el control.
• Soportes: 1150 (S1), 1140 (S2), 1130 (S3).
• Resistencias: 1165 (R1), 1175 (R2), 1190 (R3).
El WTI toca la línea de tendencia bajista y se viene abajo
El WTI rebotó un poco durante la mañana europea del jueves, pero tras tocar la línea de tendencia bajista trazada desde el máximo del 5 de marzo se desplomó hasta romper a la baja los 47.30 (R1), un suporte convertido en resistencia y marcado por los mínimos del miércoles. Dado que el precio queda por debajo de la mencionada línea de tendencia, a corto plazo aún veo un aspecto técnico negativo.
Mi expectativa sería que los vendedores continúen llevando la batalla más abajo y que cuestionen el soporte de los 46.65 (S1). Una pérdida de esa línea probablemente pondría en marcha un movimiento hasta el siguiente soporte, en los 45.70 (S2). En gráfico diario el WTI aún se negocia por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días. También ha conseguido pasar por debajo del mínimo del 26 de febrero.
Entretanto el RSI de 14 días cedió su línea 50 y se movió a la baja al tiempo que el MACD se ha deslizado por debajo de sus líneas de cero y de señal. En mi opinión, esto hace girar cautelarmente el sesgo de corto plazo de nuevo a la baja.
• Soportes: 46.65 (S1), 45.70 (S2), 45.00 (S3).
• Resistencias: 47.30 (R1) 48.00 (R2), 48.40 (R3).
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