El oro se dispara tras el anuncio de la Fed

La Reserva Federal de Estados Unidos ha subido sus tipos de interés del 0,75% al 1,00% durante el día de ayer y mantiene sus pronósticos de implementar otros dos aumentos para este año. Cuando los tipos de interés suben, normalmente los activos que pagan intereses tienden a subir como lo es el caso del dólar y los activos que no pagan interés como el oro tienden a bajar. Sin embargo, el oro ha subido un 1,92% desde ayer y llega muy cerca de su media móvil exponencial de 200 días, alrededor del 1230. ¿Por qué ha subido el oro en vez de caer tras el anuncio de la Fed? Después de los últimos aumentos en tipos de interés que la Fed ha hecho, el metal precioso ha subido. Lo que se ha notado en los mercados es un fenómeno conocido como “vender el rumor, comprar la realidad”. Lo que significa es que días atrás cuando las probabilidades de que la Fed aumentara sus tipos de interés empezaron a subir, los inversores y operadores empezaron a vender el metal precioso y a comprar el dólar en anticipación de lo que podría pasar, pero cuando sale el dato real, esos mismos inversores y operadores empiezan a comprar de nuevo el oro.

Cuando se conoce la realidad y se confirma que la Fed ha subido sus tipos de interés, las posiciones de venta en el oro son cerradas y eso ocasiona una reacción en cadena debido a que para cerrar una venta se necesita hacer una compra. En los dos últimos aumentos de tipos de interés que la Fed ha implementado previo al de ayer en el 2015 y el 2016 también sucedió lo mismo. Por otro lado, ciertos analistas discuten que la subida en el oro también se debe a que la Fed, a pesar de que ha hecho lo que se esperaba y mantiene sus planes de implementar otros dos aumentos para este año, ha dado una evaluación blanda del crecimiento económico estadounidense y aparentemente no confía demasiado en que las políticas económicas de Trump sean suficientes para mantener a la economía en un crecimiento acelerado, aunque espera que la tasa de inflación se acerque al objetivo del 2%. Por ahora se espera que la Fed continúe con sus planes, pero todo depende de cómo continúen saliendo los datos económicos en los próximos meses.

Mercados de Valores

La subida del oro ha tenido efectos en los mercados de valores, especialmente en el FTSE100 de Reino Unido, el cual llega a otro máximo histórico, apoyado por la subida en las principales empresas mineras como Anglo American (LON:AAL) PLC. El FTSE100 sube un 0,81% hasta el momento y se mantiene en los 7428 puntos; sin embargo, falta ver como siga reaccionando al comunicado del Banco de Inglaterra para hoy. El DAX de Alemania sube un 0,95% y se ubica en los 12125 puntos. El CAC40 de Francia sube un 0,82% y se ubica en los 5026 puntos. El IBEX35 de España sube un 1,65% y se mantiene en los 10145 puntos.

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En teoría se dice que cuando los tipos de interés suben, los mercados de acciones caen, pero los principales índices de Estados Unidos regresaron rápidamente al alza tras el anuncio de la Fed. En realidad, a largo plazo cuando los tipos de interés suben, los mercados de acciones también suben debido a que las razones que ocasionan una subida en tipos de interés son indicación de expansión en la economía y por ende eso ayuda a los mercados de valores. El Dow Jones sube un 0,54% y cierra en los 20950 puntos. El S&P500 sube un 0,84% y cierra en los 2385 puntos. El Nasdaq sube un 0,74% y cierra en los 5900 puntos.

Divisas

El índice del dólar cae rápidamente durante la sesión de ayer y rompe por debajo de su media móvil exponencial de 55 días para llegar un mínimo alrededor del 100.23. Para hoy el índice del dólar intenta recuperar un poco el terreno perdido, pero es posible que llegue a visitar la zona del 100.00 de nuevo. El euro frente al dólar llegó a un máximo en el 1.0749, pero para hoy regresa a la baja, aunque es posible que el nivel del 1.0700 llegue a actuar como soporte. El reporte del índice de precios al consumidor de la Eurozona podría tener un efecto en la divisa única para hoy. La libra frente al dólar también sube rápidamente durante la sesión de ayer, pero al llegar a la zona del 1.2300 se detiene allí y regresa a la baja. En el momento, el GBP/USD se mantiene alrededor del 1.2250 y desde ese punto podría salir en cualquier dirección, ya sea que regrese al 1.2200 o vuelva a subir al 1.2300, dependiendo de lo que el Banco de Inglaterra tenga para decir el día de hoy. El dólar frente al yen cae por debajo del 114.00 y se ubica en el 113.40.

Bienes Básicos

Como dijimos anteriormente, la principal subida en los bienes básicos o commodities se ha visto en el oro, el cual se ubica alrededor del 1224. La plata también sube y rompe por encima de su media móvil exponencial de 200 días en el 17.40 para llegar a un máximo alrededor del 17.50. El cobre mantiene su impulso alcista y llega a un máximo alrededor del 269.25. El petróleo WTI hace un buen retroceso alcista, pero al llegar a la zona del 50.00 detiene su impulso alcista en esa zona y es posible que ese nivel actúe como resistencia en el petróleo de donde podría rebotar a la baja y regresar con su tendencia bajista. En general, el sector de bienes básicos ha subido un 0,70% hasta el momento.

Próximos Eventos

El índice de precios al consumidor de la Eurozona está programado para las 10:00 GMT. A las 12:00 GMT tenemos el comunicado del Banco de Inglaterra sobre tipos de interés y resumen de sus políticas monetarias. A las 12:30 GMT tenemos el dato de permisos de construcción de Estados Unidos, junto con las peticiones de subsidio por desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.

¿Llegará el oro a romper por encima de su EMA de 200 días (línea azul) para regresar con su tendencia alcista o regresará al soporte en la zona del 1200.00?