El oro vuelve a brillar: ¿Hasta cuándo?
Álvaro Liguori | 20.03.2023 03:00
Puntos importantes
· 22 marzo, decisión de tasas de interés en EE.UU.
· 23 marzo, decisión de tasas de interés de Suiza
· 23 marzo, índice de precios al consumidor
Este viernes pasado se provoca un desconcierto en los mercados mundiales debido al colapso del Silicon Valley Bank (SVB) con lo que provoca que los índices de acciones y los rendimientos de los bonos gubernamentales en todo el mundo estén bajo fuerte opresión. Esto provocó una ida de los inversores hacia su refugio natural como es el oro, que rebotó fuertemente cerca de la zona de $1,810 y se disparó.
Ante esto la Fed y el Tesoro de EE. UU. anunciaban planes de contingencia, pero los inversores continuaron buscando refugio para activos refugio y esto permitió que el oro volviera a deslumbrar a los inversores.
Para este martes 22, todos los ojos van a estar puestos en la Reserva Federal
, los inversionistas estarán deseoso por saber, no solo si los formuladores de políticas ofrecerán otro aumento de un cuarto de punto o no, sino también cómo la nueva crisis ha afectado la opinión y los pronósticos de los funcionarios.
Powell con su política agresiva de la semana pasada más los datos de ayer que muestran que la inflación subyacente se aceleró en términos mensuales durante el mes de febrero, es muy complicado pensar que el nuevo diagrama de puntos coincida con la trayectoria de la tasa implícita del mercado. Por lo tanto, los riesgos que rodean la reunión de este martes sean superiores a lo esperado.
Por otro lado, china e india comenzaron ya a demandar mas oro ante tanta turbulencia y un elemento importante es su reapertura económica después del covid-19
Ya de por sí, China ha sido uno de los países que mas precisaba oro, ya que la joyería es el fin de las mayores compras de oro, sumándole que los motores de la economía china comiencen a impulsarse, reflotaría la joyería y por ende mas demanda de metales preciosos
Con India sucede lo mismo, es la segunda nación más grande del mundo en términos de consumo, tiene un crecimiento económico de casi el 7 % en 2022 y casi el 9 % el año anterior. Por lo tanto, si el dinamismo económico sigue a todo vapor la necesidad de oro podría aumentar considerablemente.
Esta semana el oro tuvo una subida de un 6.33% que sí acumulado a tres semanas anteriores la subida acumulada es de 9.91%
Esta semana el oro ha cerrado en 1988.50 dólares la Onza Troy qué es un nivel del 18 de abril del 2022 en la cual Había tocado esa zona y vino el desplome
Este viernes pasado el precio se encontraba tímidamente en la resistencia de 1919 pero el día viernes el precio aumentó considerablemente rompiendo una resistencia en 1970 y llegando a una zona de resistencia mensual que la tenemos ubicada en los 1988.50 1970.98 Dólares.
Una suba de tasas agresiva mayor a la esperada haría que el dólar norteamericano se apreciará y esto haría que el precio del oro disminuyera coincide con la situación en que nos encontramos en una resistencia mensual entre 1991.63 1981.87 Dólares, lo que haría que el precio disminuyera y tenemos soportes en 1960.50 1957.07.
Pero en cambio Si el mercado ve que la suba de tasas no colma sus expectativas podríamos ver más demanda de inversión en oro lo que haría romper esta resistencia y la próxima resistencia la tendríamos en 2049 2072 Dólares
CHF/JPY
Mientras tanto este jueves 23 de marzo va a haber decisión de tasas para Suiza en la cual son establecidas por la junta de gobierno del Banco Nacional de Suiza estas reuniones de la junta de gobierno sobre las tasas de interés tienen lugar una vez al trimestre en marzo junio septiembre y diciembre
Vemos que hasta el 23 de marzo del 2022 las tasas eran estables negativamente y se mantuvieron por un largo tiempo en - 0.75% y desde ahí se comienza a subir tasas sostenidamente hasta llegar al día de hoy en la cual ya las tasas son positivas y están en 1.00%, lo que se espera es que aumenten 50 puntos básicos
Con respecto al CHF/JPY, vimos cómo viene cayendo el par desde septiembre del 2022 en la cual cada Franco se cotizaba a 150 yenes
Desde esa fecha comienza un canal bajista que hace que el Franco se devalúe frente al yen japonés un 8.22% en la cual llegó a cotizar en 137.98 yenes por Franco suizo
En marzo de este año logra romper ese canal, pero las turbulencias mundiales hacen que se empiece a devaluar nuevamente el Franco suizo y penetra ese canal bajista que había roto, por eso creemos que va a seguir esa línea dentro del canal
actualmente estamos en una zona de soporte semanal que está ubicada en los 142.33 141.97 yenes por Franco suizo y vamos a ver si logra romper ese soporte lo que lo haría llegar al nivel diario de soporte que está ubicado en los 140.46 140.17 yenes por Franco suizo
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