Estacionalidad del Stoxx 50
Agustin Burgos Baena | 27.01.2015 13:14
En el artículo de hoy vamos a realizar un planteamiento estratégico en valores del Euro Stoxx 50, en función de la estacionalidad de estos activos y teniendo en cuenta una serie histórica de 20 años.
Para realizar una selección correcta de estos valores, nos centraremos en buscar aquellas compañías que cumplan con los criterios de tendencia, fortaleza e impulso. Además y como complemento orientativo, nos fijaremos en su estacionalidad.
¿Qué buscaremos en estas pautas? Aquellas acciones del índice estadounidense que más porcentaje de años haya subido durante la febrero y además que su rentabilidad media obtenida en ese periodo sea óptima. Teniendo esto en cuenta nos fijaremos en la siguiente imagen que muestra la rentabilidad media obtenida por los valores del Euro Stoxx 50 y su probabilidad de subida en el periodo estudiado.
Observando esta imagen, las compañías más rentables en febrero serían Capgemini, Schneider(XETRA:SCHN) y CRH. Las que más caídas presentan o las más bajistas serian Air France (PARIS:AIRF), Intesa Sanpaolo (MILAN:ISP) ING (AMS:ING). Utilizando la información anterior buscaremos en la siguiente gráfica las que tengan mayor probabilidad de éxito.
Según este gráfico las que más probabilidad de subida tienen son Essilor (PARIS:ESSI), Cap Gemini y Danone (PARIS:DANO), todas con un porcentaje superior al 70%. Teniendo en cuenta que la probabilidad de subidas es mucho mayor que de bajadas, buscaremos oportunidades en las compañías con mayor probabilidad de subida y que presenten una rentabilidad media aceptable, estas son: Essilor, Cap Gemini y Danone. En primer lugar estudiaremos en caso de Essilor ya que es la que tiene una probabilidad de subida mayor:
Esta compañía podemos ver como se encuentra en tendencia alcista, impulso y fortaleza por lo que podríamos operar con ella perfectamente. Como apreciamos en este momento se encuentra formando un nuevo máximo creciente, ademas de hacerlo con fuerza. En el caso de Cap gemini:
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En el gráfico podemos ver como durante esta semana Cap Gemini ha perforado la parte superior del canal alcista en el que se encontraba, dejando intacta su tendencia alcista que mantiene desde inicios del 2012. Por tanto, Cap Gemini es un valor optimo para operar.Por último, estudiaremos el caso de Danone:
Sin embargo, Danone, aun no esta lista para operar con el. Esto es debido a que como se ha señalado en el gráfico actualmente se encuentra en la resistencia del rango lateral que mantiene desde inicios del 2013, por lo tanto , hasta que el valor no supere dicha resistencia no operaríamos con el. Como aspecto positivo, podemos decir que durante la ultima sesión también gano mucha fortaleza lo que puede ser un indicativo de que la superación de los 60 euros sea un hecho en pocos días por lo que deberíamos permanecer atentos.
En resumen, seleccionaremos a Essilor y Cap Gemini para llevar a cabo nuestra operativa basada en la estacionalidad, ya que además de cumplir con los requisitos de tendencia, impulso y fortaleza, son las que mayor probabilidad de éxito tienen y mayor rentabilidad media obtenida durante la fase estudiada.
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