ETF vs. fondos de inversión
URSUS-3 Capital FONDOS DE INVERSIÓN | 27.06.2018 16:50
Ya es difícil encontrar una inversión “rentable” como para perder unos cuantos puntos de rentabilidad por realizarla a través del vehículo equivocado.
Abajo tienen la evolución de un fondo y una ETF que invierten en el mismo sector, el de las socimis estadounidenses.
El de arriba lo hace a través de un fondo de inversión que además cubre el dólar y el de abajo, usando una ETF que cotiza en dólares y no lo cubre. Por lo tanto de pueden comparar, con ese matiz.
A primera vista, en estos seis meses la ETF gana algo más de un 2,5% y el fondo pierde unas centésimas. Además, la ETF ya ha pagado dos dividendos que suman algo más del 1%.
Serían más de 3,5 puntos de diferencia en seis meses con una diferencia clara, que la ETF no cubre el dólar.
Hacerlo es tan sencillo como ponerse deudor de dólares por en importe que compremos en la ETF o comprar futuros del EUR/USD también por el importe que hayamos invertido en la ETF.
Estas operaciones suponen un coste para esos seis meses de un 1,35%, aproximadamente.
Seguimos teniendo un saldo positivo para la ETF de más de 2,15% en ese plazo. En términos anuales es todo un mundo.
El fondo de inversión invierte en una cesta muy diversificada, igual que la ETF. El fondo lo comercializa una casa con buena reputación, la ETF también.
Como vemos, la evolución es casi idéntica, por lo que el gestor del fondo, posiblemente, no se separe demasiado de la evolución del índice de las REIT´s americanas que casi con toda seguridad la ETF sigue, al milímetro.
Realizar la compra de la ETF y cubrir la divisa, ni es caro ni complicado. Tampoco se necesitan importes elevados para que la inversión se pueda realizar.
Ambas operaciones si pueden hacer con 10.000 euros o dólares sin haber un disparate de costes.
El fondo de inversión tiene una ventaja bien conocida, es traspasable y esto nos permite comprarlo vía traspaso, por lo que no se paga al salir de la inversión anterior, así como salir de la inversión en el futuro, también vía traspaso y por lo tanto tampoco tener que tributar en ese momento.
Obtenga la app
Se tributará (con idéntico tipo impositivo) el día en que el fondo de haga cash y sólo en el caso de que se haga cash el 100% del fondo.
¿Cuál es uno de los aspectos clave a la hora de invertir a través de un fondo o una ETF?
En general los ETF son indiciados. Compran todos los miembros del índice y en la proporción que cada uno de ellos pesa.
En este caso, el fondo de inversión da la sensación de que no se separa mucho del índice. Vamos a verlo.
Esta es la cartera del Fondo de Inversión.
Esta es la del ETF.
No vemos grandes diferencias en las compañías ni en la evolución de ambas carteras, salvo que los costes de fondo son mayores.
Fondos y ETF no son unos mejores que otros, hay varios criterios a tener en cuenta, si bien la rentabilidad es muy “apreciado”.
Si el gestor del fondo invierte en activos y/o con pesos distintos al del índice de referencia y consigue sistemáticamente obtener mejor rentabilidad, ese punto, dos puntos o más que le bate cada año, es el “alfa”.
Al que lo consigue, se le paga la comisión de gestión con mucho gusto. Y hasta la de éxito, si la hubiera.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.