¿Qué es un ETF? Características y funcionamiento
Ferran Gallofre | 04.04.2017 15:07
ETFs es la abreviación de Exchange Trade Funds y se conocen como los fondos cotizados. Se les llama así porque se trata de un instrumento híbrido entre un fondo de inversión y una acción.
Lo que hacen los ETFs es reunir la diversificación de la cartera de un fondo de inversión con la flexibilidad de comprar y vender que tienen las acciones. Por tanto, un EFT sería como un fondo de inversión en que las participaciones se negocian como las acciones.
h3 ¿Para qué son útiles?/h3Para todo inversor que quiera invertir en índices sin utilizar futuros y por tanto sin estar pendiente del apalancamiento y las garantías. Funcionan igual que una acción.¿Cuál es su objetivo?
Poder comprar o vender un índice con la liquidez y transparencia del mercado de acciones a bajo coste sin apalancamiento.
Pueden ser:
Índices de renta variable: Ibex 35,Dow Jones, S&P 500, Dax, etc.
Índices de renta fija: Obligaciones o bonos en el ámbito público y privado.
Monetarios: Replican activos de deuda estatal a corto plazo con máxima calificación crediticia y activos monetarios negociados en el mercado interbancario.
Materias primas: Petróleo, gas natural, oro, etc. Y sectoriales dentro de las materias primeras.
Índices regionales: Replican a índices de renta fija o variable que representan a empresas pertenecientes a determinadas aéreas. (BCNINDEXCAT, LatinAmérica40, MSCIPacificIndex, etc)
Índices globales: Hacen referencia a índices mundiales de renta fija o variable. (SPGlobal100, MSCIWorldIndex, ACWorldIndex)
Según capitalización: No representan a mercados nacionales sino a grupos de valores por su capitalización bursátil. (IbexSmallCap, S&PJapanSmallCap, etc)
Sectoriales: Replican a los diferentes índices de los sectores empresariales. (Automoción, Tecnológicos, Farmacéuticos, etc.)
Replica a carteras con diferentes estilos de gestión: Replican a índices con empresas de valor o calidad, o fondos con empresas de crecimiento y por zona geográfica.
Inversos: Permiten operar en sentido inverso, permiten ponerse corto. Permiten ganar dinero cuando el índice baja.
Apalancados: Permiten “doblar” la apuesta. Las ganancias y las pérdidas se incrementan en función del apalancamiento.
Apalancados e inversos: Permiten “doblar” la apuesta. Las ganancias y las pérdidas se incrementan en función del apalancamiento y ponerse cortos a la vez.
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En la siguiente imagen podeis ver los principales ETFs con sus códigos y descripción.
Transparencia
El mercado ofrece toda la información referente al ETF, volúmenes negociados, composición y ponderación de la cesta que lo compone, etc.
Flexibilidad
Se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil como si se tratase de acciones. No es necesario esperar al cierre ni tener un NAV o un valor liquidativo.
Liquidez
Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar y vender en cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave, tenemos que estar muy bien informados de si estamos comprando un ETF con liquidez o no. A mayor liquidez mejor.
Accesibilidad
Se compran y se venden como las acciones, con los mismos intermediarios y en el mismo horario.
h3 Ventajas e inconvenientes/h3Ventajas de los ETFs
Costes muy bajos de transacción, más o menos como comprar acciones.
Podemos ejecutar las órdenes mediante órdenes a mercado o bien limitadas, no tenemos que esperar a cierre de día o saber un valor liquidativo.
Diversificación del riesgo, permite tener inversiones en índices o sectores sin utilizar derivados. Al no necesitar garantías son productos ideales para inversores minoristas.
Inconvenientes de los ETFs
No está permitido hacer traspasos entre ETFs como en los fondos, por tanto cada venta tiene que tributar.
Tributación
La misma que todos los productos que NO se consideren rendimientos del trabajo.
0 a 6.000€ – 19%
6.000€ a 50.000€ – 21%
+ 50.000€ – 23%
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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