Europa inestable, EE.UU. va bien
IronFX | 21.10.2014 13:26
El BCE ha confirmado que ha comenzado a comprar bonos cubiertos. Compró bonos franceses y españoles, pero las rentabilidades de los bonos soberanos periféricos subieron de todos modos (España 9 pbs arriba, Italia unos 10 pbs, Portugal 18 pbs), quizás porque las compras fueron demasiado pequeñas (se estiman en unos 800 millones de EUR).
En contraste, la Fed ha comprado 1.100 millones de Treasuries sin la menor fanfarria. Las compras del BCE tampoco hicieron nada por animar a las bolsas europeas, que bajaron de manera generalizada ante unos beneficios flojos. Las acciones de EE.UU. consiguieron recuperar la jornada mientras el índice VIX descendía de manera regular y las expectativas sobre tasas de los fondos federales cedieron un poco en el extremo largo.
Pese al mejor comportamiento de los mercados de EE.UU., el dólar se ha debilitado frente a la mayoría de sus contrapartes del G10. El USD/JPY fue el que más cayó, en parte como reacción al rally del viernes y en parte siguiendo la caída de la bolsa de Tokio.
El primer ministro Abe se vio afectado por la renuncia de dos integrantes femeninos de su gobierno por acusaciones de irregularidades financieras. Estos escándalos pueden perjudicar el apoyo público de Abe, que es importante a medida que se aproxima la fecha tope para decidir si eleva de nuevo el impuesto sobre el consumo según lo previsto. hasta el 10% desde el 8%.
La mayoría de la opinión pública se opone a la subida del impuesto, pero a los mercados les gusta la idea. Si se ve forzado a renunciar a la subida a fin de mantener su popularidad, el mercado puede verlo como el fin de la así llamada “Abeconomía”.
De hecho, eso podría fortalecer al yen, ya que las bolsas podrían caer en respuesta, pero por otro lado podría forzar al BoJ a redoblar sus esfuerzos para reavivar la economía mediante estímulos monetarios, lo que podría debilitar la divisa. En otras palabras, el impacto a largo plazo no está claro.
El oro remontó por esperanzas de que la demanda mejorará a la espera del festival hindú Diwali de este miércoles y el inicio de la temporada de bodas en la India. En mi opinión, la “esperanza” no es un plan de trading.
El AUD remonta por el PIB de China Aunque el impacto de los datos chinos sobre el AUD ha estado menguando últimamente, aún pueden ejercer un impacto claro, como lo hicieron hoy. El PIB de China en el T3 subió un 1,9% respecto al trimestre previo (7,3% en tasa interanual), mejor que lo esperado /1,8% y 7,2% respectivamente). El AUD/USD se disparó inmediatamente en respuesta al dato.
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La producción industrial también salió más alta de lo esperado, mientras que la inversión en activos de renta fija y las ventas minoristas quedaron ambos un poco más débiles de lo esperado y por debajo de la cifra del mes pasado. Aún tengo la impresión de que la economía de China se frena gradualmente y que las recientes operaciones del gobierno en el mercado monetario sugieren una ayuda restringida a sectores particulares, más que una facilitación general de las condiciones monetarias.
Las actas de la reciente reunión del Banco de la Reserva de Australia repitieron la frase habitual de que la divisa “seguía alta conforme a estándares históricos, particularmente dados los recientes descensos en los precios de materias primas clave”.
Hay que admitir que el AUD/USD puede mantenerse divorciado de los precios de las materias primas durante períodos prolongados, por lo que esto no necesariamente va a hacer que la divisa se desplome. Sin embargo, aún pienso que la tendencia va a ser que el crecimiento se frene y que el AUD/USD descienda en consonancia.
Indicadores para hoy: No está previsto que se publiquen indicadores importantes durante la jornada europea ni en la eurozona ni en el Reino Unido.
En EE.UU. salen las ventas de viviendas existentes de septiembre. Las viviendas iniciadas y las licencias de construcción subieron en septiembre, lo que indica que el sector inmobiliario crece de nuevo tras un verano suave. El pronóstico de incremento en las ventas de viviendas existentes sugiere que la economía de EE.UU. va por una senda fuerte. Si el pronóstico se cumple, esto podría fortalecer al USD.
h3 El mercado/h3 h3 El EUR/USD rebota/h3El EUR/USD rebotó este lunes desde cerca de la media móvil de 50 períodos. Sin embargo, el par se ha mantenido limitado por la media móvil de 200 períodos. Visto que el par sigue dentro del canal alcista en negro y por encima de la anterior línea de tendencia bajista azul, aún veo probable que la recuperación desde los 1.2500 (S3) pueda extenderse al alza. Por consiguiente, consideraría que el sesgo de corto plazo sigue siendo cautelarmente positivo.
Pero en mi opinión tan sólo una clara ruptura alcista del obstáculo de los 1.2900 (R1) podría activar un fuerte tramo alcista, quizás hasta la línea psicológica de los 1.3000 (R2). En cuanto al marco temporal más amplio, en el gráfico diario la estructura del precio aún sugiere una tendencia bajista, por consiguiente mantengo el punto de vista de que los avances en el corto plazo son una fase correctiva dentro de la trayectoria bajista de más largo plazo.
• Soportes: 1.2700 (S1), 1.2600 (S2), 1.2500 (S3)
• Resistencias: 1.2900 (R1), 1.3000 (R2), 1.3100 (R3)
h3 El GBP/JPY toca el nivel de retroceso del 38,2%/h3El GBP/JPY se ha movido en tono de consolidación y se ha mantenido limitado por la resistencia clave de los 173.00 (R1), fraccionalmente por encima del nivel de retroceso del 38,2% respecto del movimiento bajista entre el 19 de septiembre y el 15 de octubre. Una clara pérdida de la línea de los 171.70 (S1) probablemente confirmara que el tramo alcista entre el 15 y el 20 de octubre ha sido tan sólo una corrección del 38,2%, y que el sesgo ha vuelto a girarse a bajista.
Dicho movimiento probablemente apuntaría en primera instancia al soporte de los 170.15 (S2). Ambos osciladores técnicos sugieren incapacidad de los alcistas para superar el obstáculo de los 173.00 (R1). El RSI se ha girado a la baja tras encontrar resistencia por debajo de su línea 70, al tiempo que el MACD muestra signos de estar haciendo techo y podría pasar por debajo de su línea de activación en el futuro cercano.
• Soportes: 171.70 (S1), 170.15 (S2), 168.00 (S3)
• Resistencias: 173.00 (R1), 175.00 (R2), 176.60 (R3)
h3 El AUD/USD sigue dentro de un rango/h3El AUD/USD se ha movido al alza durante la mañana asiática del martes, después de que el PIB del T3 de China saliera mejor que el consenso del mercado. No obstante, el par sigue dentro de un rango lateral entre el soporte de los 0.8640 (S2) y la resistencia de los 0.8900 (R2). Nuestros estudios de impulso respaldan la indecisión de los inversores y la dificultad de elegir una dirección. El MACD sigue cerca de su línea cero al tiempo que el RSI queda cerca de su nivel 50.
En gráfico diario, aunque el par sigue por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, el RSI de 14 días se ha movido al alza y se acerca a su línea de 50 al tiempo que el MACD queda por encima de su línea de activación y apunta hacia arriba. Estos indicios de impulso me dan motivos extra para mantenerme neutral y aguardar a que el par salga de su trayectoria lateral.
• Soportes: 0.8700 (S1), 0.8640 (S2), 0.8565 (S3)
• Resistencias: 0.8830 (R1), 0.89000 (R2), 0.9000 (R3)
h3 El oro rebota desde cerca de los 1235/h3El Oro rebotó ayer desde cerca de la línea de los 1235 (S1), que coincide con la media móvil de 200 períodos. Durante el inicio de la mañana europea el metal precioso se negocia ligeramente por debajo de la resistencia de los 1250 (R1), donde una ruptura clara podría dar margen a extensiones hasta el siguiente obstáculo, en los 1260 (R2).
Si atendemos a nuestros estudios de impulso de corto plazo, veo que el RSI ha rebotado desde su línea de 50 y se ha movido al alza, al tiempo que el MACD, ya en positivo, ha pasado por encima de su línea de señal. Esto indica impulso alcista, y amplía los argumentos favorables a nuevas extensiones alcistas en el futuro cercano. Nuestros osciladores diarios corroboran el aspecto positivo del corto plazo. El RSI de 14 días sigue por encima de 50 y se mueve al alza al tiempo que el MACD, ya por encima de su línea de activación, se ha girado a positivo.
• Soportes: 1235 (S1), 1222 (S2), 1205 (S3)
• Resistencias: 1250 (R1), 1260 (R2), 1275 (R3)
h3 El WTI sigue dentro de su rango reciente/h3El se ha movido ligeramente a la baja, pero tras activar algunas compras por debajo de la línea de los 82.30 (S1) ha rebotado un poco. Veo posibilidad de un mínimo creciente cerca de esa zona, pero el precio sigue dentro del rango entre la barrera de los 82.30 (S1) y la resistencia de los 84.50 (R1). Superar esta última probablemente confirmara un próximo máximo creciente en gráfico de 4 horas, y giraría el escenario de corto plazo a positivo. Dicho movimiento probablemente contara con margen para extensiones hasta la siguiente resistencia, en los 86.30 (R2). Sin embargo, la estructura del precio en el gráfico diario aún sugiere una tendencia bajista, por consiguiente trataría cualquier avance futuro como una fase correctiva, al menos por ahora.
• Soportes: 82.30 (S1), 80.00 (S2), 77.50 (S3)
• Resistencias: 84.50 (R1), 86.30 (R2), 88.15 (R3)
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