Gráfico del día: Cómo McDonald’s desafía a la recesión

McDonald's (NYSE:MCD) informó de un aumento del 9,5% en las ventas en el mismo establecimiento durante el último trimestre en comparación con el periodo del año pasado. El director general de la empresa, Chris Kempczinski, declaró que la empresa espera que los costos de alimentos, materiales y mano de obra aumenten el año que viene y se está preparando para una posible recesión económica en EE.UU. y Europa.

Kempczinski añadió que McDonald's prevé una recesión de leve a moderada en EE.UU. y una desaceleración potencialmente más profunda y prolongada en Europa, ya que la empresa considera que la confianza de los consumidores en el viejo continente sigue siendo baja.

McDonald's también informó de que experimentó desafíos en China debido a las renovadas restricciones gubernamentales COVID-19. A pesar de ello, la empresa dijo que su negocio era fuerte en general. McDonald's espera mantener sus comidas a precios asequibles en relación con los competidores para seguir atrayendo a los consumidores.

El marketing, con su menú principal, ayudó a generar ventas y más pedidos en EE.UU. durante el último trimestre. La Cactus Plant Flea Market Box de la cadena, un Happy Meal orientado a los adultos, también tuvo éxito, ya que la mitad de los juguetes se agotaron a los pocos días de su debut.

McDonald's prosperó durante la recesión mundial de 2007-9, con sólidas ventas y rendimiento bursátil.

Una de las razones de este éxito es el posicionamiento de la empresa como una opción barata y cómoda para los consumidores que quieren comprar en tiempos de recesión.

Otra razón es el modelo de negocio único de la empresa, que se centra en la propiedad inmobiliaria. McDonald's es uno de los mayores propietarios inmobiliarios del mundo, posee la mayoría de sus locales y los alquila a franquiciados a precios superiores a los del mercado. Esta fuente oculta de ingresos permite a la empresa generar importantes ingresos procedentes de los alquileres, además de las ventas de sus productos.

El índice S&P 500 entró en una tendencia bajista al registrar una serie descendente de máximos y mínimos en enero de 2008, pero McDonald's nunca registró dos máximos y mínimos descendentes. Por lo tanto, el valor nunca entró técnicamente en una tendencia bajista.

Al comparar dos gráficos, el software muestra el segundo activo en un gráfico de líneas. Para comparar, también mostré McDonald's en un gráfico de líneas.

En este formato, el valor registró brevemente el segundo mínimo decreciente, estableciendo una tendencia bajista en marzo de 2009, cuando el mercado repuntó. Sin embargo, el gráfico correcto incluye precios intradía, y MCD nunca registró un segundo mínimo.

La acción forma un triángulo simétrico, un rango en el que alcistas y bajistas están igual de ansiosos. Después de leer lo anterior, ya sabe por qué hay demanda, pero ¿por qué habría oferta? Se estará preguntando.

Porque algunos inversionistas creen que las acciones están caras. Es impresionante que la empresa haya subido un 2.4% en lo que va de año, cuando el S&P 500 ha bajado un 17%, y que la acción esté a un 2.6% de su máximo histórico del 10 de noviembre, y ayer se quedó a un 0.63% de ese nivel. Por el contrario, por definición, eso significa que la acción está cara.

Sin embargo, si el precio rompe al alza, como espero, demostrará que la demanda está superando a la oferta. También explicaré por qué no creo que el precio haya completado un banderín (línea verde) porque (1) el precio casi llegó al vértice, lo que sugiere que no hay una victoria clara hacia un lado, (2) lo hizo con un movimiento plano, perpetuando la misma indecisión y (3) no hubo un pico de volumen, de nuevo, demostrando que no hay un cambio en el equilibrio oferta-demanda.

Entonces, ¿por qué espero que el patrón se rompa al alza?

En primer lugar, aunque su simetría proyecta un equilibrio, se desarrolló en medio de una tendencia alcista. Por lo tanto, una vez realizada la recogida de beneficios, la tendencia tiende a persistir. Ahora, veamos el panorama general.

El triángulo se ha estado formando en la parte superior del rango desde la primera mitad de 2021. Esa evolución en el contexto de la recesión me llevó a publicar hace precisamente un mes una predicción alcista con un objetivo de 320 dólares. |Aquí está una predicción alcista anterior, basado en la selección de los datos técnicos en los que quiero confiar por encima de otros, que consideré dentro de un ámbito de mercado más amplio.

Estrategias de operación - Configuración de posiciones largas

Los operadores conservadores deberían esperar a que se complete el triángulo, con una ruptura del 3% al cierre, y luego esperar a un retroceso para encontrar apoyo por encima del patrón, que debería producirse a los tres días de la ruptura.

Los operadores moderados esperarían a una penetración de dos días del 2% intradía. Alternativamente, podrían comprar tras la confirmación del soporte en la parte inferior del patrón y esperar a que el precio vuelva a probar la parte inferior para permitir una entrada cercana, aumentando la recompensa a la parte superior y reduciendo la exposición a la parte inferior.

Los operadores agresivos podrían ir en largo con una ruptura al alza del 1% en un día, o si el precio vuelve a probar el fondo del patrón.

Operación de ejemplo 1: Volver a probar el fondo - Larga agresiva

• Entrada: $272

• Stop-Loss: $270

• Riesgo: $2

• Objetivo: $278

• Recompensa: $6

• Ratio riesgo-recompensa: 1:3

Ejemplo de operación 2: Ruptura al alza - Larga agresiva

• Entrada: $280

• Stop-Loss: 275

• Riesgo: $5

• Objetivo: $295

• Recompensa: $15

• Ratio riesgo-recompensa: 1:3

Divulgación: El autor no posee ninguno de los valores mencionados en este artículo.