Gráfico del día: ¿Netflix a $325? La clave está en los ingresos por publicidad

Netflix (NASDAQ:NFLX) ha bajado casi un 60% en lo que va de año, lo que la convierte en la segunda empresa con peor rendimiento después de Meta Platforms (NASDAQ:META) entre las grandes tecnológicas.

A diferencia de Meta, cuyos ingresos publicitarios han disminuido, los de Netflix aumentarán al entrar en el negocio de la publicidad. Como Oppenheimer (NYSE:OPY) señaló en un informe reciente: "Netflix está en una posición única para agregar grandes audiencias y controlar el calendario de lanzamientos de series para los anunciantes de primer nivel..." Jason Helfstein, analista de Oppenheimer tiene un objetivo de 325 dólares, con una subida potencial de 82.15 dólares, o un 34%.

Otro creyente es el analista de Citi, Jason Bazinet. Ve numerosas técnicas para maximizar los ingresos, incluyendo los niveles con publicidad, la agrupación y sistemas de ventanas, a pesar del pesimismo respecto a las acciones de vídeo bajo demanda por suscripción. Aunque es ligeramente más conservador que Helfstine, Bazinet elevó su precio objetivo para Netflix de 275 a 305 dólares.

Veamos cómo encajan estas expectativas fundamentales con los datos técnicos.

El precio parece tener una tendencia alcista. Se mueve dentro de un canal ascendente, registrando una serie creciente de máximos y mínimos. La la media móvil de 50 días apoyó el último mínimo y cruzó la de 100 simultáneamente.

Sin embargo, no es tan sencillo.

El lunes se formó un hombre colgado. Los operadores que entraron en posiciones largas en la apertura o en el cierre (y en esos momentos se producen muchas operaciones) se quedan ahora "colgados" con el temor de que la acción vuelva a caer.

Además, dado que un largo bajo la sombra demuestra un contraataque bajista, es necesario recibir la confirmación de un cierre al día siguiente por debajo del cuerpo real del hombre colgante (precio entre la apertura y el cierre, sin tener en cuenta las mechas, que representan los precios intradía), donde se han producido gran parte de las compras.

Además, si el hombre colgante se desarrolla en un máximo significativo, podría ponerles aún más nerviosos. El hombre colgante se creó por debajo del máximo de agosto, el más alto desde que Netflix se desplomó por la impactante pérdida de suscriptores el 20 de abril. En otras palabras, los operadores afectados por esa caída recordarán estos niveles de precios, lo que podría aumentar la presión de venta. De hecho, al día siguiente, ayer, el precio no sólo cerró por debajo del cuerpo en sí del ahorcado, sino que lo hizo formando una estrella fugaz, una segunda vela bajista, lo que aumenta la posibilidad de un doble techo.

La Tasa de Cambio registró una divergencia negativa, mostrando que el impulso no apoyó el rally entre julio y agosto. Por último, los alcistas tienen que lidiar con el impacto psicológico de la brecha descendente del 30%, que es muy probable que cree una resistencia importante. Obsérvese cómo la media móvil de 200 días acaba de caer por debajo de la parte superior de ese hueco, añadiendo su peso a la oposición.

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En la vista semanal, descubrimos que mientras la tendencia a corto plazo es alcista, la tendencia a largo plazo es bajista.

Mientras que el MACD rezagado y el RSI basado en el impulso siguen siendo positivos, el indicador de impulso más sensible, el ROC, tocó techo. Por último, la media móvil de 50 semanas (WMA) cortó una media móvil de 200 días descendente, desencadenando el peor cruce de la muerte posible: en la escala semanal e incluso mientras la media móvil de 200 días caía. La última vez que Netflix vio un cruce de la muerte semanal fue a mediados de 2012, pero no fue con una media móvil de 200 días descendente.

Aun así, el precio salió de su canal descendente, y aunque la trayectoria actual sea inferior, hay espacio para una subida de corto a medio plazo, que incluso podría coincidir con los objetivos fundamentales señalados anteriormente. Si el precio hace un nuevo máximo, volverá a poner la tendencia a largo plazo al alza, aunque tendrá que enfrentarse a la línea de tendencia rota arriba y a la Cruz de la Muerte semanal en medio de una media de 200 días descendente.

Estrategias de operación

Los operadores conservadores deberían esperar antes de considerar un largo para que el precio haga un nuevo máximo, estableciendo una tendencia alcista a largo plazo, y luego comprar la siguiente acumulación.

Los operadores moderados podrían arriesgarse a una posición larga después de que el precio toque fondo desde el presunto descenso actual.

Los operadores agresivos podrían ponerse en corto, contando con que el dúo hombre colgado-estrella fugaz, en el nivel más alto desde la devastación del 20 de abril, forme una enorme brecha descendente.

Ejemplo de operación - Corto agresivo

• Entrada: $249

• Stop-Loss: $253

• Riesgo: $4

• Objetivo: $229

• Recompensa: $20

• Ratio riesgo-recompensa: 1:5

Divulgación: En el momento de la publicación, el autor no tenía posiciones en los valores mencionados.