Los saludables ingresos bancarios podrían hacer atractivo este ETF
Investing.com | 19.10.2020 12:14
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 19 de octubre de 2020 y traducido al castellano para esta edición).
La actual temporada de presentación de resultados de Estados Unidos comenzó con los informes de varios de los mayores bancos del mundo.
El aumento de los volúmenes de negociación debido a la volatilidad del mercado y un gran número de OPV han contribuido a unos saludables ingresos bancarios de inversión.
Hoy vamos a echar un vistazo más en profundidad a los factores que influyen en los ingresos bancarios, los resultados del tercer trimestre y, por último, presentaremos un ETF de servicios financieros que vale la pena tener en cuenta:
h2 Factores que influyen/h2Las instituciones financieras, como los bancos, ofrecen a los clientes una gama de productos y servicios. En el caso de los bancos comerciales, los préstamos que otorgan a los clientes representan la mayor parte de sus activos, mientras que los depósitos, que están disponibles para sus depositantes o acreedores a petición, representan una gran parte de sus pasivos. Los préstamos que los bancos proporcionan suelen tener vencimientos más largos que sus pasivos. Por lo tanto, los ingresos bancarios son mayores cuando prestan dinero a un tipo más alto que los intereses que pagan a los depositantes. A medida que evaluamos los ingresos de un banco, podemos llegar a los ingresos netos por intereses deduciendo los intereses pagados del total de intereses ganados.
Sin embargo, un gran número de bancos operan un modelo híbrido, lo que significa que generan parte de sus ingresos de actividades que no devengan intereses. Estos ingresos incluyen las comisiones de las operaciones de los mercados de capitales, los servicios de inversión y corretaje, las ganancias y pérdidas comerciales, los cargos por servicios bancarios, las comisiones de tarjetas de crédito, las actividades relacionadas con las hipotecas y las comisiones por operaciones de banca móvil.
Como resultado, los ingresos de un banco se dividen en ingresos netos por intereses e ingresos no financieros. Los diferentes bancos tienen diferentes exposiciones a estas líneas de negocio, lo que influye en sus ingresos como se puso de relieve en los informes de la semana pasada de los bancos a nivel estatal.
h2 Resultados bancarios del tercer trimestre/h2Los resultados de Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) y Morgan Stanley (NYSE:MS) han reflejado sólidas operaciones en el comercio de valores y los mercados de capitales, particularmente de gestión de acciones y activos.
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Por otro lado, las cifras de Wells Fargo (NYSE:WFC) no han cumplido las expectativas. Los bjos tipos de interés actuales han afectado negativamente a los ingresos por intereses del banco.
El director ejecutivo de Wells Fargo, Charlie Scharf, explica, "Nuestros resultados del tercer trimestre reflejan el impacto de un estímulo monetario y fiscal agresivo en la economía estadounidense. Las fuertes comisiones bancarias hipotecarias, la subida de los mercados de valores y la disminución de los cargos secuenciales han impactado positivamente en nuestros resultados, mientras que los tipos de interés históricamente bajos redujeron nuestros ingresos netos por intereses y nuestros gastos han seguido siendo elevados".
Por último, las cifras de Bank of America (NYSE:BAC), que es un grande tanto de la banca comercial como de la inversión, se han mantenido en un punto intermedio. El director ejecutivo, Brian Moynihan, ha dicho:
"A medida que la economía continuaba recuperándose, hemos generado casi 5.000 millones de dólares en ganancias este trimestre, lo que refleja la diversidad de nuestro modelo de negocio".
Hoy vamos a echar un vistazo más en profundidad a los diferentes factores que afectan al rendimiento de los bancos y presentamos un ETF de servicios financieros que vale la pena tener en cuenta:
h2 ETF iShares Global Financials/h2Precio actual 54,74 dólares
Rango de 52 semanas 40,26-69,57 dólares
Rendimiento del dividendo: 3,03%
Relación de gastos: 0,46%
El ETF iShares Global Financials (NYSE:IXG) ofrece exposición a empresas que prestan servicios financieros a clientes comerciales y minoristas, como bancos, fondos de inversión y compañías de seguros. El fondo opera desde 2001.
El IXG, que cuenta con 191 participantes, realiza un seguimiento del índice S&P Global 1200 Financials Sector. Los 10 principales nombres del ETF comprenden alrededor del 28% de los activos netos, cuyo valor asciende a 245 millones de dólares.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), JPMorgan Chase y Bank of America encabezan la lista de participantes. Casi la mitad de las empresas del fondo tienen su sede en Estados Unidos. Los siguientes en la cola son Canadá (7,78%), el Reino Unido (5,41%), Australia (5,23%) y Japón (4,83%).
Desde el comienzo del año, el fondo ha bajado alrededor de un 20%. Aquellos inversores alentados por los últimos resultados que creen que puede que ya ha pasado lo peor de los efectos económicos de la pandemia podrían considerar la compra en las caídas.
h2 En conclusión/h2El estado de la economía es el factor más importante que afecta a los resultados de un banco. Los resultados del tercer trimestre de los principales bancos estadounidenses no hacen saltar muchas alarmas e incluso con las incertidumbres asociadas a las próximas elecciones de Estados Unidos, el paquete de estímulo financiero y las implicaciones de la pandemia, el consumidor estadounidense puede terminar mejor de lo que se temía inicialmente a principios de año.
A los inversores interesados en bancos regionales de Estados Unidos también podría interesarles otro ETF, a saber, el ETF SPDR® S&P Regional Banking (NYSE:KRE). El fondo, que cotizó en bolsa por primera vez en 2006, cuenta con 126 participantes. En lo que va de año, el KRE ha bajado alrededor de un 32%, coqueteando con los 40 dólares. Su rendimiento de dividendos se sitúa en el 4,42%. Muchos de los bancos del fondo cotizan por debajo de sus valores contables. Los inversores a contracorriente podrían comenzar a encontrar valor en el ETF.
En los próximos meses, continuaremos nuestro debate sobre este importante sector de la economía y discutiremos varias métricas que los inversores podrían tener en cuenta al analizar las acciones bancarias.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
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