Ibex 35: el vencimiento encaja con el techo
TRADERS' | 18.04.2016 09:49
Pautas para el S&P 500
Niveles actuales de resistencia: 2.080; 2.097
Niveles actuales de soporte: 2.009; 2.055; 2.073
Estamos viendo en el Globex como los futuros del S&P 500 se dejan 12 puntos y la razón es la falta de acuerdo en el futuro de los precios del petróleo en Doha. El petróleo también pierde esta mañana dos dólares.
En el gráfico 1 podemos ver la resistencia cruzada y con una bajada de 12 puntos en el futuro es probable que el soporte inferior azul en los 2.064 puntos también se rompa. Tenemos las dos medias móviles pendientes de cruce y con pendiente alcista por lo que se configuran como soporte dinámico. Esto lo sabremos con certeza hacia la mitad de esta semana. Ya avisé que muy a menudo había observado que el vencimiento de las opciones configuraba puntos de inflexión en las cotizaciones de sus subyacentes. Una pérdida de las medias móviles nos demostraría que el vencimiento menor del pasado viernes es un techo. Sin embargo, hay que recordar que el sentimiento en el medio plazo es alcista.
En el gráfico 2 podemos ver las líneas de avance/retroceso del mercado de valores estadounidense. En la ventana central tenemos la línea de sentimiento respecto a los valores componentes del S&P 500 y en la inferior a las más de 4.000 acciones de Wall Street. Las próximas tres sesiones van a ser muy importantes porque es cuando vamos a ver quien realmente tiene el cetro en su mano en el mercado de valores estadounidense.
En el gráfico 3 podemos ver como el indicador de sentimiento ya se ha dado la vuelta a la baja. Vemos como el S&P 500 ya rompió al alza la media de 200 sesiones (línea marrón) y el indicador, que ya se encontraba en zona de sobrecompra, se dio la vuelta a la baja. Este indicador mide la cantidad de valores del S&P 500 que se encuentran por encima de sus respectivas medias de 18 sesiones más un 0,10 por ciento por día. Si el indicador se coloca por debajo de la línea roja, presentando una divergencia respecto a los precios es negativo. Ya vimos este indicador el pasado jueves con el petróleo en donde avisaba del importante nivel de los 42 dólares. Así que ahora toca esperar más pérdidas en el oro negro y eso tendrá un impacto negativo en los mercados de valores.
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Pautas para el IBEX
Niveles actuales de resistencia: 8.909
Niveles actuales de soporte: 8.306; 8.483; 8.616
El IBEX 35 no pudo el viernes con la resistencia de los 8.909 puntos. En el gráfico 4 podemos ver la pequeña tendencia bajista y el indicador de sentimiento del selectivo español por debajo de la línea roja. La proximidad a la línea inferior verde generará una señal de compra pero siempre y cuando el indicador pase de la parte de abajo a la de arriba, es decir, la cruce al alza. Realmente, el pequeño giro al alza que está haciendo ahora es debido a las subidas de la semana pasada, pero para el comienzo de ésta espero pérdidas significativas para alcanzar los 8.700 puntos. Por ahí pasa la media de medio plazo que vemos en el detalle del gráfico.
En el gráfico 5 podemos ver el aspecto del selectivo español en el largo plazo con una vela muy positiva, pero si hubiese trazado la línea de tendencia bajista de largo plazo estaría todavía completamente intacta. Una vez más, el indicador de avance/retroceso ha generado una señal de compra que en los próximos días se mostrará si realmente es relevante o no.
Pautas para el DAX
Niveles actuales de resistencia: 10.048
Niveles actuales de soporte: 9.123; 9.326; 9.550; 9.831
El selectivo alemán debe irse ahora hacia los 9.850 puntos. Ahí tenemos la media de medio plazo que vemos en el detalle del gráfico 6. En este gráfico, también podemos ver el indicador de sentimiento que se ha girado a la baja. Todo esto hace que piense que nos vamos a los 9.850 puntos y queda por ver si este soporte aguantará.
Una vez más se aplica lo mismo que para el S&P 500: Las fechas de vencimiento muy a menudo implican cambio en la tendencia del mercado. A mitad de esta semana veremos si esto es realmente así o por el contrario es una simple corrección.
En el gráfico 7 tenemos las líneas de avance/retroceso del mercado de valores alemán. Ambas se han vuelto a poner alcistas, y esto siempre es positivo, pero si el índice se gira ahora a la baja, poco ayudará. Así que cuanto menos debemos esperar un cierre del hueco alcista del miércoles pasado. Entonces, si estamos ante la segunda oportunidad para entrar o no, es el mercado el que lo tiene que decir. Debe recordar que muchos inversores vienen comprados desde hace mucho tiempo y por lo tanto podríamos ver una rápida corrección en los precios. Pronto saldremos de dudas…
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