Ibex 35: Noviembre, el más alcista
Enrique Soriano | 02.11.2021 08:45
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de noviembre.
Es el mes que tiene un mayor promedio en caso de ser positivo, en gran parte, por el gran mes del año pasado (+23,03%) provocado por el anuncio de la vacuna de Pfizer (NYSE:PFE).
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de noviembre entre los años 1992/2020.
De los 29 años de la muestra estadística tenemos que en 20 de ellos (68,97%) el resultado del mes es positivo y en los otros 9 (31,03%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos la probabilidad bastante a favor de un cierre mensual en positivo.
Vemos dos años muy negativos, del-11.33% (2000) y -15,16% (2010), y un año muy positivo, del +23,03% (2020), la media de todo el estudio es que noviembre es positivo del 2,30%.
Los años positivos con un promedio del +5,71% y los negativos del -5,27%.
Gráficamente podemos ver como el promedio en caso de un resultado mensual positivo marca el mejor registro, muy por encima de la media (4.35%) y que en caso de ser negativo, empieza su descenso después de marcar el nivel máximo en octubre, siguiendo por encima de la media (-4.73%).
De las 22posibles sesiones de este mes de noviembre, en 15 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 110,18% de resultado positivo, muy cerca de la más alta del estudio, y en 7 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -43,42% de resultado negativo.
Las sesiones positivas con un promedio del +0,94% y las negativas del -0,92%.
En la siguiente tabla vemos como los resultados positivos de noviembre siguen en máximos, muy por encima de la media (72,59%), y los resultados negativos se siguen reduciendo, descendiendo por debajo de los niveles de la media (-56,76%).
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De las sesiones positivas, 3 de ellas suman el 34,17% de todos los resultados positivos:
- La 2ª sesión acumula un saldo positivo del 12,37%, a un promedio por sesión positiva del 1,20%(0,43% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 9ª sesión acumula un saldo positivo del 15,21%, a un promedio por sesión positiva del 1,11% (0,52% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
- La 16ª sesión acumula un saldo positivo del 10,07%, a un promedio por sesión positiva del 1,11% (0,35% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 2, 9 y 16 de noviembre.
De las sesiones negativas, 2 de ellas suman el 50,71% de todos los resultados negativos:
- La 7ª sesión acumula un saldo negativo del -10,76%, a un promedio por sesión negativa del -1,08% (-0,37% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
- La 8ª sesión acumula un saldo negativo del -11,26%, a un promedio por sesión negativa del -0,97% (-0,39% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones son los días 9 y 10 de noviembre.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Vemos como destacan resultados extremos del año 2008 y 2020, con sesiones con resultados positivos por encima del +5%y resultados negativos por encima del -5%.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos delos años que tenía los resultados máximos y mínimos, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
- El 67,48% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
- El 88,56% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo noviembre marca el nivel más alto del año, estando muy por encima de los niveles de la media (63,29%) de los resultados entre el +1% y el -1% y se sitúa ligeramente por encima de la media (87,80%)en los resultados entre el +2% y -2%.
… Y RESPECTO A OCTUBRE…
Si buscamos una relación en función del cierre de octubre, tenemos que:
De las 20 ocasiones en que octubre cierra en positivo, en 13 de ellas noviembre vuelve a ser positivo (65,00%) y en las otras 7 ocasiones pasa a ser negativo (35,00%).
Aquí tenemos las probabilidades a favor de un cierre de noviembre en positivo.
En 15 de los casos noviembre tiene el mismo signo que octubre (51,72% en positivo) y en los otros 14cambia de signo (48,28% en negativo).
… Y EL CIERRE ANUAL…
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de noviembre podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 29 años analizados, tenemos que en 20 de ellos el mes de noviembre cierra en positivo y en los otros 9 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 20 cierres positivos, tenemos que el año termina en positivo en 12 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 60,00% y termina en negativo en los otros 8 años, es decir con una probabilidad negativa del 40,00%.
2.- Cierre en negativo.
De los 9 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 4 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 44,44% y termina en negativo en los otros 5 años, es decir con una probabilidad negativa del 55,56%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 2.445,55 puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del próximo año, tendremos un resultado acumulado negativo de 2.445,55 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado negativo total de 8,49 puntos.
De los cuales 1.218,53puntos proceden de las posiciones largas y -1.227,02puntos de las posiciones cortas.
Queda claro que al cierre de noviembre es mejor abrir la posición larga independientemente del resultado, positivo o negativo, del cierre mensual.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
… SEGUIMIENTO POR SESIONES
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 22 sesiones del presente mes de noviembre.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 29 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
- Amplitud de movimiento de 748,91 puntos entre máximos y mínimos.
- Promedio de resultados diarios de 9.370,91 puntos.
- Resultado final mensual positivo del 8,37%.
- Máximos en 9.816,03, mínimo en 9.067,12 y cierre en 9.816,03.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
… PREVISION ANUAL
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año, la previsión que se ajusta al cierre de cada mes y la cotización real.
La previsión a inicio de año para el 29.10 era de 8.218,26 puntos, estamos en 9.095.85 puntos, es decir un 10.21% por ENCIMA del nivel previsto al inicio del ejercicio.
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Podemos ver cómo el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo fue de un -22,21%y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.
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