Cómo operar en el par EUR/USD
Iván Echandía | 28.06.2019 08:21
FUNDAMENTALES PRECEDENTES.
Esta semana, han existido varios catalizadores fundamentales del mercado, siendo sin duda un peso pesado entre estos, como ya es costumbre y a golpe de tweet, Donald Trump.
En la semana que termina, los datos macro de los EE.UU. se han mostrado mixtos de la siguiente manera:
NEGATIVOS
* Precio de la vivienda S&P mensual de abril.
* Confianza del consumidor de Junio.
* Venta de vivienda nueva de Mayo.
* Peticiones de subsidio por desempleo.
POSITIVOS
* Pedidos de bienes duraderos del mes de mayo.
* PIB 1T estable con respecto al anterior.
A su vez en EUROPA:
NEGATIVOS
* Indice GFK (D:GFKG) de clima de consumo en Alemania mes de Julio.
* Confianza empresarial y del consumidor en Italia de junio.
POSITIVOS
* Descenso anual del IPC en España.
Aun pendientes al momento de redactar este artículo, los datos correspondientes al PMI de Chicago para el mes de junio y el IPC anual de la zona Euro.
FUNDAMENTALES POLÍTICOS.
El mercado se encuentra expectante ante el resultado de la reunión que en el marco del G20 mantendrán Trump y Xi Jinping, en la búsqueda de un acuerdo referido a las diferencias comerciales, que se han visto agravadas luego de los cargos arancelarios suplementarios aplicados por los EE.UU. a productos Chinos. Existen varios escenarios posibles para este desenlace, los mas relevantes son:
Escenario 1
Los lideres no llegan a ningún acuerdo, no hay tregua, se aplican al tipo máximo los nuevos aranceles a las exportaciones chinas y aumentan las medidas de choque contra las empresas americanas en China. El mercado financiero se queda corto en el intra y swing a la espera de nuevos sucesos al respecto.
Escenario 2
Dada la firmeza en las posiciones de los dos lideres, un no acuerdo inmediato, abriendo un nuevo portal de tiempo para la maduración del proceso. Aplicación de nuevos aranceles al 10% y manutención de hostigamientos sobre empresas americanas en territorio asiático. Los mercados financieros se relajan en el plazo intra y swing. En un plazo indefinido se mantiene la Guerra comercial como fundamental.
Escenario 3
Hay acuerdo. Este es el mas improbable.
Escenario 4
Se concede un plazo de tiempo determinado para madurar las negociaciones. Se suspende la posibilidad de la entrada en vigor de cualquier medida arancelaria contra las exportaciones Chinas, Se relaja momentáneamente el hostigamiento contra empresas americanas. El mercado acoge con confianza inicial la realidad inmediata (intra y swing), a medio : largo plazo, vuelve la incertidumbre y desconfianza de no existir avances probados. El fenómeno, sigue siendo un fundamental de peso en el medio largo plazo.
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Me decanto por un desarrollo de acontecimientos dentro del marco del escenario 2 por múltiples razones, entre otras la empatía del ejecutivo estadounidense con el mercado financiero, que es patente desde siempre, tal y como pudimos comprobar nuevamente al leer en su tweet del martes 25 de junio:
“Stock Market is heading for one of the best months (June) in the history of our Country. Thank you Mr. President”
En cuanto al proceso de devaluación del dólar, existen un cúmulo de factores que sumados pesan estratégicamente sobre la manutención de esta tendencia, siendo los mas relevantes:
1.- La necesidad de activación exportadora de la industria americana.
2.- El tono dovish de la FED.
3.- El aumento del déficit fiscal en EE.UU.
4.- El diferencial de tipos de cambio.
5.- La inercia, provocada por la tendencia compradora iniciada a comienzo de junio en el par EUR/USD.
Para la SEMANA QUE VIENE esperamos fundamentales programados importantes que pesaran sobre el par EUR/USD, siendo los de mayor relevancia:
EE.UU
** El miércoles 3 de Julio NYSE cerrara anticipadamente a las 13:30 por el día de la independencia del 4 de Julio que es festivo en USA.
DATOS DE MAYO
Balanza comercial y pedidos de fabrica.
DATOS DE JUNIO
Tasa de desempleo, Nominas no agrícolas, PMI no manufacturero del ism, Cambio del empleo no Agrícola adp, PMI manufacturero del ISM, PMI compuesto de market.
ZONA EURO / EUROPA y PAISES EUROPEOS
DATOS DE MAYO
EUROPA
* Ventas minoristas.
* Tasa de desempleo.
PAISES EUROPEOS
Alemania: Pedidos de fabrica, Producción industrial, Ventas minoristas.
DATOS DE JUNIO
EUROPA
* PMI manufacturero.
* PMI Compuesto.
PAISES EUROPEOS
* PMI manufacturero de Alemania, España, Italia, Francia.
* Variación del desempleo de Alemania, España.
* PMI Compuesto servicios de Alemania, Francia, España, Italia.
TÉCNICO
La semana que termina mañana viernes 28 de Junio, nos deja la consolidación de precio sobre 1,1300 tal y como se expuso, en el análisis publicado el lunes 24 de junio por Investing.com.
Al cierre del Jueves 27 el rango semanal de 68 pips, ha estado comprendido entre los 1,1345 y 1,1413 y las ultimas 60 horas dibujan una consolidación en un rango estrecho de 10 pips entre 1,1360 y 1,1370. La volatilidad ha sido moderada al igual que el volumen en las últimas 2 sesiones.
Hay una clara perdida de momentum.
La subasta de los días miércoles y Jueves, muestra paridad entre ofertantes y demandantes, bajos volúmenes e indecisión.
El cruce de los 1,1450 con volumen confirmaría la tendencia alcista del par.
SOPORTES
Existen 2 soportes importantes determinados por cruces de líneas proyectadas (en azul) tal y como se ve en el grafico adjunto, en los niveles de precio 1,1332 y 1,1287 siendo estos dos soportes claves.
También está la media simple 200 (blanca) actuando como soporte en 1,1346 y la media móvil exponencial 200 (azul) que actúa como soporte en 1,1362.
S1.- 1,1362
S2.- 1,1332
S3.- 1,1287
RESISTENCIAS
Se ha producido un rechazo de precio en el nivel de 1,1414
R1.- 1,1378
R2.- 1,1400
R3.- 1,1414
R4.- 1,1440
R5.- 1,1475
De cruzar con volumen la cota de precio 1,1475 se observa una gran fluidez hasta 1,1525.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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