¿Le preocupa la situación del sector financiero? Este ETF podría ser atractivo
Investing.com | 03.08.2020 12:14
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 3/08/2020 y traducido al castellano para esta edición).
El término "sector de los servicios financieros" inmediatamente nos hace pensar en los bancos. Si bien la banca es vital para que la economía funcione, los servicios financieros incluyen una amplia cesta de negocios que van desde compañías de seguros, compañías de FinTech, casas de corretaje de REIT y gestores de activos, hasta aquéllos que prestan servicios, como bolsas de valores o agencias de calificación crediticia.
A continuación vamos a echar un vistazo más en profundidad a los fundamentales del sector y un ETF de servicios financieros que vale la pena investigar:
h2 Un sector altamente cíclico/h2Las acciones bancarias y otras acciones de servicios financieros se encontraban entre los sectores más afectados cuando la pandemia del COVID-19 provocó una venta global en los mercados de valores. Si bien los precios de las acciones de muchas de estas empresas ya han repuntado desde los mínimos de marzo, siguen estando considerablemente deprimidos.
Los bancos estuvieron también en el punto de mira durante la crisis financiera de 2008/09, especialmente en Estados Unidos, dada su exposición a productos financieros de riesgo. El estrés financiero se convirtió en una emergencia mundial en toda regla cuando el gigantesco banco de inversión estadounidense Lehman Brothers se desplomó en septiembre de 2008, lo que dio lugar a que los Gobiernos y los bancos centrales coordinaran esfuerzos para salvar a muchos prestamistas recapitalizándolos.
En resumen, la deuda privada en poder de muchas empresas financieras en ese momento se transfirió al Estado y se convirtió en deuda pública. Si bien la carga recaía sobre los hombros de los contribuyentes, hubo mucho debate sobre la influencia de las instituciones financieras, el papel del Estado, las políticas de austeridad y el desarrollo económico. La mayoría de las economías mundiales finalmente se recuperaron y los mercados bursátiles subieron como la espuma.
Aun así, cada recesión económica es diferente. A diferencia de la crisis de 2008/09, las recientes caídas del mercado no se derivaron de la industria bancaria ni de las medidas adoptadas por las empresas financieras.
Al ser un sector altamente cíclico, los precios de las empresas de servicios financieros son susceptibles a los cambios en el entorno económico, incluidos los tipos de interés, el crecimiento económico, la actividad del mercado inmobiliario, la salud mundial y las preocupaciones políticas y comerciales.
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Por ejemplo, los tipos de interés bajos pueden afectar negativamente los márgenes y la rentabilidad de los bancos. Después de todo, muchos bancos comerciales se benefician del diferencial entre los tipos de depósito y los tipos de préstamo.
En Estados Unidos y otros países, las tipos de interés están en mínimos históricos. El 25 de junio, la Reserva Federal anunció los resultados de sus pruebas de estrés anuales y análisis de sensibilidad adicionales para los bancos. La Fed exigió a 33 de los mayores bancos estadounidenses que preservaran el capital suspendiendo las recompras de acciones y los pagos de dividendos en el tercer trimestre.
En varios otros países, las instituciones financieras también han rebajado o suspendido por completo sus pagos de dividendos. Ahora que el elemento de ingresos pasivos ha desaparecido, los inversores en dividendos pueden buscar alternativas.
También es probable que haya oscilaciones a corto plazo en los precios de estas acciones para el resto de 2020 —sobre todo por los titulares, especialmente en lo que respecta a los efectos económicos y sanitarios del cambio de la pandemia.
Teniendo todo esto en cuenta, aquí hay un ETF que los interesados en invertir en el sector de los servicios financieros podrían considerar:
h2 Fondo Financial Select Sector SPDR/h2Precio actual: 24,03 dólares
Rango de 52 semanas: 17,49-31,38 dólares
Rendimiento del dividendo: 2,54%
Relación de gastos: 0,13% por año, o 13 dólares en una inversión de 10.000 dólares
El fondo Financial Select Sector SPDR® (NYSE:XLF) tiene 66 participantes y realiza un seguimiento del índice Financial Select Sector. Los tres principales sectores representados son el de banca, mercados de capitales y seguros.
Más de la mitad de los activos netos totales conforman las 10 principales empresas, por valor de cerca de 17.200 millones de dólares. Las tres compañías más grandes de XLF incluyen Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Clase B (NYSE:BRK. B), JPMorgan Chase (NYSE:NYSE:JPM) y Bank of America (NYSE:NYSE:BAC).
Desde finales de la década de 1950, el legendario inversor Warren Buffett y su socio Charlie Munger han llevado Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A), (NYSE:BRK.B) de un fabricante textil en dificultades a un holding con una capitalización de mercado superior a 475.000 millones.
De hecho, el precio de las acciones de BRK.A es actualmente más alto que el de cualquier empresa en toda la historia. En 1964, las acciones de clase A valían sólo 20 dólares. Ahora cada una cuesta más de 293.000 dólares (no, no es un error de impresión, esta versión de las acciones sencillamente no se ha dividido nunca). Por lo tanto, la mayoría de los ETF probablemente incluirán acciones BRK.B, no BRK.A.
Las presentaciones regulares del informe 13F de Berkshire Hathaway ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) muestran las participaciones en la compañía. Algunas de las compañías favoritas de Warren Buffett: acciones de gran capitalización, marcas de consumo, acciones que pagan dividendos y finanzas, incluyendo compañías bancarias de seguros y más recientemente negocios FinTech.
Comprar acciones de Berkshire Hathaway, ya sea directa o indirectamente a través de un fondo, ofrece exposición a una amplia gama de negocios.
En lo que va de año, el XLF ha caído alrededor de un 21%. Sin embargo, este indicador sólo cuenta una parte de la historia. El 23 de marzo, el precio registraba mínimos de 52 semanas en 17,49 dólares, por lo que 1.000 dólares invertidos en el fondo en ese momento ahora valdrían alrededor de 1.370 dólares.
h2 En conclusión/h2Hay varios ETF del sector financiero, desde grandes empresas con sede en Estados Unidos hasta bancos regionales y firmas globales. Como siempre, los inversores tendrían que llevar a cabo las investigaciones necesarias e inspeccionar las participaciones de un fondo determinado a la luz de sus perfiles de riesgo/retorno.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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