Diego Matianich | 12.05.2022 05:05
Está corriendo sangre en los mercados.
Cuando los precios caen de esta manera, existe la sensación de no conseguir refugio.
Si estás preocupado, no dejes de leer esta nota hasta el final.
Entender qué es lo que sucede, podría permitirte aprovechar las mejores oportunidades de los próximos 10 años.
El mercado suele tener ciclos.
Las correcciones y los mercados bajistas son parte del folclore bursátil.
Incluso, más de lo que uno cree.
El problema es que, cuando llega la tormenta, la mayoría de las personas no tienen un paraguas a mano.
Hay un combo de razones económicas que justifican esta caída de las acciones, aunque hay algo importante para resaltar.
Existe una fuerte correlación entre la liquidez que hay en el sistema y la performance de los activos financieros.
Eso explica por qué tuvimos un 2021 fantástico en Wall Street y un 2022 para el olvido (al menos por ahora).
Los bancos centrales están cambiando las reglas de juego.
Cuando los tipos de interés eran prácticamente nulos (y hasta negativos en términos reales), los inversores tomaban deuda para comprar activos y potenciar sus retornos.
Eso llevó, entre otras cosas, a que un inversor esté dispuesto a pagar cualquier precio por una compañía. No importaba si era razonable o no, nadie quería quedar afuera de la fiesta.
Así, poco a poco, se infló la burbuja.
Como en toda burbuja, llega un momento que se desinfla. Esto comenzó a fines del año pasado, con el desplome de las acciones más especulativas.
Aunque usted no lo crea, muchas empresas “de moda”, que no generaban ganancias, se revalorizaron de una manera exponencial.
Llegaron a cotizar hasta 30 veces sus ventas anuales.
Una lógica sin sentido que, en algún momento, iba a terminar muy mal.
En este gráfico de Goldman Sachs (NYSE:GS), se puede ver la formación de la burbuja, antes del colapso.
En definitiva, no podemos saber cuándo finalizarán estas caídas. El mercado debe terminar de depurar para finalizar el ciclo.
Así como en 2021 lo caro podía estar más caro, hoy lo barato podría estar más barato.
Como inversores inteligentes, no podemos adivinar el piso del mercado. Deberíamos optimizar las carteras para beneficiarnos de la recuperación posterior.
Solo recuerda que, posiblemente, estas caídas generen las mejores oportunidades de los próximos diez años.
Sé codicioso cuando los demás son temerosos, decía Warren Buffett.
Lo importante, es ser inteligente y no codicioso.
Eso implica actuar con cautela y ser muy selectivos a la hora de elegir los activos correctos.
Los buenos negocios, que lograron establecer ventajas competitivas duraderas a través del tiempo y que cotizan con valoraciones atractivas, podrán ser los ganadores del próximo lustro.
Puedes elegir tu propia aventura, pero recuerda: al final, gana lo simple.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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