¿Miedo a los tipos de interés bajos? Apueste por los REIT de alta calidad
Investing.com | 29.08.2019 08:55
Los inversores a largo plazo que busquen maneras de diversificar riesgos deberían considerar cierta exposición al sector inmobiliario. El momento para invertir en esta clase de activos vuelve a ser favorable ante las expectativas de que la Reserva Federal ofrecerá más recortes de los tipos de interés para salvar la economía de Estados Unidos de entrar en una recesión a causa de la intensificación de la guerra comercial de Estados Unidos y China.
Hay muchas ventajas en tener activos inmobiliarios en su cartera. Como el sector inmobiliario tiene una baja correlación con otras inversiones financieras, como las acciones y los bonos, mediante la adición de bienes inmobiliarios a su cartera, se reparte el riesgo. En un entorno de tipos de interés bajos, por ejemplo, los valores de propiedad mejoran y superan a otros activos.
Comprar REIT (Real Estate Investment Trust, el equivalente en España de la Sociedad Cotizada Anónima de Inversión en el Mercado Inmobiliario) es una forma de incluir la propiedad en su cartera. Para invertir en REIT, no necesita millones de dólares; puede comenzar con tan sólo 5.000 dólares.
Hay muchas ventajas de invertir en REIT. Una de las mayores es que son administrados por gestores profesionales que saben cómo gestionar los activos inmobiliarios y obtener la mejor rentabilidad. La segunda ventaja es que muchas leyes tributarias favorecen a los REIT, que deben repartir como dividendos a los accionistas una parte importante de sus ingresos imponibles.
Los REIT suelen financiar inversiones recaudando capital en los mercados de capital y de deuda, incluso mediante la financiación a corto plazo, y utilizan el apalancamiento para amplificar sus apuestas.
¿Ha perdido el barco de los REIT?
¿Pero es un buen momento para invertir en REIT o ya han perdido ese barco los inversores que se quedaron al margen? El ETF Vanguard Real Estate (NYSE:VNQ), indicador fiable para el sector de REIT, ha subido aproximadamente un 23% este año, frente al 15% del S&P 500.
Este último mes, el ETF subió más del 3% cuando el S&P 500 en realidad cayó un 4% pues la curva de rendimiento de los bonos se revirtió, dando a los inversores una de las señales más claras de que la recesión, que obligará a la Fed a recortar los tipos, es cada vez más inminente.
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Un informe reciente del Wall Street Journal dijo que incluso aunque veamos una ralentización económica, los REIT podrían ser capaces de mantener su rendimiento positivo porque el sector inmobiliario ha mejorado su gobierno corporativo y depende menos del apalancamiento.
Citando a John Creswell, director general ejecutivo de Duff & Phelps Investment Management Co., el informe añade que los REIT podrían ser una mejor apuesta si una ralentización golpea la economía, en parte debido a la demanda contenida de viviendas de alquiler unifamiliar, unidades de almacenamiento, espacio de centro de datos y torres de comunicación —sectores que han impulsado el rendimiento de los REIT este año.
Si es nuevo en el ámbito de los REIT y busca un enfoque de bajo riesgo en este sector, es mejor invertir a través de fondos cotizados (ETF). Vanguard, por ejemplo, tiene un bajo índice de gastos del 0,26%, con una rentabilidad por dividendo del 4,7%.
Una alternativa a los ETF de Vanguard podría ser el ETF de iShares Core U.S. REIT, que también ofrece una buena exposición a empresas inmobiliarias centradas en Estados Unidos. Ahora mismo, este ETF está ofreciendo una rentabilidad por dividendo anual del 4,47%, y una rentabilidad en lo que va de año del 21,46%.
En conclusión
En este optimista entorno para los REIT, sin embargo, uno debe recordar que invertir en REIT es básicamente una apuesta sobre la dirección de los tipos de interés. La actual prudencia en cuanto al futuro de la política monetaria de la Fed podría revertirse rápidamente si la economía estadounidense continúa mostrando resistencia, o el país llega a un acuerdo con China en su disputa comercial. Dicho esto, los inversores a largo plazo no perderán si optan por los REIT de calidad que ofrecen un flujo de ingresos regular.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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