Movimiento brutal del dólar, el EUR/USD atraviesa el soporte
Saxo Bank | 25.09.2014 13:42
- El EUR/USD cayó ayer hasta situarse cerca del gran soporte estructural en 1,2750
- El GBP/USD se desploma al no lograr mantenerse por encima del nivel de 1,6400
- El USD/JPY regresa al rango con el repunte del mercado de renta variable estadounidense
En el día de ayer, el mercado alcista del dólar recobró ímpetu tras el leve golpe a la baja del EUR/USD cerca del gran soporte estructural en 1,2750 sin que ningún otro nivel real por debajo actuase como soporte, con la salvedad de números redondos como 1,2500 y el importante mínimo en 1,2040 de mediados de 2012, en el momento del célebre discurso del “haré lo que sea necesario” de Mario Draghi, gobernador del Banco Central Europeo.
En una entrevista realizada ayer, Draghi afirmó que está listo para recurrir a medidas no convencionales complementarias.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha asestado un golpe al dólar neozelandés cuando ya había bajado al sugerir que está preparado para intervenir a través de la venta del cruce NZD/USD. Entretanto, una autoridad del Banco de la Reserva de Australia ha declarado que el dólar australiano podría incluso seguir bajando en adelante.
En el día de ayer, el presidente y CEO del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta J. Mester, afirmó que un dólar estadounidense más fuerte “no es uno de los principales riesgos en la actualidad”.
Mientras, el presidente de la Fed de Chicago y siempre conservador Charles Evans ha declarado que su principal temor es que la política acomodaticia se retire demasiado rápido. Sí, la Fed está adormecida.
Aunque no estoy completamente seguro de que tenga poder para mover el mercado, como parte de un panorama global más preocupante, encontramos una noticia que se ha producido durante la noche en China, donde se ha publicado que se han contabilizado 10.000 millones de dólares en operaciones falsas de importación y exportación, muchas de ellas con objeto de sacar partido al carry trade del yuan Renminbi (CNY/USD).
Todo ello podría resultar negativo para las materias primas, y en concreto, para los metales industriales, lo que supone que la presión sobre el dólar australiano puede seguir siendo significativa.
Gráfico: EUR/USD
El par sigue desplomándose ya que está tanteando los mínimos de 2013 en el área de 1,2750.
Un pinchazo en este nivel podría poner a punto un posible movimiento hacia zonas de 1,2000, aunque me pregunto si este movimiento local podría comenzar a consolidarse (desde el nivel en que esté en ese momento) en torno a la publicación del dato de IPC de la próxima semana o a la reunión del jueves del BCE.
Obtenga la app
Merece la pena tener en cuenta que las posiciones cortas especulativas en euros en el mercado de futuros estadounidense, al menos el pasado jueves 16 de septiembre, eran ligeramente menos cortas respecto de extremos recientes (-137.000 contratos) y de los -214.000 contratos de junio.
En el gráfico que figura más abajo, la línea amarilla se corresponde con el posicionamiento especulativo neto en futuros del EUR/USD mientras que la línea blanca con puntos es el tipo de cambio del euro-dólar
Conviene que tengamos en cuenta que a menudo los extremos de posicionamiento se sitúan antes que los extremos de precio. Dicho de otro modo, las nuevas y recientes bajadas de precio de menor convicción (menos cortas) podrían significar que pronto alcanzaremos un punto de inflexión.
Volvamos al verano de 2012. A modo de ejemplo, en torno al mes de julio de 2012, el par euro-dólar había caído otros 300-400 puntos porcentuales en torno al mínimo en 1,2040. Sin embargo, la posición corta especulativa en ese momento tenía un escaso significado respecto del extremo de junio.
Desgraciadamente, la próxima publicación es el jueves, momento en el que el par euro-dólar no se sitúa de forma significativa por debajo del mínimo anterior.
Por lo demás, veremos muestras de divergencia y conviene decir que estas formaciones pueden tardar varias semanas en desarrollarse y solo resultan completamente obvias en con posterioridad.
Por lo demás, el par GBP/USD ha apuntado a la baja tras no lograr mantenerse ayer por encima del nivel de 1,6400.
El par AUD/USD ha registrado nuevos mínimos y el par dólar neozelandés-dólar estadounidense ha caído más drásticamente, dado que hemos visto la ruptura con convicción del mínimo de este año en 0,8050.
Solo el par AUD/CAD ha frenado el recorrido alcista del dólar con una tentativa importante ayer por encima de la resistencia en 1,1100 que fue rechazada inicialmente.
Entretanto, en el par USD/JPY hemos observado un rebote para volver al rango ya que ayer, el mercado de renta variable estadounidense se enderezó y repuntó tras un reciente brote de aversión al riesgo.
Parece que en la actualidad los cruces del yen están claramente en modo de riesgo activo/inactivo.
¿Reacción ante nuevos datos?
Hoy se publican datos en Estados Unidos pero, en mi opinión, el mercado cotiza en este momento sobre la base de temas y convicciones de largo alcance y con grandes flujos por lo que no se va a mostrar especialmente reactivo a las cifras hasta la próxima semana, en que se van a dar a conocer datos y noticias importantes con la reunión del BCE, el ISM estadounidense y el informe sobre empleo del viernes.
Por cuanto se refiere a la postura que debe adoptarse al operar en las condiciones descritas, siempre he creído que es mejor viajar en un tren de mercancías (dólar al alza) que interponerse en el camino, aunque las posiciones largas en el dólar pueden considerar la posibilidad de recoger parte del beneficio una vez llegados a este punto.
Ante este un momentum tan brutal, es complicado determinar dónde nos puede situar este movimiento a corto plazo y, a menudo, movimientos como el descrito derivan en inversiones de tendencia volátiles.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.