¿Qué esperar en términos de rendimiento del mercado en mayo?
Antonio Ferlito | 28.04.2023 12:24
Si desea recibir una notificación cada vez que publique un nuevo artículo, simplemente haga clic en 'SEGUIR' arriba. Además, si desea obtener más información sobre un tema en particular o necesita algún consejo, comente debajo del artículo y estaré encantado de ayudarlo.
¿Qué esperar en términos de rendimiento del mercado en mayo?
La reciente expansión de la base monetaria tras la pandemia ha generado una enorme liquidez en el sistema bancario estadounidense.
Cuando los bancos tienen demasiada liquidez, pueden volverse imprudentes y adoptar estrategias de inversión equivocadas.
Esta ha sido la situación en la que se han encontrado Credit Suisse (SIX:CSGN) y muchos bancos estadounidenses, con un desenlace fatal para algunos de ellos.
Los bancos están tratando de reducir el riesgo de sus préstamos, pero para hacerlo necesitan acortar los vencimientos de sus préstamos, lo que significa menos préstamos a largo plazo (hipotecas).
Sin embargo, ahora es demasiado tarde: con la llegada de la recesión, las hipotecas en cartera perderán valor y esto podría provocar una fuerte caída del mercado.
Una señal preocupante también proviene del crédito al consumo en Estados Unidos, el cual, como se muestra en el gráfico, está en constante disminución.
Una de las primeras víctimas, Credit Suisse, fue rescatada, pero no pagó los bonos de nivel 1 adicional que se consideraban muy fiables.
Al analizar la relación Shiller PE, una ecuación que mide la relación entre el precio y las ganancias ajustadas cíclicamente, encontramos que el mercado de valores actual está tan sobrevaluado como lo estaba en el punto álgido de la burbuja de 1929, con lecturas justo por debajo del umbral de 30 en ambos casos. .
La fuerte caída de las acciones de First Republic, un 80% menos esta semana, podría hacer que la Fed reconsidere una posible subida de tipos.
El miércoles intentaron que los bancos más grandes compraran los bonos a largo plazo por encima del valor de mercado, pero sin éxito.
Por ello, parece que la hipótesis de una pausa el 3 de mayo se ha hecho más evidente.
En mi opinión, la Fed no disminuirá la velocidad, ya que la historia muestra que las pausas en las subidas de tipos pueden conducir a aumentos de la inflación, como sucedió en la década de 1970.
Obtenga la app
Según la estimación inicial del Departamento de Comercio, el PIB de EE. UU. aumentó un 1,1 %, lo que es inferior al crecimiento previsto del 2,0 % y más lento que el crecimiento del último trimestre. La economía experimentó una disminución en la inversión privada en inventarios y la inversión residencial fija, así como un aumento de las importaciones que impactó negativamente en el crecimiento.
La caída del mercado comenzará en los EE. UU. porque los precios de las acciones son más altos que en Europa. Después de eso, también veremos un declive al otro lado del Atlántico.
Con el colapso del mercado, decidí invertir en el Vix, también conocido como el índice del miedo.
Se basa en opciones sobre el índice S&P 500, con el que tiene una correlación negativa: si el S&P 500 cae bruscamente, el VIX sube.
Mi primer objetivo es 30 y según mi modelo en los próximos trimestres veremos 3700 en el S&p 500.
Si quieres apoyo técnico y/o psicológico de mi parte, puedes googlearme o escribir un comentario debajo del video.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.