Que esperar para el remate de Octubre
Chayil School of Trade | 27.10.2014 02:18
Al parecer el presente mes será en términos de estacionalidad de los más precisos de 2014. Tras comenzar con un “sell off” bastante fuerte, y repuntando su recuperación con exactitud desde mediados de este mismo. ¿Qué esperar entonces para el final?
El remate de este mes podría definir el final del año. En términos fundamentales; tan importante como los payrolls estadounidenses de noviembre, o incluso un tanto más, las declaraciones del FOMC este miércoles definirán en gran parte el comportamiento del mercado para lo restante del año en curso.
En términos técnicos, el VIX (Grafico 1) regresó a niveles de normalidad aunque permanece un poco alto con respecto al promedio del 2014.
Su próximo punto de control bajista es la zona del 14, que siendo vulnerada y confirmada al cierre del mes, apoyado en el statement de la FOMC, con una alta probabilidad comenzaría a entregar señales que para finales de este año los tres principales índices americanos; S&P 500, Dow 30 y el NASDAQ 100 estarían registrando nuevos máximos históricos. En especial si el indicador líder, el S&P500 (Gráfico 2) logra consolidarse al cierre por encima de 1980/85.
Los otros segmentos del mercado no están aún tan definidos. Los bonos lograron superar una interesante zona de resistencia que ahora se consolida como zona de soporte (Grafico 3), en consecuencia hemos presenciado que la fortaleza del USD dollar también conocido como el dollar index (DX), no logra confirmar y consolidar su tendencia (Grafico 4). Sera entonces hasta el miércoles, luego de las declaraciones del FOMC, que se podría aclarar el panorama con respecto a la tendencia de estos activos.
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En dos de los commodities principales la incertidumbre en términos de tendencia sigue siendo bastante significativa. El oro; consolido una zona de soporte aunque complementa con su resistencia diagonal, genera un interesante patrón de continuidad. Evidentemente este activo no estará exento del statement del miércoles, porque ya sea la fortaleza o debilidad del USD dollar para después de estas, lo que pueda aportar para la definición de su tendencia. (Grafico 5).
Por su parte el Crude Oil; se pensaría que consolida su tendencia bearish. Lo cual sin discusión alguna parece bastante clara analizando el grafico diario (Grafico 6), pero no sería responsable ignorar la zona de mínimos de 2012, la cual se acerca a probar como referencia de soporte (Grafico 7).
En conclusión, será una semana bastante relevante para muchos activos y así lograr aclarar el panorama en términos de tendencia para el remate del 2014. Por ende será altamente significativo todo lo que se mencione alrededor del FOMC Statement.
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