¿Similitudes del crash de 1987 con la situación actual?

Ranking de las Bolsas en el año/h2

Así va el ranking de las principales Bolsas mundiales en lo que llevamos de 2023:

• Nasdaq +24,05%

• Nikkei japonés +19,79%

• FTSE MIB italiano +15,40%

• S&P 500 +10,02%

• Ibex 35 español +9,72%

• Dax alemán +6,28%

• Euro Stoxx 50 +6,09%

• Cac francés +5,29%

• Dow Jones -0,06%

• FTSE 100 británico -0,67%

• Hang Seng chino -13,69%

Sentimiento de los inversores (AAII)/h2

El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones suban en los próximos seis meses, aumentó 9,9 puntos porcentuales hasta el 40%. El optimismo fue mayor por última vez el 7 de septiembre de 2023 (42,2%). 

El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, bajó 5,1 puntos porcentuales hasta el 36,5%. El pesimismo sigue por encima de su media histórica del 31%.

¿Similitudes del crash de 1987 con la situación actual?/h2

El jueves 19 de octubre se cumplió 36 años del famoso crash de 1987, un día que pasó a los anales de la historia conocido como Black Monday. 

Los 19 mercados más grandes a nivel mundial tuvieron un promedio de retorno del +296% de agosto de 1982 a agosto de 1987, el Dow Jones explotó de 776 a 2.722 puntos en esos años, incluyendo un aumento del +44% sólo en los primeros ocho meses de 1987.

«Llegará el día de rendir cuentas, cuando el mercado descienda como si nunca fuera a detenerse». Esta frase profética la lanzó el economista John Kenneth Galbraith en un artículo en la revista The Atlantic en enero de 1987. Meses después pasó lo que pasó.

El índice Dow Jones, cuya andadura comenzó en 1896, sufrió ese día su mayor caída de toda la historia, un récord negativo que aun hoy en día sigue vigente. Con concretamente se desplomó un -22,6%, 508 puntos. Y dejó atrás el anterior récord de desplome del -20,5% de finales de 1914 cuando tras varios meses cerrado por la 1ª Guerra Mundial volvió a abrir.

Aquí te dejo las 8 mayores caídas en un día de la historia del Dow Jones:

• 19 de octubre de 1987: -22,6%

• 14 de diciembre de 1914: -20,5%

• 28 de octubre de 1929: -13,5%

• 16 de marzo de 2020: -12,9%

• 18 de diciembre de 1899: -12%

• 29 de octubre de 1929: -11,7%

• 5 de octubre de 1931: -10,7%

• 12 de marzo de 2020: -10%

Pero incluso antes del Lunes Negro, las tres sesiones anteriores ya había caído un -3,8%, -2,4% y -4,6% respectivamente, de manera que fue el preludio de lo que estaba por llegar.

La debacle no diferenció entre poderosos. Warren Buffett perdió 347 millones de dólares, Bill Gates, 255 millones y la familia de Sam Walton, fundador de los almacenes Wal-Mart (NYSE:WMT) 1.750 millones de dólares. 

Fuera de Wall Street también hubo sangre, la Bolsa de Canadá un -22,5%, el S&P500 un -20,5%, el Nikkei japonés un -14,9% y el Ftse británico un -12,2%.

Hubo diversos acontecimientos que no ayudaron precisamente, como por ejemplo un récord del déficit comercial, subidas de tipos de interés por la elevada inflación, la guerra Irán e Irak, rumores de que había aviones estadounidenses en Irán, el problema de suministro de petróleo, incluso problemas en el mercado inmobiliario. 

Es cierto que muchos inversores están preocupados por similitudes que comparte el Lunes Negro de 1987 y la situación actual (el S&P 500 viene subiendo dos dígitos en el año, caída en el tercer trimestre, subidas de tipos de interés, elevada inflación, un billete verde fuerte, dos guerras como son la de Rusia con Ucrania y la de Hamás con Israel, temor por el petróleo).

Pero el mercado no espera que la historia vaya a reproducirse como en 1987, entre otras razones porque el S&P 500 en aquella ocasión estaba bastante más sobrecomprado que ahora, aparte que los tipos de interés se encontraban en cotas mayores (a principios de 1987, las tasas de interés a estaban en el 5,75%, pero a medida que avanzaba el año, la Reserva Federal las elevó gradualmente)  

Llega la regulación de las criptomonedas/h2

Ya hay fecha para la entrada en vigor de MiCA, la nueva regulación europea para las criptomonedas y será en diciembre de 2024.

De todas maneras, los países miembros  podrán conceder a las entidades que prestan servicios de criptomonedas un período de transición que puede durar un máximo de 18 meses. En este periodo las entidades pueden seguir actuando sin una licencia de MiCA, de manera que los inversores no se beneficiarían de los derechos y las garantías de la normativa hasta el 1 de julio de 2026.

MiCA es el primer movimiento serio para intentar regular este mercado y ofrecer a los inversores unas garantías y protección semejantes a las que tienen cuando operan con el resto de activos.

Eso sí, MiCA no va a eximir de la volatilidad y los riesgos inherentes que conlleva la operativa en criptomonedas, hecho que tendrá que asumir cada inversor. 

Un nuevo fondo para invertir en semiconductores/h2

Un nuevo fondo de inversión para adentrarse en el sector de los semiconductores ya está disponible para los inversores interesados. 

Lo lanza Ardian y el objetivo es alcanzar los 1.000 millones de euros. El vehículo de inversión invertirá en compañías europeas y estará enfocado principalmente en compañías  con un valor de entre 200 y 2.000 millones de euros.

Se trata de un sector importante ya que hablamos de chips, microchips y semiconductores que son claves para el desarrollo tecnológico. Y es que son imprescindibles para la fabricación de todo tipo de dispositivos que utilizamos a diario, tales como los ordenadores, los teléfonos inteligentes, las tablets, todos los electrodomésticos, los coches.  Sin ellos, no funcionarían los miles de millones de dispositivos conectados en el planeta. 

Para invertir en este sector, el inversor dispone de dos maneras:

1º Comprando acciones de empresas del sector e ir formando una cartera. Algunas acciones a modo de ejemplo serían Nvidia (NASDAQ:NVDA), Intel (NASDAQ:INTC), Micron (NASDAQ:MU), ASML (AS:ASML), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Infineon (ETR:IFXGn).

El inconveniente que presenta hacerlo de esta manera es que los gastos serán elevados, ya que el broker cobrará comisiones cada vez que compremos y vendamos, además de que conlleva mucho tiempo y trabajo, puesto que hay que estar siguiendo el mercado y muchas acciones para ver cuándo comprar y vender cada una.

2º Invirtiendo en vehículos especializados. Aquí la ventaja es que los gastos y comisiones serán más reducidos y no nos dará trabajo.