MásQueTrading | 15.05.2020 14:39
Las dos posturas básicas o posiciones de entrada con las que se puede estar en un mercado de futuros. Los conceptos de compra, venta y tics.
Comprador. Tiene la obligación de comprar o recibir un producto determinado, que se llama subyacente, a cambio de pagar un precio concreto (precio del futuro), en una fecha futura concreta o fecha de vencimiento. Vendedor. Tiene la obligación de vender o entregar un producto determinado que se llama subyacente, a cambio de cobrar un precio concreto (precio del futuro), en una fecha futura concreta o fecha de vencimiento.
Al que está comprador se dice que está LARGO y al que está vendedor se dice que está CORTO. Pero recuerda que ambas posiciones son perfectamente válidas y que el que está corto es porque primero vende a un precio determinado y ya recomprará después.
Para el comprador o largo, cuanto más suba la cotización más gana; si baja, pierde. Para el vendedor o corto, cuanto más baje la cotización más gana (ya que podrá recomprar y anular la operación a un precio más bajo que el primero al que vendió); cuánto más suba más pierde.
Para entender mejor las posiciones cortas (vender algo, para luego comprarlo más barato) debemos recordar que LOS CONTRATOS DE FUTUROS NO SON DE ENTREGA INMEDIATA.
Lo que realmente hacemos, cuando negociamos futuros, es fijar un precio de compra o de venta para, en un futuro temporal, adquirir o entregar el subyacente a ese precio prefijado.
El concepto de tic. En el crudo y en el mini SP 500.
Si estoy largo (en compra) y el precio ha subido 5 tics, habré ganado 50 dólares (5 x 10 = 50) menos la comisión del bróker.
Si estoy largo (en compra) y el precio ha subido 5 tics, habré ganado 62,50 dólares (5 x 12,50 = 62,50), menos la comisión del bróker.
Algo más sobre el argot que se utiliza en el trading. Toros y osos simbolizan los dos bandos, alcistas y bajista, en permanente disputa.
A los alcistas se les llama toros y a los bajistas se les llama osos por el tipo de ataque de cada animal. Los toros embisten levantando la cabeza para cornear a su enemigo con un movimiento ascendente, mientras que los osos atacan golpeando con sus zarpas en un movimiento descendente, de ahí que se identifique a un bando y al otro con cada animal.
EL DECÁLOGO DE LOS FUTUROS. En este punto es fundamental que hagamos una parada mental para ordenar y asimilar algunos conceptos.
7. Si estás en un mercado de futuros con subyacente ENTREGABLE, es decir sobre mercancías o bienes concretos, tendrás que comprar obligatoriamente la mercancía o producto especificado en el contrato bajo pena de embargo si no lo haces. Si eres vendedor tendrás que entregar esa misma mercancía.
Veamos cuál es la participación de nuestro bróker y de la cámara de compensación en la ejecución de nuestra orden al mercado.
El broker es el primer filtro. Se trata de una empresa o compañía autorizada por la propia Cámara de Compensación. Comprueba que en nuestra cuenta tenemos suficiente saldo como para afrontar la garantía (margin, en inglés) solicitada por la cámara para realizar la operación que queremos.
Si no tenemos suficiente saldo la operación será rechazada y nos aparecerá en pantalla un aviso de orden rechazada (reject order, en inglés). Si tenemos saldo suficiente el bróker retendrá, de dicho saldo total, la cantidad requerida para garantizar la operación en su primer estadio que es el intradiario y hará llegar la orden como válida a la cámara.
A). Es garante porque garantiza la operación y permite el anonimato de las partes, entre las que se interpone, tomando el papel de vendedor ante aquel que compra y de comprador ante el que vende. A esto también se le llama Novación.
B). Es gestora. Al proceso de casar órdenes (por ejemplo, de compra-venta), se le conoce por el término inglés de “matching”). Al nuevo proceso de volver a casar órdenes (ahora de venta-compra cuando salimos del mercado), se le conoce por el término “compensación” porque ambas posiciones contrarias se compensan.
La liquidación se produce al término de la sesión. Se trata de ingresar los beneficios y retirar las pérdidas de las cuentas en las que proceda realizar estas operaciones.
El proceso de liquidación de contratos. Hay que distinguirlo en base al tiempo, es decir, según el momento en que se produzca:
Liquidación diaria. Todas las posiciones abiertas al final de la sesión son liquidadas al precio de cierre de dicha sesión. Esta es una de las principales características de los mercados de futuros. En la práctica: el beneficio o pérdida diario que genere mi posición me es sumado o restado de mi cuenta de forma diaria. Ejemplo. Supongamos que entro largo en el crudo a 45 dólares y al final del día mi posición permanece abierta y el crudo cierra a 45,50 dólares. Habré tenido un resultado positivo de + 50 tics a mi favor. En el crudo esto representa un beneficio de + 500 dólares, que se depositarán al final del día en mi cuenta.
Además de la liquidación diaria, hemos de saber que existe lo que se denomina la reevaluación del precio de entrada o marca a mercado (mark-to-market, en inglés), para impedir la duplicidad en el cálculo del beneficio-pérdida y las liquidaciones de antes del vencimiento del contrato y al vencimiento del mismo. Todos estos aspectos no son aplicables al day trading en su modalidad de scalping que es lo que nosotros hacemos.
Funciones de los contratos de futuros. Tres funciones básicas: de inversión, de cobertura y de arbitraje.
La función de inversión es la interesante para el trader, que lo que busca es obtener una GANANCIA previendo el futuro movimiento del precio y adoptando una posición a favor del mismo. Arriesga su dinero asumiendo el riesgo de sufrir pérdidas si sus pronósticos son desacertados.
La función de cobertura solo es interesante para las empresas y la de arbitraje lo es para los traders institucionales o “manos fuertes” del mercado.
Como hemos visto hasta ahora, hay una serie de parámetros que resultan vitales para poder invertir con futuros, como son el tamaño total del contrato, el margen de garantía y el valor de cada punto.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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