El USD sube de la mano de los bonos y la GBP se ve tumbada por Carney
Saxo Bank | 20.04.2018 12:24
- El USD se recuperó de forma generalizada ayer a medida que los rendimientos de los Estados Unidos subían
- Una postura más dovish del gobernador del BoE empujó a esterlina más abajo
- Esto exacerbó la debilidad derivada del IPC existente
Los rangos de negociación se están expandiendo con mayor fuerza en varios pares del mercado de divisas y la próxima semana debería continuar esta tendencia, ante la publicación de datos económicos relevantes. Entre los movimientos más destacables de ayer se encuentra el repunte general del USD que cambió la perspectiva técnica a favor del billete verde en varios cruces, incluidos AUDUSD y USDJPY, aunque todavía no en EURUSD. Si el último de estos no logra un movimiento notable en el día, habrá negociado durante unas impresionantes ocho semanas consecutivas dentro de un rango de aproximadamente 30-40 pips del punto medio de todos estos niveles de cierre (léase: Sin grandes cambios durante casi dos meses.)
Por otro lado, la esterlina fue golpeada por fuertes pérdidas ya que, a la penalización derivada del débil dato de IPC del Reino Unido, se le sumó un discurso dovish del gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, que ayer sugirió explícitamente que no está claro que vaya a haber una subida de tipos en mayo teniendo en cuenta la actual incertidumbre sobre el Brexit y las negociaciones económicas insatisfactorias de los últimos meses. Además, la UE ha rechazado la última propuesta de Reino Unido para solucionar el problema de la frontera irlandesa. Sin un milagro en las negociaciones sobre el Brexit a corto plazo, parece que las ansias alcistas de la libra se evaporarán.
Además de la libra esterlina, el AUD y NZD han han experimentado otro impulso más bajista frente a un resurgimiento del dólar estadounidense en las últimas dos sesiones. El IPC de Nueva Zelanda salió en línea con lo previsto, mientras que el último informe de empleo de Australia decepcionó ayer. AUDNZD se ha recuperado inteligentemente esta semana, pero ambas monedas cotizan marcadamente más bajas frente a un dólar modestamente alcista, con un cierre débil esta semana que apunta a nuevas pérdidas para las dos divisas de las antípodas.
El FT sale esta mañana con un par de noticias que vale la pena destacar esta mañana, incluido el creciente riesgo de interferencia de la administración de Trump en la política de la Fed (esto es crítico ya que el riesgo podría dispararse en cualquier momento con el próximo tuit de Trump). en la otra noticia destacada se discute el riesgo de un nuevo movimiento proteccionista contra China , ya que posiblemente los EE. UU. busquen bloquear la adquisición de compañías tecnológicas estadounidenses por parte de China
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Próxima semana
La próxima semana tendremos tres bancos centrales del G10, todos los cuales brindan cierto grado de anticipación. El primero de ellos es la reunión del Riksbank del jueves, que se produce después de un largo período de debilidad de la SEK, lo que significa que el listón está bastante alto para que el Riksbank sorprenda por el lado dovish. Luego tendremos una reunión del Banco Central Europeo en el mismo día que viene después de un largo período de expectativas de una relajación en el alza de tipos: ¿puede otra vez sorprender el presidente del BCE, Mario Draghi, por el lado dócil? Luego, la reunión del viernes del Banco de Japón después de que Japón publicara su nivel más alto de inflación para el ciclo hace un mes (los datos de anoche mostraron una ligera caída en el núcleo).
En mercados emergentes, las dos monedas emergentes que han sufrido lamayor volatilidad recientemente, la lira turca y el rublo ruso, también enfrentarán las decisiones de tipos la próxima semana el miércoles y viernes, respectivamente. Por otro lado, se revisará la desaceleración económica en la zona euro con los datos de abril de PMI de la UE y Reino Unido y Estados Unidos publicará las primeras estimaciones del PIB del primer trimestre el viernes.
Gráfico: AUDUSD semanal
AUDUSD sufriendo una fuerte reversión bajista después de que el rebote no continuara por encima y la media móvil de 200 días (abajo, las 40 semanas) proporcionó resistencia, mientras el débil dato de empleo y el ruido en la prensa sobre el fortalecimiento de los estándares de préstamos de los bancos australianos y los riesgos sobre la burbuja inmobiliaria australiana han aumentado bastante últimamente. Tenga en cuenta que la línea de tendencia a más largo plazo no está muy por debajo de los mínimos recientes.
Fuente: Saxo Bank
Divisas del G-10
USD – en vías de recuperación - vigilar niveles superiores en de USDJPY y EURUSD por si esto tiene potencial para continuar ante un nuevo aumento en los rendimientos de los Estados Unidos (tenga en cuenta como punto de referencia el 3% en el bono a 10 años).
EUR – la moneda única recibió un impulso con compras en el par EURGBP durante las dos últimas reuniones, pero el EURUSD no consolida 1.2400 esta semana. ¿Nos atrevemos a preguntar si la próxima semana el EURUSD tomará una orientación definitiva?
JPY – la resistencia en USDJPY vuelve a estar en juego, pero otros cruces el JPY se muestra firme ante el cambio en el apetito por el riesgo, sobre todo en AUDJPY y GBPJPY entre las monedas del G7.
GBP – casi nada se ha avanzado en las últimas conversaciones sobre el Brexit y el mercado ha sido sorprendido fuera de juego por los débiles datos del Reino Unido y un discurso dovish del gobernador del BoE, justo después de que la libra esterlina atravesara una notable resistencia.
CHF – 1.2000 en juego en EURCHF – podría ser esta área un obstáculo psicológico para superar. La reunión del BCE y el apetito por el riesgo son quizás las dos cosas que debemos observar la próxima semana para obtener más pistas.
AUD – un movimiento feo en AUDUSD a finales de la semana que ofrece un gancho técnico para los osos con el promedio móvil de 200 días como el área de parada para una prueba de los últimos mínimos. El IPC del 1T que se publicará el próximo martes será un dato clave.
CAD – datos importantes hoy para CAD con la publicación del IPC. Complicado cambiar la perspectiva al lado positivo en el USDCAD, por ahora nos enfocamos en el área pivote de 1.2800 si el dólar se mantiene más fuerte.
NZD – fuerte y repentino debilitamiento que merece la atención y podría conducir a zona de resistencia al AUDNZD, mientras que NZDUSD ha caído por debajo del 61.8% esta madrugada - una vela que muestra debilidad diaria y semanal sugiere una reversión bajista con continuación potencial por debajo del 0.7155 mínimos de rango-.
SEK – Atención el jueves al Riksbank. ¿Podrá la SEK tocar nuevos mínimos o ya hay demasiadas posiciones bajistas? Vemos riesgos para esto último.
NOK – luces rojas parpadeando en NOK y su incapacidad de improvisar un rally a pesar del crudo Brent desafiando los 75 dólares / bbl esta semana.
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