¿Qué ocurre cuándo se suben los tipos en EE.UU.?
TRADERS' | 11.12.2015 10:00
Cierre DAX: 10.598,93 Cierre CitiDAX: 10.577 Cierre S&P 500: 2.052,23 Fut. S&P a las 22:15 horas: 2.049,25 Valor Razonable: 1,00 En consecuencia, el valor razonable del S&P: 2.051,23 Fut. S&P a las 06:30: 2.054,25
Pautas para el S&P 500
Niveles actuales de resistencia: 2.052; 2.097; 2.100-10; 2.132
Niveles actuales de soporte: 2.016-22; 2.041
Pocas cosas ocurrieron ayer en Wall Street. Tal y como podemos ver en el gráfico 1 se formó una vela contenida en la anterior y tenemos dos líneas importantes por la parte inferior y por la parte superior que deben ser cruzadas para salir del rango lateral en el que nos encontramos. Por abajo tenemos los 2.034 puntos mientras que por arriba tenemos los 2.083 puntos y mejor aún si superamos los 2.097 puntos.
Esta mañana volvemos a tener todo positivo en el mercado Globex, pero también lo tuvimos ayer. La pregunta que todo el mundo se hace es como reaccionará el mercado a la primera subida de tipos de interés. Para ello, por favor, eche un vistazo al resto del comentario estadounidense con el siguiente informe especial sobre la subida de tipos en EE.UU.
La próxima semana tenemos la decisión de la FED al respecto. Por primera vez durante varios años, los tipos de interés podrían incrementarse. Por EE.UU. ya corren un buen número de estadísticas sobre este tema. Uno de ellos es de Jeffrey A. Hirsch, cuya familia lleva más de 50 años publicando “Stock Traders Almanac”, un anuario con muchas estadísticas sobre los mercados estadounidenses. La primera tabla muestra lo que suele ocurrir cuando los tipos de interés se suben por primera vez. Esto ha ocurrido cinco veces desde el año 1973. Es importante que vea la columna de la derecha que he resaltado en verde. Ahí podemos ver que de media, el Dow Jones ha bajado un 2,7 por ciento tras el primer mes. Tres meses después, ya ha perdido un 4,8 por ciento de medio. Tomando estas estadísticas como base, ya puede olvidarse del rally de fin de año, pero quizás esta vez sea completamente diferente, nunca se sabe.
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El segundo gráfico muestra la rentabilidad media del Dow Jones y del S&P 500 desde los 30 días antes de la subida de tipos de interés y los 60 días siguientes. Debe fijarse en las líneas roja y negra. Desde el día cero, es decir, desde el mismo momento de la subida de tipos, incluso antes, la tendencia al alza de los precios pasa a lateral y luego le siguen al menos seis semanas de correcciones. No obstante, se trata solo de una interpretación de las dos tablas que presenta el informe dirigido por Jeffrey A. Hirsch.
Para nosotros, como siempre, nos vamos a fiar más de la evolución de los gráficos a corto plazos y de los índices de sentimiento. La información aquí expuesta es solo una serie estadística que esta vez también ocurrirá o no. De hecho, vea la desviación de los precios de los índices respecto a su media en estos momentos.
Pautas para el Ibex 35
Niveles actuales de resistencia: 9.851; 9.981; 10.120; 10.657 Niveles actuales de soporte: 9.365; 9.581; 9.702
El índice de la bolsa española (gráfico 4) ha seguido perdiendo puntos aunque no marcó un nuevo mínimo. De hecho podemos ver una vela contenida en la anterior. En el detalle del gráfico podemos ver el estrecho rango de precios entre los 9.702 puntos por la parte inferior y los 9.937 puntos por la superior. La ruptura de este rango hará que aparezca un aumento de la fuerza en la dirección correspondiente. En caso de verlo por la parte inferior, la tendencia continuaría hacia el objetivo de los 9.581 puntos mientras que una ruptura por la parte superior nos llevaría a los 9.951 puntos. Allí tenemos una resistencia adicional en los 9.981 puntos. A pesar del momentáneo buen comportamiento de los futuros del S&P 500 en el Globex, es probable que tengamos un movimiento lateral en la sesión de hoy.
Pautas para el DAX
Niveles actuales de resistencia: 11.056; 11.300; 11.496 Niveles actuales de soporte: 10.090; 10.224; 10.516
También ayer el DAX cayó más hasta cerrar el hueco que quedaba abierto en los 10.516 puntos antes de que comenzase el movimiento de reacción. En el gráfico 5 podemos ver como el selectivo alemán se ha quedado atrapado en un estrecho rango de precios entre el nivel que he mencionado y la resistencia de los 10.608 puntos. Los máximos de ayer en los 10.662 puntos van a tener que sobrepasarse con precios de cierre para evitar ver más caídas. De hecho, me he tomado la libertad de calcular un precio objetivo en los 10.098 puntos si se pierden los mínimos de ayer. Si eso lo veremos, lo sabremos en las próximas sesiones.
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