Citi recorta el objetivo de las acciones de Jeronimo Martins y mantiene la posición neutral
Investing.com | Editor Ahmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 09.04.2024 16:13
El martes, Citi revisó su precio objetivo para Jeronimo Martins SGPS SA (GEM:GR) (OTC: JRONY), empresa líder en la distribución internacional de alimentos, reduciéndolo a 20,00 euros desde los 24,00 euros anteriores. A pesar del cambio en el precio objetivo, la firma mantiene una calificación Neutral sobre el valor.
El ajuste del precio objetivo se produce después de que la empresa presentara unos resultados del cuarto trimestre y del ejercicio completo que se ajustaron a las expectativas y antes de los resultados del primer trimestre de 2024, cuya publicación está prevista para el 26 de abril. Citi prevé que Biedronka, la empresa polaca de Jeronimo Martins, registre un crecimiento de las ventas en tiendas comparables de aproximadamente el 5%, lo que incluye un efecto beneficioso del adelanto de la Semana Santa y del año bisiesto. Se espera que este crecimiento se vea impulsado principalmente por los mejores resultados en volumen.
Para el primer trimestre, Citi espera que el EBITDA de Biedronka se sitúe en torno a 438 millones de euros, con un margen del 7,8%, lo que representaría un descenso interanual de 30 puntos básicos. Esta proyección refleja la indicación de la dirección de una mayor presión debido a las inversiones en precios y a la inflación de los gastos generales y administrativos (SG&A).
En Colombia, Citi prevé un crecimiento de las ventas LFL de un solo dígito bajo para Ara, la marca colombiana de Jerónimo Martins, ya que continúa fortaleciendo su estrategia de precios competitivos en un mercado que experimenta volúmenes negativos.
De cara a todo el año 2024, Citi prevé que el EBITDA del grupo alcance los 2.369 millones de euros, un 9% más que el año anterior, con un margen de beneficio del 6,8%, ligeramente inferior al 7,0% previsto anteriormente. La valoración de la firma basada en la suma de las partes (SOTP), que tiene en cuenta la calificación sectorial de Portugal y una prima de aproximadamente el 25% por Biedronka, ha llevado a la rebaja del precio objetivo. El modelo completo de Citi está disponible previa solicitud.
h2 Opiniones de InvestingPro/h2A la luz de la reciente revisión de Citi del precio objetivo de Jeronimo Martins, los datos actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 12 510 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado minorista. A pesar de los recientes retos, Jeronimo Martins cotiza a un PER de 15,26, que se considera bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada, especialmente cuando se considera el crecimiento positivo de los ingresos de la compañía de más del 20% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
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Los consejos de InvestingPro indican que las acciones de Jerónimo Martins se encuentran actualmente en territorio de sobreventa según su RSI, y cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría presentar una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo. Por otra parte, el hecho de que las obligaciones a corto plazo de la empresa superen los activos líquidos es un punto de cautela, pero con analistas que predicen rentabilidad este año y un nivel moderado de deuda, la salud financiera de la empresa es matizable.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.
Escrito por: Investing.com
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