UBS inicia la cobertura de las acciones de ONE Gas con la calificación de Vender, cita preocupaciones sobre la recuperación de los beneficios a largo plazo
Investing.com | Editor Emilio Ghigini
Publicado 12.04.2024 11:56
El viernes, UBS inició la cobertura de las acciones de ONE Gas Inc. (NYSE:OGS) con un rating de Vender, fijando un precio objetivo de 61,00 dólares. La firma citó las preocupaciones sobre las proyecciones de ganancias para los años 2026 y 2027, que se estima que son 3-4% por debajo de las expectativas actuales del mercado. Los analistas de UBS sugieren que podría no ser hasta 2028 cuando ONE Gas podría recuperarse totalmente del impacto en los beneficios debido a los gastos no recuperados.
El análisis de UBS apunta a la valoración actual de la acción, que cotiza con una prima del 4% basada en las estimaciones de beneficios para 2026, a pesar de las expectativas de crecimiento de los beneficios por debajo de la media y de lo que se considera una regulación de tercer cuartil.
ONE Gas se encuentra inmersa en un importante litigio tarifario en Kansas, que representa el 27% de la base tarifaria de la empresa. A través de este proceso, la empresa pretende mejorar su ratio de fondos propios y la rentabilidad de los fondos propios (ROE).
El resultado del caso de la tarifa de Kansas se considera un catalizador potencial para la empresa, con el testimonio del personal programado para ser presentado el 1 de julio. La firma también señala que una reducción más sustancial de la brecha de ganancias no puede ocurrir hasta la conclusión de otro caso de la tarifa en Oklahoma, que se espera a finales de 2027.
Aunque reconoce que ONE Gas está siguiendo la dirección estratégica correcta, UBS sostiene que el precio de las acciones parece anticipar un mayor crecimiento de los beneficios de lo que sugieren sus previsiones. La firma anticipa que las revisiones negativas de los beneficios de consenso podrían afectar al rendimiento de las acciones de ONE Gas en los próximos 12 meses.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.
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Escrito por: Investing.com
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